人民币升值预期全球瞩目

 

 

 

今日关注焦点：

美国2月批发库存/销售
人民币重新估值臆测甚嚣尘上

 

今日重要经济数据公布：

14：00 德国2月出口‧预测+4.4%‧前值-6.3%

14：00 德国2月进口‧预测- 1.0%‧前值+6.0%

14：00 德国2月贸易收支‧预测112亿盈余‧前值87亿盈余

14：45 法国2月工业生产‧预测+0.0%‧前值+1.6%

16：30 英国3月核心生产者物价指数(PPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.3%

16：30 英国3月核心生产者物价指数(PPI)年率‧预测+3.1%‧前值+2.9%

16：30 英国3月PPI投入物价指数月率‧预测+1.4%‧前值+0.1%

16：30 英国3月PPI投入物价指数年率‧预测+7.1%‧前值+6.9%

16：30 英国3月PPI产出物价指数月率‧预测+0.4%‧前值+0.3%

16：30 英国3月PPI产出物价指数年率‧预测+4.4%‧前值+4.1%

19：00 加拿大3月就业人口变动‧预测+2.5万‧前值+ 2.09万

19：00 加拿大3月失业率‧预测8.2%‧前值8.2%

22：00 美国2月批发库存‧预测+0.4%‧前值-0.1%

22：00 美国2月批发销售‧预测+0.5%‧前值+1.2%

 

 

昨日市场总结

 

昨日要闻

美国4月3日止当周初请失业金人数升至46万人

 

上交易日港金息率：高息6元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1146.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1148.00
上交易日伦敦白银定盘价：17.98

 

 

今日概论

 

周四美国劳工部公布，初请失业金人数上升18,000人，经季节调整后为46万，远高于市场预期的43.5万。劳工部一官员表示，初请失业金人数大增反映出在一些假日附近对数据进行季节调整存在困难，如复活节假期。加州的3月31日假期，以及第一季结束，也是导致上周初请失业金人数大增的因素。分析师预计，请领失业金数据的不寻常变动未来两周左右将继续下去。尽管上周初领失业金人数四周均值上升，但仍连续第三周在45万人左右。同时，报告显示续请失业金人数降至2008年12月以来最低，再次呈现出劳动市场充满希望。这使得保险失业率从前周的3。6%降至3.5%，为2009年1月以来最低。尽管企业已重新开始聘雇人员，但恢复的速度仍太过缓慢，未能对2007年12月衰退开始以来失业的820万劳工，带来太大影响。劳工部的报告显示，有逾1,000万美国人正以某种形势接受失业救济。至少开业一年的大型连锁店3月同店销售猛增9.1%，为汤森路透2000年开始追踪这项数据以来最大月度增幅，且远优于华尔街分析师预估的增长6.3%。所调查的28家零售商中超过90%的销售状况好于预期。强劲的零售销售数据，抵销了持续围绕希腊能否应对其债务危机的疑虑，扶助美国股市扭转盘初跌幅收高。而在欧洲央行总裁特里谢称希腊没有违约之虞后，美元兑欧元下跌。美国政府公债价格回吐稍早涨幅而回落。

 

美国联邦储备理事会(FED)仍认为经济复苏温和，美联储副主席科恩和理事塔鲁洛周四重申联储维持超低利率的承诺。科恩在旧金山的一场演讲中称劳动市场"极为疲软"。科恩称对于短期利率何时将开始恢复到正常水准，他们无法提供准确时间表，因这要看实际以及预估的经济活动和通胀的发展。

 

 

伦敦黄金: 中长线强势依然

 

中长线强势依然伦敦黄金周四早段一度回落，最低触及1143.40美元，受美元走强影响遭遇获利了结；其后在晚市受欧元反弹支撑，前欧洲央行(ECB)总裁特里谢表示希腊不会有违约风险，促使欧元自低位回升。全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，4月8日的黄金持仓量触及纪录高点1,140.433吨，超越此前2009年6月1日所创的旧纪录1,134.03吨。

 

技术走势而言，在长线角度，金价在头肩底形态突破后，目标直接指向1160水平，再而中线目标将向1200进发。虽然长线趋势仍为持强，但短线不排除有先作修正的风险。RSI及STC已升抵至80水平上方之超买水准，而金价自3月24日低位1084至今已有60多美元升幅，要在抵达今年高位1161.50之前或要先作修正整固。初步支持参考预计在4天平均线1145；而本周技术上破之趋向线1135.50水平则为下一级重要支持，只有守住此区，金价之上升型态仍保持完好。下一个关键参考则为9天平均线1130水平。至于后市延续上升进程；可参考阻力可看至20周保历加通道顶部1165水平，进一步预估可上探至1174水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
3月25日 – 增持4.568吨至1124.647吨
3月29日 – 增持5.176吨至1129.823吨
4月7日 – 增持0.914吨至1130.737吨
4月8日 – 增持9.696吨至1140.433吨(纪录高位)

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伦敦黄金 4月9日
预测早段波幅：1148 - 1156
阻力位：1160 - 1174
支持位：1144 - 1138

 

 

伦敦白银: 即市见调整压力

 

即市见调整压力伦敦白银于周四见小幅回吐压力，低见17.89水平，但尾市仍勉强回至18水平上方收盘。技术走势而言，在4月初已见突破三月份之争持区间16.50至17.60，同时穿破自去年12月初之下降趋向线，令银价之技术上涨势头仍可望保持强劲；倘若按照突破区间计算本轮白银上升目标，则有望上探18.70美元。不过，由于RSI及STC已在超买区间横盘，已有回落之些微迹象。下方较近支持预测为17.89及9天平均线17.84美元，至于前期之争持顶部17.60则应为一重要支撑，未有跌破此区则银价之上扬走势将维持完整，否则下向回吐支撑则会延伸至25天平均线17.34水平。预计上向较近阻力为18.20及18.33美元，下一级阻力预计在18.54；而今年高位18.86则应见重要设防， 20周保历加通道顶部18.96则为另一关键。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
3月11日 – 减持48.82吨至9302.58吨
3月22日 – 减持24.4吨至9278.18吨
4月1日 – 减持61.01吨至9217.17吨
4月5日 – 减持38.90吨至9178.27吨

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伦敦白银 4月9日
预测早段波幅：18.00 – 18.20
阻力位：18.33 – 18.54
支持位：17.84 – 17.71

 

 

欧元: 希腊隐忧欧元弱不禁风

 

关注焦点：
*德国2月贸易收支
*法国2月工业生产

 

要闻简报：
德国2月工业生产较前月持平

 

预估波幅：
阻力 – 1.3440‧1.3530‧1.3600*
支持 – 1.3300‧1.3265*‧1.3200‧1.3000/50**

 

周三公布的修正数据显示，欧元区2009年第四季经济成长迟滞，主因投资转而较预期为差，但3月欧元区Markit服务业采购经理人指数(PMI)跳升，则暗示今年经济成长将蓄势待发。欧盟统计局表示，欧元区16国10-12月国内生产总值(GDP)与上季相较下呈现零成长，一反此前公布初值的扩增0.1%，较上年同期则萎缩2.2%，此前估计则为下降2.1%。

 

欧洲央行连续第11个月维持指标利率于1.0%的历史低点不变，一如市场预期。同时亦将隔夜存款利率维持在0.25%，同时维持隔夜贷款利率于1.75%。总裁特里谢表示，当前利率水平仍然恰当，预期物价走势料将温和，欧元区2010年经济将实现温和增长。

 

欧元兑美元周四再见下挫，低试1.3278，逼近今年低点1.3265，但在欧洲央行总裁特里谢称希腊不会有违约的风险，安抚了市场人心后，欧元反弹。特里谢有关希腊的讲话缓和了厌恶风险情绪。欧元兑美元跌穿1.33美元，因投资人出脱希腊资产，推高希腊借款成本，并令投资人疑虑希腊是否有能力偿还债务。特里谢表示，"希腊不会违约"，并称欧盟-国际货币基金组织(IMF)对希腊的援助计划"可行"后，欧元反弹。之后希腊经济部长也在国家电视台表示，"希腊绝不可能违约"。希腊公债的违约担保成本以及10年期希腊公债和可比德债的收益率差均触及纪录高位，但在特里谢讲话后回落。

 

技术走势分析，欧元在10天平均线1.3440已见阻力，下一区阻力预计为25天平均线1.3530，关键则在1.36水平。由于希腊问题仍为市场所担忧，令欧元兑美元步履蹒跚。相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)则继续见滑落趋向；留意下方支持较近先为1.3300水平，若果再下陷此区下方，欧元之弱势延续在技术上将更得以确认，下试目标先为上月低位1.3265，下一级则以1.32为重要支持区。其后，预算进一步关键支撑将为1.3050及1.30关口。

 

相关要闻：
- 希腊政府发言人表示，希腊不需要在当前激活欧盟/IMF救助计划。该国经济部长Louka Katseli称，希腊绝不可能出现债务违约，市场现在在测试该国融资和对其债务进行再融资的能力。欧洲央行总裁特里谢亦持相同看法，他表示希腊不会有违约风险，而且认同欧盟/IMF的援助计划可行。

 

- 德国经济部周四发布的数据显示，2月工业生产较前月持平，1月修正后为较前月增长0.1%。1月制造业产出较上月增长0.1%，建筑业增长1.0%，能源业下滑1.7%。

 

- 西班牙2月工业生产下跌1.9%，跌幅大于预估的1.2%，且为连续第22个月萎缩。

 

- 法国下调2010年公共预算赤字预估，从占GDP 8.2%降为占8%，受惠经济成长增强。

 

- 法国财政部周四公布，2月底的年内迄今预算赤字为218亿欧元，上年同期为赤字326亿欧元。

 

- 法国海关办公室周四称，2月贸易逆差36.04亿欧元，预估为逆差37亿欧元。

 

 

日圆: 人民币升值传言支撑日圆

 

要闻简报：
维持指标利率在0.1%不变，未出台新措施
政策立场偏向进一步放松政策，以对抗通缩

 

预估波幅：
阻力 – 93.80‧92.40‧92.00*‧91.40‧89.80/90.00
支持 – 95.00*‧95.70‧96.30‧98.00

 

日本内阁府周四公布的一份调查显示，3月服务业景气判断指数从2月的42.1升至47.4，创三年来新高，且为连续第四个月改善。这项调查的对象为计乘车司机、宾馆和饭店工作人员，由于这些人员较接近消费者和零售业趋势，被称为"经济观察者"。日本内阁府自2001年8月开始编撰该数据。3月展望指数从2月的44.8升至47.0，该指数代表对未来状况的信心。

 

日本2月核心机械订单意外连续第二个月下滑，暗示资本开支复苏的步伐可能依旧缓慢，并可能拖累增长。在出口创纪录的按年增幅带动下，日本2月经常帐盈余较上年同期增加近三分之一，显示出口(特别是对中国)健康回升将继续支持日本经济。2月核心民间机械订单下跌5.4%，市场预估中值为成长3.7%。2月经常帐连续13个月出现盈余，较上年同期增加29.6%，低于成长42.8%的市场预估中值。

 

人民币/美元三个月期NDF周四傍晚突然快速窜上一年半来新高，即期人民币亦创下去年10月以来的高点，日圆兑美元和欧元亦随即升至日高。皆因传言中国可能很快将宣布改变汇率政策。美国纽约时报周四援引知情人士的话报导称，汇率政策的改变包括"小幅但很快的"地重估人民币汇率，并扩大其波动区间。

 

图表走势分析，先以92.80及250天平均线92.40水平为较近阻力；原先双底颈线位置92水平将可参考为下一阻力，只要日圆未有攻破92，则日圆中线疲势未有改变。反之，则见持续上涨延伸目标预估为200天平均线91.40及89.80/90。另一方面，在支持位，若果以双底型态突破颈线，技术延伸之中期目标可至95.70，此前另一关键位置可留意95关口；下一区支持参考可看至100周平均线96.30及98水平。

 

 

英镑: 政局不稳英镑承压

 

关注焦点：
*英国3月生产物价指数(PPI)

 

要闻简报：
英国2月制造业产出较前月增长1.3%
英国2月制造业产出较上年增长1.4%
英国2月工业生产较前月增长1.0%
英国2月工业生产较上年同期下滑0.1%

 

预估波幅：
阻力 – 1.5300/15*‧1.5380‧1.5415/20*‧1.5615
支持 – 1.5110‧1.5000*‧1.4800**

 

英镑兑欧元周四触及七周高位，对希腊赤字问题的持续担忧令欧元受压，强劲的英国工业生产和楼市数据为英镑提供支撑。尽管对欧元走强，英镑兑美元未能大幅上涨，且总体偏软，因围绕英国大选结果的不确定性令英镑承压。英国央行决定维持利率不变，且不增加2,000亿英镑的资产购买计划。英镑对此反应不大。英镑多数时间徘徊在1.52美元区域。英国国家统计局周三公布，1月工业生产较前月下降0.4%，预估为增长0.3%，较上年同期下滑1.5%。1月工业生产较前月下降0.4%，为09年8月以来最大月度降幅。英国抵押贷款商Halifax周四称，3月Halifax房价指数较前月上升1.1%。Halifax房价指数在截至3月的三个月较上年同期上升5.2%。

 

技术走势分析，过去一周以来，英镑均见在1.53附近水平显著受制，因此，若果英镑仍未可明确冲破1.53，则继续见向下回落之风险；同时图表亦见RSI显现下滑态势，STC则在80边缘遇阻回落，更为示意着英镑短线修正之倾向。预计英镑支持位在25天平均线1.5110水平，下一级参考在1.50，关键支撑为1.48水平。至于向上若可明确冲破1.53，预计3月17日高位1.5380将为下一级面临较有意义阻力，还有50天平均线1.5315亦可作参考。自1月19日高位1.6457至3月1日低位1.4780共1677点跌幅，其38.2%比率之反弹水平为1.5420，若进一步延伸至50%则为1.5615。

 

 

瑞郎: 双底回落态势

 

要闻简报：
瑞士3月未经季节调整的失业率为4.2%
瑞士3月经季节调整的失业率为4.1%

 

预估波幅：
阻力 – 1.0680‧1.0570‧1.0500*‧1.0350
支持 – 1.0800‧1.0900**‧1.1000

 

瑞士联邦经济总局周四表示，该国3月未经季节调整的失业率跌至4.2%，前月为4.4%。经季节调整的3月失业率为4.1%，与前月一致。

 

技术走势分析，1.07水平已见为瑞郎之反弹阻力，由于此区为双底型态之颈线延伸位置，未能穿越此区，则仍见瑞郎有大幅走弱之倾向。预计瑞郎目前较近支持为1.0800，至于关键位置则在1.09水平，此区在在三月上旬数度迫近亦见瑞郎都可出现反弹，因此具一定参考意义。其后将以1.10关口为重要之考验。另一方面，较近力预估在1.0680及250天平均线1.0570；关键阻力为1.05水平，后市需闯过此区方见瑞郎可再展强势，下一级目标将为1.0350。

 

 

澳元: 倾向高位整固

 

要闻简报：
澳洲央行升息并暗示后续行动后，澳元上扬
澳洲央行升息25个基点至4.25%
市场显示，5月再度加息的机率超过30%

 

预估波幅：
阻力 – 0.9330‧0.9500

澳元周四走强，数据显示就业市场一如预期地有韧性，支撑澳洲利率将进一步调高的可能。数据显示澳洲3月经季节调整后就业人口增加1.96万人，大致符合预期的增加2万人。全职就业情况特别强劲，增加3.01万人。失业率持稳在5.3%，符合预期。数据虽未改变澳洲央行5月可能升息的看法，但支撑了利率在未来几个月应会升高的论点。

 

技术走势方面，只要澳元守住10天平均线0.9225水平，仍可望维持强稳势头，下一级关键将指向今年高位0.9330以至0.95。若果澳元兑美元仍未可向上冲出区间，可能令澳元仍仅会于0.92附近水平回荡。较近支持在25天平均线0.9175；预计下方较大支持为0.9060及0.90水平。

 

 

纽元: 窄幅整固

 

预估波幅：
阻力 – 0.7120‧0.7180/0.7200*‧0.7305‧0.7440**
支持 – 0.6960*‧0.6900‧0.6800**

 

纽西兰财政部周五表示，由于支出下降，该国政府2月财政状况优于预期。纽西兰政府截至2月28日的不计未实现投资损益的八个月经营性账户的赤字为44.9亿纽元，较其去年12月预估的赤字50.5亿纽元低11.2%。财政部称，赤字缩窄主要由于政府支出较预估低2.2%，而财政收入总量仅低0.9%。财政部表示，公司税收入仍疲于预期，但间接商品和服务税强于预期，并且在6月30日止的本财年剩余时间内都将如此。政府凈负债为241.7亿纽元，较预估低0.3%，相当于国内生产总值(GDP)的13%。政府凈现金账户赤字为63.4亿纽元，预估为赤字66.8亿。  

 

技术层面看，过去两周纽元兑美元都见25天平均线有良好支撑，但随着周二之明确失守，令整体走势尚处反复阶段，0.6960为重要之支撑区域，进一步下试水平可看至0.69，关键则在0.68水平，此区为2月初之底部；故此，若此区亦见失守，新一轮弱势预计亦将开展，下试支撑可至去年9月低位0.6682。另一方面，上方较近阻力见于100天平均线0.7120水平，关键则在0.7180/0.7200，若果纽元可进一步冲破此区，才可确认纽元走稳成功，延伸上试可看至50周保历加通道顶部0.7345；关键依然为1月份力试未破之0.7440水准。

 

 

加元: 乍现调整倾向

 

关注焦点：
加拿大3月就业人口变动/失业率

 

预估波幅：
阻力 – 0.9970‧0.9800‧0.9708
支持 – 1.0090‧1.0160‧1.0300

 

加元兑美元周四小涨，尽管仍在平价之下，因有迹象显示风险意愿增强，油价缩减稍早跌幅，股市从低点反弹。原油期货连续第二日回落，至每桶85.39美元，但脱离盘中低点。美国股市周四收涨，意外强劲的3月零售销售数据引发经济复苏在预期轨道上的乐观情绪。加元兑美元最低曾回跌至1.0104，因对希腊财务稳定性的担忧蔓弥漫整个市场，但其后升见至1.0015高位，部分因市场臆测周五公布的就业数据将好于预期。

 

加元走势方面，由于RSI及STC已见自超买区域有回落迹象，应警愓加元随时有调整之倾向。初步见近日守住加元升势之5天平均线已近乎失守，下一支持参考将在10天平均线1.0090。此外，纵使在三月尾之盘整，亦未有促使25天平均线出现失守；故此区将为加元短期重要支撑，目前处于1.0160，但亦要留意若果后者支撑出现失守，则加元此段升势将遭到破坏。由2月5日之低位1.0780至本周触及1算水准之高位，38.2%调整水平将可看至1.03。另一方面，预计较近阻力为0.9970，至0.98方为首个测试之关键水准，下一个关键则为08年2月28日触及的高位0.9708。

 

 

财经要闻

美国劳工部周四公布，美国4月3日止当周初请失业金人数升至46万人，预估为43.5万人，前周修正后为44.2万人，初值为43.9万人。美国4月3日止当周初请失业金四周均值升至45.025万人，前周修正后为44.8万人，初值为44.725万人。美国3月27日止当周续请失业金人数降至455万人，预估为465万人，前一周修正后为468.1万人，前值为466.2万人。

 

美国总统奥巴马的高级顾问、行政管理和预算办公室(OMB)主任皮特奥斯泽格周四表示，美国经济复苏正在升温，淡化了经济二次衰退疑虑，并强调未来就业增长将更加强健。其评论与美国联邦储备理事会(FED)周四的论调有些许矛盾。美联储理事塔鲁洛周四称，复苏速度相对温和，失业率居高不下，美联储将能继续执行宽松货币政策。皮特奥斯泽格还表示，美国赤字太高，需要逐步降低。但他也表示，其它投资机会不足，导致投资者涌向美国公债，这让长期利率持低并限制了美国出现融资困难的风险。皮特奥斯泽格承认就业依然疲弱，并强调解决失业是奥巴马政府面临的最紧迫经济挑战。皮特奥斯泽格将经济复苏分为三个阶段:先是生产率提高，这时候企业在没有新增人手的情况下增产;继而是小时工和临时工增多，最后是雇主开始招聘，提高非农就业。

 

美国明尼亚波利斯联邦储备银行总裁柯薛拉柯塔周四说，联储若想要在20年内令资产负债表恢复正常，则可能需要出售规模"不小"的资产。但其也表示，联储需缓慢行事，否则可能会触发利率跳涨。他还说，虽然美国走上了经济复苏之路，但楼市还要很长时间才能回升，同时失业市场前景"不容乐观"。柯薛拉柯塔称，美联储官员认同，联储应削减资产负债表，并重启金融危机爆发前的政策:即仅持有美国公债。他认为，若在五年时间里每月出售150-250亿美元抵押贷款支持证券，这样的节奏足够缓慢，能够在退出抵押贷款业务的同时又不大幅推高利率。

 

美国联邦储备理事会(FED)副主席科恩表示，美国经济逐步复苏，且失业率居高不下，令利率需要在"一段长时间"内维持非常低的水准。但他也强调，FED维持低利率的承诺要视乎经济状况。

 

路透调查结果显示，与美国联邦储备理事会(FED)直接交易的美国初级交易商平均预测，美联储在年底前升息的可能性为62%。此结果与3月17日进行的类似调查几无不同，尽管美国就业市场传出了一些令人振奋的数据。

 

美国大型零售连锁店公布3月月度同店销售增幅创纪录，受益于复活节假期的提早到来以及就业市场的改善，这是迄今反映消费者需求复苏的最强劲讯号。上月同店销售上升9.1%，为汤森路透在2000年开始追踪该数据以来最大月度增幅，且优于华尔街预估的上升6.3%。所调查的28家零售商中超过90%的销售状况好于预期。从百货零售商Macy's到折扣商Target Corp的高层周四警告称，3月销售的巨幅跳涨可能会以4月销售低迷为代价。但分析师和经济学家关注的是合并两个月的销售趋势，称基础消费者支出在经历六个月的温和增长后开始加速。美国国际购物中心协会(ICSC)首席分析师Michael Niemira称，根据他的计算3月同店销售增长了9%，预计4月销售将持平至下滑3%。

 

美国纽约时报周四报导称，中国将很快宣布改变汇率政策。消息令对人民币升值的臆测升温。海外无本金交割市场周四美元兑人民币三个月期报价，盘中创下自2008年7月以来新低。

 

中国央行货币政策委员会委员夏斌表示，中国应逐步扩大人民币波动区间以增加汇率弹性，并可在几年内由目前的参考国际一篮子货币逐步过渡到盯住一篮子货币。人民币一下子大幅升值将带来经济降温，对全球经济不利，升值当然也对美国消费者不利。

 

美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周四连续第二个交易日收低，受库存上升，美国初请失业金人数增加和美元持坚拖累。上述因素抵消了美国股市受零售销售数据提振上扬给原油市场带来的支撑。因消费者支出趋稳迹象盖过对希腊债务危机的担忧，美国股市周四上扬。美国主要零售商公布3月同店销售增长创记录。欧元兑美元接近年内低点，但欧洲央行(ECB)总裁特里谢称希腊没有违约风险提振欧元反弹。美元指数上扬。NYMEX-5月原油期货结算价收低0.49美元，或0.57%，至每桶85.39美元，周四盘中交投区间介于84.38-85.88美元。

 

 

 

 

 

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