纵横汇海 2010年2月23日

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纵横汇海 2010年2月23日
 
周三贝南克作证前‧市场波动料为受限
 
 
 
今日关注焦点：
* 美国12月标普/Case-Shiller房价指数(2200)
* 美国2月消费信心 (2300)
* 里奇蒙联储2月综合制造业指数 (2300)

** 联储主席贝南克周三及周四作国会证词陈述
 
今日重要经济资料公布：
15：45 法国1月消费支出月率‧预测- 0.6%‧前值 +2.1%
15：45 法国1月消费物价调和指数终值(HICP)月率‧预测– 0.2%‧前值+0.3%
15：45 法国1月消费物价调和指数终值(HICP)年率‧预测+1.2%‧前值+1.0%
15：45 法国1月房屋开工‧前值- 10.6%
16：30 意大利2月消费信心指数‧预测112.0‧前值111.7
17：00 德国Ifo 2月企业景气判断指数‧预测96.1‧前值95.8
17：00 德国Ifo 2月现况指数‧预测91.8‧前值91.2
17：00 德国Ifo 2月预期指数‧预测100.5‧前值100.6
17：00 意大利1月CPI终值月率‧预测+0.1%‧前值+0.2%
17：00 意大利1月CPI终值年率‧预测+1.3%‧前值+1.0%
17：00 意大利1月HICP终值月率‧预测- 1.4%‧前值+0.2%
17：00 意大利1月HICP终值年率‧预测+1.4%‧前值+1.1%
22：00 美国标准普尔/Case-Shiller 12月房价指数月率‧预测+0.0%‧前值- 0.2%
22：00 美国标准普尔/Case-Shiller 12月房价指数年率‧预测- 3.8%‧前值- 5.3%
23：00 美国2月消费信心‧预测56.0‧前值55.9
23：00 美国里奇蒙联邦储备银行2月综合制造业指数‧前值- 2
 
 
昨日市场总结
 
昨日要闻
芝加哥联邦储备银行1月全国活动指数为正0.02
 
上交易日港金息率：低息5元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1119.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1115.25
上交易日伦敦白银定盘价：16.44
 
 
今日概论
 
美国芝加哥联邦储备银行周一表示，其全国活动指数从12月的负0.58上升至正0.02，为三个月内第二次为正值。1月芝加哥联储全国活动指数的三个月移动均值从12月的负0.47上升至负0.16，为2007年7月以来最高。芝加哥联储称，这显示出随着经济在衰退后初步开始复苏，全国经济活动增长开始向历史趋势水准靠近。其表示，若三个月均值在经济衰退后升至负0.70上方，则意味着经济衰退已经结束的机率上升。在2007年6月至2009年10月间，芝加哥联储全国活动指数一直持续为负值。上周公布的美国经济谘商会1月领先指标连续第10个月上扬，至纪录高位;费城联储调查也显示，美国大西洋中部沿岸地区2月制造业指数增速快于预期。此外，美国联邦储备理事会(FED)上周上调贴现率，令外界担忧这可能是美联储收回宽松货币政策的起点。然而旧金山联邦储备银行总裁叶伦周一称，美国经济仍然需要超低利率，因通胀过低，且经济增长迟滞预计会持续数年。
 
美元指数周一在窄幅区间波动，并脱离近期所及的八个月高位81.342。尽管联储官员一再重申会维持低利率，但外汇市场仍将贴现率上调视为联储更接近提高指针利率的信号，这种揣测引燃上周五美元一轮升势。不过通胀数据较预期温和，部分弱化了加息预期。关于希腊经济的不确定性增加，支撑美元走势；另一方面，旧金山联邦储备银行总裁叶伦指出，美国利率仍将在一段时间内保持低位，这限制美元走势。估计在美联储主席贝南克周三和周四的国会证词陈述之前，市场可能处于盘整状态，市场将从贝南克证词中寻求利率线索。其它即将公布的经济数据包括周三将公布的美国新屋销售，周四将公布的耐用品订单，以及周五将公布的国内生产总值(GDP)修正值。预计美元指数下一道阻力位在81.46水平附近，为2009年6月8日高位，然后则为81.90，即去年自89.62降至74.17的50%反弹水平。
  
欧元: 希腊债务危机持续令欧元承压
 
关注焦点：
法国1月消费者支出、HCIP终值和房屋开工 (1545)
德国2月Ifo企业景气判断指数 (1700)
 
要闻简报：
对欧元区的担忧仍拖累欧元走势
 
预估波幅：
阻力 –1.3645‧1.3800/20*‧1.4000**
支持 –1.3500‧1.3420*‧1.3300‧1.3200
 
欧元兑美元周一小幅走低，投资者态度谨慎，因持续担忧欧洲财政紧张状况，以及美联储主席贝南克即将在国会作证。美元上周曾升见八个月高位，因美联储上调贴现率的时机令市场意外，投资者认为美联储可能结束其宽松货币政策。不过，决策者们纷纷发表讲话打消投资者的上述臆测，他们表示，美国利率将在一段时间内保持在低位。预计贝南克将在本周稍后的国会作证陈述中发表类似令市场宽慰的讲话。尽管欧元周一从上周触及的1.3442之下的九个月低位反弹，但投资者仍担心希腊控制其预算赤字的能力。自年初以来，受希腊和其它欧元区成员国财政问题的忧虑拖累，欧元/美元已累计下挫近5%。至于上周末传出的有关德国已准备好计划，由欧元区国家向希腊伸出援手的消息，仅构成短暂提振。德国《明镜》周刊(Der Spiegel)周六报导称，德国财政部已拟定一份计划，其中欧元区国家将向希腊提供200-250亿欧元的援助。至周一早盘，欧盟及德国均否认了有关报导，欧盟执委会否认了德国明镜周刊关于欧元区可能为希腊提供援助的报导，称这样的计划并不存在；德国财政部发言人亦表示德国政府尚未对援助希腊做出决定，令欧元其后又复见走弱。本周市场注意力将集中在美联储主席贝南克的证词陈述上，他定于周三和周四前往国会发表演说。投资者将从中寻找有关利率前景的任何线索。
 
图表走势所见，以过去两周走势为鉴，1.38附近区域明显成为欧元之重要关口位，估计要闯回此区之上，技术上才可望欧元初步结束近月来之下滑走势，向上进一步测试阻力可看至25天平均线1.3820，而估计1.40关口将为另一个艰巨阻力。即市较近阻力为10天平均线1.3645。但鉴于目前相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)在中央区间横盘蠕动，似乎短期要升破1.38将见有颇大的难度，反而应更似会出现区间反复盘整，甚至小幅将区间波幅下移。预计上周一度跌破之1.35水平仍为一支持参考，向下初步目标则看至1.3420水平，此区为去年5月18日所触及低位，进一步延续向下趋向将有机会步入1.33区域，之后关键目标将直指1.32水平。
 
相关要闻：
法国经济部长拉加尔德在希腊报纸Thema周日刊发的一次采访中表示，希腊的财政问题必须在欧元区内部解决，不用借助国际货币基金组织(IMF)。拉加尔德在接受希腊报纸Thema采访时未提到任何此类计划。她表示如果希腊的财政紧缩计划今年最终无法令其预算赤字减少4个百分点，则该国必须准备好采取更多举措。不过，希腊总理帕潘德里欧(George Papandreou)周日在接受英国广播公司(BBC)采访时表示，希腊3月中旬以前的借款需求都已得到满足。
 
欧洲央行(ECB)执委会成员冈萨雷斯-帕拉莫在周日刊出的专访中说，欧洲经济已经过了"转折点"，应该保持温和成长的趋势。他于周五在都柏林发表讲话后作出如上表示，之后他对记者表示，欧洲央行不会大幅度撤除支持举措，以免市场恐慌。他还赞扬了爱尔兰化解其银行业和经济危机的措施，并强调希腊若打算解决其债务问题，有必要承诺进行财政预算改革。冈萨雷斯-帕拉莫对该报表示，希腊以及其它欧元区成员国适合继续留在欧元区内，但必须解决统计数字的可靠性问题。
 
希腊财长帕帕康斯坦季努(George Papaconstantinou)周一表示，欧元区需要更广泛的经济指导，而不仅仅是严格的财政规则。他认为欧盟本应有权密切监视成员国的事态发展。他补充道，去年开始的经济下滑已延续至今年年初，但2010年稍后情况会开始好转。
 
 
日圆: 日圆见回弹动力
 
关注焦点：
日本1月贸易收支 ( 24/2 - 0750)
 
要闻简报：
会议纪录显示部分委员称消费者短期物价预期下降
 
预估波幅：
阻力 – 90.60‧90.00/25‧89.10*‧88.50‧87.30
支持 – 92.00*‧92.30‧93.50*‧93.76
 
日本央行于周二公布之1月25-26日会议记录显示，一些央行委员称，在去年物价大幅下滑后，消费者的短期物价预期下降，但政策委员会坚持长期来看通缩将逐渐缓解的立场。会议记录还称，部分委员指出，据最近调查显示，消费者的短期物价预期已下降。一些委员认为此中原因可能是2009年夏季通缩加剧，以及对通缩的谈论升温或影响到了消费者对物价的看法。央行在此次政策会议上维持利率不变，且未出台新的宽松举措。央行亦小幅上调其经济预估，并预计物价跌幅将小于此前预估。央行还在随后的2月政策委员会会议上维持其货币政策不变。
 
在本周美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克作证词陈述之前，预计投资者将主要退场观望，并将限制日圆波幅；不过，日本截至3月底的财年结束前，预期日本企业将汇回资金，这可能支撑日圆走势。图表走势所见，目前在形态上初步构成双底，以第一个底部约220点幅度计算，技术延伸幅度可达至93.50水平。此外，92水平将为关键支撑，若果跌破此区将见日圆跌势开展，并有机会测探200天平均线92.20及250天平均线支撑93.40水平及1月低位93.76。但由于上周五以及本周一之回升，亦促使RSI指标扭转过来，估计即市阻力在短期趋向线90.60，另外亦要留意25天平均线90.25及90关口，若果可冲破此区，回升力度将见更为顺畅，其后见进一步较大阻力将为89.10水平，由于上周日圆之回弹亦在此区受阻，因此将视此区为突破之关键，破位延伸目标见于88.50及87.30水平。
 
相关要闻：
日本读卖新闻报导，日本财务大臣菅直人表示，政府和央行对于物价的看法基本一致。读卖新闻援引前一日对菅直人的采访报导称，菅直人并再次表示，认为通胀率应该在1%左右。
 
 
英镑: 持续积弱
 
关注焦点：
央行总裁金恩及MPC委员会成员作证词陈述 (1715)
BBA1月抵押贷款数据 (1730)
英国央行副总裁塔克在伦敦发表演讲 (2010)
周五公布第四季GDP
 
要闻简报：
英镑贸易加权指数触及六周低点
最新民意调查显示保守党优势缩小
 
预估波幅：
阻力 –1.5550*‧1.5680*‧1.5800
支持 –1.5400‧1.5350‧1.5300‧1.5060‧1.5000**
 
英镑兑美元周一早段下滑，兑一篮子货币更触及六周低位79.30，虽然其后回收跌幅，但由于投资人仍对追高英镑持谨慎态度，令英镑仍然继持承压状态，英镑同时亦受累于对经济疲软和英国债务高筑的担忧。最新民调显示保守党优势缩小，市场重又担心6月大选结果将是没有党派胜出获得议会多数，这亦打压人气。投资者担心没有多数党的议会，将意谓着政府难以做出压低英国预算赤字的艰困决定。上周数据显示英国公共财政急剧恶化，零售销售亦远不如预期，本周投资人将关注英国国内生产总值(GDP)修正值，分析师预计GDP修正值将由成长0.1%小幅上修至成长0.2%。
 
图表走势分析，1.5550此水准，为过去两周之关键支持参考，纵使周四整体走势承压，但亦见两度压低至1.5550水平附近即见英镑跃动再起，因此，此区有一定象征意义，目前失守此区彰显弱势依然，较近支撑预计在1.54，下一级较有意义支撑将直指1.5350及1.53水平。估计其后将要达至1.5060及1.50关口才见较有意义支撑。至于向上则回首1.5550为依归，需回攀此区上方，方见英镑进一步之弱势未可断言确定。其后阻力预计为上周四回升之阻力1.5680，进而关注1.58水平。
 
 
瑞郎: 倾向反复偏软
 
关注焦点：
瑞士央行副总裁称不会立即升息
瑞郎兑欧元仍处于干预区间
 
预估波幅：
阻力 –1.0600‧1.0500/10*
支持 –1.0830‧1.1000*‧1.1100
 
瑞郎兑美元小幅下跌，瑞士央行副总裁在接受报纸采访时表示不会立即升息。在经历了上周五的动荡走势之后，瑞郎兑欧元和美元于本周初预计将重现窄幅波动态势。在周日刊出的报导中，瑞士央行副总裁乔丹表示，瑞士央行必须收紧货币政策，但现在立即升息还过早。不过，在乔丹表示瑞郎近期的升值并不能阻碍经济复苏之后，瑞郎兑欧元汇率保持在据传的央行近期干预水准附近。投资者将关注美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克本周在国会的证词，寻求联储是否会提早升息的线索。
 
图表走势所见，上周瑞郎兑美元之回升均见在1.06水平前受阻，上周高位见于周三之1.0644，周二亦曾见1.0649，都是未可进一步冲破1.06。估计若再一次失守1.0830水平，下个关键支撑则直指1.10关口，进而有机会探试1.11水平。反之， 1.06继续为重要参考；以黄金比率计算，38.2%之反弹水准正为1.06，50%及61.8%之延伸上试目标则可看至1.0510及1.0420水平。但预估1.05已可作为另一个关键参考，因依据近三个月之走势，1.05更似是饰演着一个强弱分界线的角色，亦即未有回破此区前，瑞郎之疲弱走势仍是有机会持续扩展。
 
 
澳元: 0.91水平仍难以越界
 
要闻简报：
12月Westpac-MI领先指标环比年率升6.2%
 
预估波幅：
阻力 – 0.9050/70‧0.9170‧0.9200
支持 –0.8900‧0.8800‧0.8750
 
德国《明镜》周刊(Der Spiegel)周六报导，德国财政部已拟定一份计划，其中欧元区国家将向希腊提供200-250亿欧元的援助。该消息一度提振市场人气，这帮助缓和了投资者对希腊可能发生债务违约的担忧，并提振了对较高风险资产的需求。美元走软推升金价和油价，亦一度支撑着澳元；但随后欧盟执委及德国双双否认有关报导，则又再令市场风险保持谨慎，澳元兑美元则见窄幅回落。
 
图表走势方面，由于0.89为原先之支持关键，同时亦为目前25天平均线位置，预计澳元在本周初需告稳企于此区才可望确认走势再度回稳，下一级目标为0.90及100天平均线0.9070。若果以黄金比率计算， 61.8%反弹水平将可看至0.9050水平，其后较重要上试目标则为0.9170及0.92关口。另一方面，下方进一步支持见于0.88及0.8750。
 
 
纽元: 受制25MA倾向修正
 
预估波幅：
阻力 – 0.7030/40*‧0.7080‧0.7150‧0.7320/30
支持 – 0.6900‧0.6800**‧0.6685*
 
纽元兑美元周一持稳；但兑澳元则出现下滑，因市场预计澳洲可能在3月初升息，而对纽西兰首次升息的预期时间在6月。本周在纽西兰方面，市场将关注周三公布的通胀预期，周四的企业信心指数以及周五的贸易和建筑数据。图表走势所见，由于上周三及周四均见25天平均线限制了纽元兑美元的反扑，故预料目前处于0.7030之25天平均线亦为成即市关注阻力，附近亦见有50天平均线位于0.7140，估计纽元需回破此区，才可望令整体回升走势得以延续；预料上试阻力可看至0.7080及0.7150，下一级重要阻力为0.7320/30，关键依然为上月力试未破之0.7440水准。然而，由于相对强弱指标(RSI)在60水准上方遇阻，并已透露转身回落迹象；加之在周五纽元价位亦已见跌破了短期上升趋向线，周初或有机会出现进一步下试。现阶段赖以支撑应为0.69水平，之前一周已见多日在0.69可有买盘提供支持；若后市终见此区未可守稳，下一级关注将为月初之底部0.68关口，当此区亦见失守，新一轮弱势预计亦将开展，下试支撑可至0.6685之250天平均线位置。
 
 
 
加元: 1.04三叩门不入隐含回弱倾向
 
预估波幅：
阻力 –1.0400‧1.0200/20‧1.0000*
支持 –1.0470‧1.0565‧1.0780‧1.0869‧1.1000‧1.1100*
 
加元周一小幅下滑，早盘曾一度攀升至一个月高位1.0368，不过因经济数据匮乏以及商品市场表现好坏参半，使得加元回吐涨幅。油价上涨，至略超过每桶80美元，不过金价小跌，因风险意愿减弱且希腊债务忧虑重燃，使得美元依然走稳。市场将拭目以待美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克本周中的国会证词，以及有关一连串的房屋数据。
 
图表走势所见，加元兑美元在2月中旬于1.08关口止步，之后持续维持上涨，目前有意回试上月重要之支撑1.04水平，但偏偏经历了过去近四个交易日之力试亦是未竟全功，若果在屡试不破之情况下，则见加元更倾向在短线出现回落调整之可能。预估较近支持在10天平均线1.0470及25天平均线1.0565，下一级支持则为前周低位1.0780，若果此区失守还有个缓冲区参考于去年11月2日低位1.0869，进一步失陷此区，加元此段时期之强势盘整将告瓦解，即将迎来将是一轮较具规模之下挫。由于1.10及1.11关口分别为去年9月及8月份之重要支撑区域，至今亦成加元下试之主要支撑区域。另一方面，阻力则继续注视1.04，预计此区终告成功突破，将可确认加元重踏升轨之势头，之后下一级挑战目标将可直指1.0200/20水平；至于市场瞩目之关键仍为1.00关口。
 
 
财经要闻

芝加哥联邦储备银行周一公布，1月全国活动指数为正0.02，12月时为负0.58。1月数字为过去三个月来第二次出现正值；该指数自2007年至2009年10月接连呈现负值。
 
美国白宫周一公布奥巴马的医疗保险系统改革计划，称计划将向3,100万无医保的美国人提供保障，并将成立一机构对民间保险公司保费的上涨进行监督。白宫官员在媒体电话会议上表示，该计划成本将达9,500亿美元，但也将带来足够的成本的削减，计划将令未来10年美国的预算赤字减少1,000亿美元，并在之后的10年令预算赤字缩减1万亿美元。
 
一项就业创造提案周一在美国参议院取得进展，因一位共和党参议员加入民主党阵营，支持150亿美元的减税和公路支出计划。共和党参议员Scott Brown联同其它四位共和党人以及55位民主党议员和两位独立议员，为上述提案在本周稍晚进行最终表决清除了程序障碍。
 
 
美国旧金山联邦储备银行总裁叶伦表示，美国经济仍需要异常低水平的利率，因通胀处于很不理想的低水平，未来数年的经济成长将十分迟缓。她指出，目前失业率处在9.7%这一不能接受的高位，今年只可能回落至9.25%，到明年底之前将降至8%。此外她还称联储可能无需进一步扩阔银行紧急借贷利率与联邦基金利率之差。
 
投资大亨索罗斯(George Soros)指出，临时性的协助应该足以援救希腊，但欧洲所面临的更大问题，将使欧元的未来存在疑问。索罗斯在金融时报撰文指出，欧盟所需要的是更深入的监督，以及为有条件援助作出制度性安排。他指出，一个妥善规画的欧元债市场是符合理想的。
 
美国原油期货周一连续第五个交易日收高，近月3月原油期货到期，尾盘出现空头回补，且汽油期货大涨。也连涨五日的汽油期货受法国炼厂持续罢工消息提振。法国道达尔旗下炼厂罢工进入第六天，工会表示法国炼油产能将有超过一半关闭。上周美国原油期货大涨5.68美元或7.7%，为近月合约自去年10月16日当周以来最大单周百分比升幅。纽约商业期货交易所(NYMEX)-3月原油期货结算价上升0.35美元，或0.44%，报每桶80.16美元，为1月12日收在80.79美元以来的最高收位。盘中交投区间为79.45-80.51美元，后者为近月合约1月13日触及80.67美元以来的最高。在过去五日，3月原油期货大涨6.03美元或8.13%，为12月22日至1月6日连涨10日来的最长升势。NYMEX-4月原油期货收高0.25美元，或0.31%，报80.31美元，交投区间为79.65-80.78美元。
 
 
 
 
 

分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)