纵横汇海 2010年2月23日
周三贝南克作证前‧市场波动料为受限
今日关注焦点：
* 美国12月标普/Case-Shiller房价指数(2200)
* 美国2月消费信心 (2300)
* 里奇蒙联储2月综合制造业指数 (2300)
* 美国2月消费信心 (2300)
* 里奇蒙联储2月综合制造业指数 (2300)
** 联储主席贝南克周三及周四作国会证词陈述
今日重要经济资料公布：
15：45 法国1月消费支出月率‧预测- 0.6%‧前值 +2.1%
15：45 法国1月消费物价调和指数终值(HICP)月率‧预测– 0.2%‧前值+0.3%
15：45 法国1月消费物价调和指数终值(HICP)年率‧预测+1.2%‧前值+1.0%
15：45 法国1月房屋开工‧前值- 10.6%
16：30 意大利2月消费信心指数‧预测112.0‧前值111.7
17：00 德国Ifo 2月企业景气判断指数‧预测96.1‧前值95.8
17：00 德国Ifo 2月现况指数‧预测91.8‧前值91.2
17：00 德国Ifo 2月预期指数‧预测100.5‧前值100.6
17：00 意大利1月CPI终值月率‧预测+0.1%‧前值+0.2%
17：00 意大利1月CPI终值年率‧预测+1.3%‧前值+1.0%
17：00 意大利1月HICP终值月率‧预测- 1.4%‧前值+0.2%
17：00 意大利1月HICP终值年率‧预测+1.4%‧前值+1.1%
22：00 美国标准普尔/Case-Shiller 12月房价指数月率‧预测+0.0%‧前值- 0.2%
22：00 美国标准普尔/Case-Shiller 12月房价指数年率‧预测- 3.8%‧前值- 5.3%
23：00 美国2月消费信心‧预测56.0‧前值55.9
23：00 美国里奇蒙联邦储备银行2月综合制造业指数‧前值- 2
昨日市场总结
昨日要闻
芝加哥联邦储备银行1月全国活动指数为正0.02
上交易日港金息率：低息5元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1119.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1115.25
上交易日伦敦白银定盘价：16.44
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1119.75
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1115.25
上交易日伦敦白银定盘价：16.44
今日概论
美国芝加哥联邦储备银行周一表示，其全国活动指数从12月的负0.58上升至正0.02，为三个月内第二次为正值。1月芝加哥联储全国活动指数的三个月移动均值从12月的负0.47上升至负0.16，为2007年7月以来最高。芝加哥联储称，这显示出随着经济在衰退后初步开始复苏，全国经济活动增长开始向历史趋势水准靠近。其表示，若三个月均值在经济衰退后升至负0.70上方，则意味着经济衰退已经结束的机率上升。在2007年6月至2009年10月间，芝加哥联储全国活动指数一直持续为负值。上周公布的美国经济谘商会1月领先指标连续第10个月上扬，至纪录高位;费城联储调查也显示，美国大西洋中部沿岸地区2月制造业指数增速快于预期。此外，美国联邦储备理事会(FED)上周上调贴现率，令外界担忧这可能是美联储收回宽松货币政策的起点。然而旧金山联邦储备银行总裁叶伦周一称，美国经济仍然需要超低利率，因通胀过低，且经济增长迟滞预计会持续数年。
美元指数周一在窄幅区间波动，并脱离近期所及的八个月高位81.342。尽管联储官员一再重申会维持低利率，但外汇市场仍将贴现率上调视为联储更接近提高指针利率的信号，这种揣测引燃上周五美元一轮升势。不过通胀数据较预期温和，部分弱化了加息预期。关于希腊经济的不确定性增加，支撑美元走势；另一方面，旧金山联邦储备银行总裁叶伦指出，美国利率仍将在一段时间内保持低位，这限制美元走势。估计在美联储主席贝南克周三和周四的国会证词陈述之前，市场可能处于盘整状态，市场将从贝南克证词中寻求利率线索。其它即将公布的经济数据包括周三将公布的美国新屋销售，周四将公布的耐用品订单，以及周五将公布的国内生产总值(GDP)修正值。预计美元指数下一道阻力位在81.46水平附近，为2009年6月8日高位，然后则为81.90，即去年自89.62降至74.17的50%反弹水平。
伦敦黄金: 区间动荡偏软
伦敦黄金走势周一先升后回挫，早盘一度触及一个月高位1130.65美元；上周六传出的有关德国已准备好计划，由欧元区国家向希腊伸出援手的消息，短暂提振市场风险偏好。不过，德国一位财政部发言人周一表示，德国对于救援希腊尚未作出决定，欧元又复见走弱，金价亦开始逐步回落，至深夜曾下探至最低1109.30美元。对于收紧货币政策的不确定性及希腊债务问题的担忧均对金价构成压力。估计在美联储主席贝南克周三和周四的国会证词陈述之前，黄金走势可能处于盘整，市场将从贝南克证词中寻求利率线索。
技术走势而言，金价在周一依然维持颇为反复的走势，上周四及周五两日是先跌后反弹，进入本周一则是先创一个月高位后，则回挫近20美元，不过，整体走势仍未有完全脱离近日之争持局面。相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)均处反复波动中，RSI有少许回落迹象，但动力未为明显；STC则继1月份后再次于75水准之前受制，同样呈现少许下试倾向。预计较近支持先为9天平均线1100水平；另外，由于上周两日回挫同样见在25天平均线寻获支撑，目前25天线处于1096水平，可以说金价倘若跌破此区，则令整体走跌之趋向更为明显；一方面是已告跌破近日之波幅区间，一方面则告失陷近月来之重要指标线。以回吐50%计算，可看至1086美元，扩展至61.8%回吐水平则为1076美元。预计中期关键支持见于1060水平。向上较近阻力预估为1117及1125水平，周一高位1030水平则可作为另一重要依据；延伸较重要目标则预估在1140水平，此区在一月份亦对金价上扑造成多番拦阻，故亦具有一定参考意义。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
2月4日 - 减持5.789吨至1104.550吨
2月5日 - 增持1.828吨至1106.378吨
2月16日 - 增持3.046吨至1109.424吨
2月19日 – 减持1.828吨至1107.596吨
2月22日 – 增持0.305吨至1107.901吨
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
2月4日 - 减持5.789吨至1104.550吨
2月5日 - 增持1.828吨至1106.378吨
2月16日 - 增持3.046吨至1109.424吨
2月19日 – 减持1.828吨至1107.596吨
2月22日 – 增持0.305吨至1107.901吨
伦敦黄金2月23日
预测早段波幅：1102 -1117
阻力位：1125 -1139
支持位：1095 -1088
预测早段波幅：1102 -1117
阻力位：1125 -1139
支持位：1095 -1088
伦敦白银: 倾向调整修正
伦敦白银走势，过去两周维持反复上扬，于2月5日曾低见于14.63美元，直至本周一已回升上最高16.54美元；若果以1月份之下挫走势计算，技术反弹50%水平可看至16.77美元，延伸至61.8%则为17.27美元；此外，17美元关口亦应作为一重要阻力参考，本月初之时间银价亦是上不破此区亦紧接着大幅下挫。由于银价周一之冲高回落，RSI指标亦见掉头回落，有着出现调整之初步讯号。另外，图表亦见银价持稳于上升趋向线上方，并且交迭于当前的9天平均线位置15.95美元，预料若跌破此区，将是一个更明确的讯号，下试目标可看至15.8及15.63美元，关键为250天平均线15.44美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
09年12月22日 - 增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
2月4日 - 减持4.21吨至9351.77吨
2月8日 - 增持45.79吨至9397.56吨
2月12日 - 增持48.84吨至9446.40吨
09年12月22日 - 增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
2月4日 - 减持4.21吨至9351.77吨
2月8日 - 增持45.79吨至9397.56吨
2月12日 - 增持48.84吨至9446.40吨
伦敦白银2月23日
预测早段波幅：15.93 -16.50
阻力位：16.72 -17.00
支持位：15.80 -15.30
预测早段波幅：15.93 -16.50
阻力位：16.72 -17.00
支持位：15.80 -15.30
财经要闻
芝加哥联邦储备银行周一公布，1月全国活动指数为正0.02，12月时为负0.58。1月数字为过去三个月来第二次出现正值；该指数自2007年至2009年10月接连呈现负值。
美国白宫周一公布奥巴马的医疗保险系统改革计划，称计划将向3,100万无医保的美国人提供保障，并将成立一机构对民间保险公司保费的上涨进行监督。白宫官员在媒体电话会议上表示，该计划成本将达9,500亿美元，但也将带来足够的成本的削减，计划将令未来10年美国的预算赤字减少1,000亿美元，并在之后的10年令预算赤字缩减1万亿美元。
一项就业创造提案周一在美国参议院取得进展，因一位共和党参议员加入民主党阵营，支持150亿美元的减税和公路支出计划。共和党参议员Scott Brown联同其它四位共和党人以及55位民主党议员和两位独立议员，为上述提案在本周稍晚进行最终表决清除了程序障碍。
美国旧金山联邦储备银行总裁叶伦表示，美国经济仍需要异常低水平的利率，因通胀处于很不理想的低水平，未来数年的经济成长将十分迟缓。她指出，目前失业率处在9.7%这一不能接受的高位，今年只可能回落至9.25%，到明年底之前将降至8%。此外她还称联储可能无需进一步扩阔银行紧急借贷利率与联邦基金利率之差。
投资大亨索罗斯(George Soros)指出，临时性的协助应该足以援救希腊，但欧洲所面临的更大问题，将使欧元的未来存在疑问。索罗斯在金融时报撰文指出，欧盟所需要的是更深入的监督，以及为有条件援助作出制度性安排。他指出，一个妥善规画的欧元债市场是符合理想的。
美国原油期货周一连续第五个交易日收高，近月3月原油期货到期，尾盘出现空头回补，且汽油期货大涨。也连涨五日的汽油期货受法国炼厂持续罢工消息提振。法国道达尔旗下炼厂罢工进入第六天，工会表示法国炼油产能将有超过一半关闭。上周美国原油期货大涨5.68美元或7.7%，为近月合约自去年10月16日当周以来最大单周百分比升幅。纽约商业期货交易所(NYMEX)-3月原油期货结算价上升0.35美元，或0.44%，报每桶80.16美元，为1月12日收在80.79美元以来的最高收位。盘中交投区间为79.45-80.51美元，后者为近月合约1月13日触及80.67美元以来的最高。在过去五日，3月原油期货大涨6.03美元或8.13%，为12月22日至1月6日连涨10日来的最长升势。NYMEX-4月原油期货收高0.25美元，或0.31%，报80.31美元，交投区间为79.65-80.78美元。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)