纵横汇海 2010年7月12日至7月16日

 

 

 

今日重要经济数据公布：

美国与加拿大无重要经济指标公布. 

09：30 澳洲5月房屋融资‧前值 -1.8%

14：45 法国5月经常账‧前值赤字35亿

16：30 英国第一季经常账‧预测赤字41亿‧前值赤字16.84亿

16：30 英国第一季国内生产总值(GDP)季率终值‧预测+0.3%‧前值+0.3%

16：30 英国第一季国内生产总值(GDP)年率终值‧预测-0.2%‧前值-0.2%

 

2010-07-13

06：01 英国6月零售业联盟(BRC)同店零售销售年率‧前值+0.8%

07：01 英国6月皇家测量师学会(RICS)房价差值‧前值+22 

 

 

伦敦黄金

 

回顾上周，金价在上周三受技术性卖压拖累，一度触及六周半低位1185水平。中国外汇管理局重申对黄金不可能成为投资主渠道的立场，但这不太可能在金市引发长期的影响。不过，低位见刺激现货买盘，且对全球经济成长的担忧带动一些投资人逢低买进；股市上扬也助燃金市升势，在周三尾市先见回稳于1200关口。周四之美国申领失业金数据亦曾冲击金价；消息指此轮抛售由一大卖家触动，之后吸引其它的短线卖家进场迅速在高位锁定获利，金价曾低挫至1187.35。不过，亦由于金价未有跌破周三低位1185水平，故又吸引买盘支撑，续后于周五持续回升至1210水平上方收盘。

 

技术走势而言，上周金价仍处于4周及9周平均线下方，理应本周出现反弹，但倘若金价仍未能重上4周平均线之上1232美元，金价将仍见持续调整。下方25周平均线及早前圆底之颈线处于1158水平。日线图于上周五终见反弹碰回9天平均线，后市能再加点力量，可以试至25天平均线1227美元，此乃早前单边市支持变阻力之平均线。此外50天平均线在1217美元，下方100天平均线在1172水平，将为早段争持位置。以往月初走低最少应维持两周至三周，故本周如反弹应该不会上破1237美元，之后将继续回试低位；同时近两周金价收市仍高于1206水平之上，则可望低位仍有承接力，故令黄金走势亦未至于太弱。本周而言，预期早段波幅在1196至1227美元内运行，及后阻力支持预估在1237及1175美元。短线可于1201至1222美元内买卖。

 

伦敦黄金 7月12日至7月16日预测波幅：

阻力位：1217 – 1227 – 1237 - 1256

支持位：1204 – 1196 – 1187 - 1175

 

伦敦黄金 7月12日

预测早段波幅：1201 - 1222

阻力位：1227 – 1237

支持位：1188 – 1175

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

7月1日 – 减持1.21679吨至1319.21872吨

7月2日 – 减持0.3042吨至1318.91452吨

7月6日 – 减持2.43342吨至1316.48110吨

7月8日 – 减持0.44539吨至1316.03571吨

7月9日 – 减持1.52085吨至1,314.51486吨

 

 

伦敦白银

 

伦敦白银方面，上周处于上落市况，全周高低位分别在18.18至17.52美元，收市报18.06美元。以月线图看近七年时间白银处于一大型上升三角形中运行，现时尚未介于突破时机，倘若能见其起行，白银将可望有近6美元之波幅；若每手以2千500盎司计算，每赚蚀一美元为19,500港币；故往后可先慢慢注意其走势，当明确起锚，大家不仿一起支持。周线图则见仍守稳25周平均线17.53美元故而出现反弹，上方阻力预估在4周平均线18.50美元，下方还有50周线17.13亦可留意。以目前白银走向，仍未改反复阶段。以日线图明显阻力平均线在25及50天平均线处于18.32美元，能上破可看高一线，下方见200天均线支持在17.61美元。本周预估早段处17.67至18.43内运行，阻力支持在18.66及17.24美元。

 

伦敦白银 7月12日至7月16日预测波幅：

阻力位：18.43 – 18.66 – 19.05

支持位：17.90 – 17.67 – 17.24

 

伦敦白银7月12日

预测早段波幅：18.00 – 18.35

阻力位：18.49 – 18.63

支持位：17.87 – 16.60

 

iShares Silver Trust白银持有量：

6月24日 – 减持31.99吨至9176.84吨

7月1日 – 减持21.32吨至9,155.52吨

7月2日 – 减持3.74吨至9,151.78吨

 

 

欧元: 欧元考验趋向线大阻

 

欧洲央行上周四一如预期宣布维持利率在1.0%，央行总裁特里谢在议息会后的新闻发布会上，对欧元区经济从危机中复苏持谨慎乐观的态度。特里谢表示，欧元区经济在第二季度的表现要远好于第一季度。他并暗示，央行倾向于缩减始于5月旨在帮助应对欧区元主权债务危机的债券购买计划。但他亦在新闻会上称预计欧元区经济将温和成长，且在高度不确定的环境中，成长仍会不平衡。他亦称，在欧洲监管当局公布银行压力测试结果后，如果有必要，央行将采取适当行动。特里谢称，银行放贷活动强健，是经济持续增长的关键。他表示经济增长将是不均衡的。特里谢表示，最新证据表明，今年春季经济活动步伐在加快。然而，这种复苏料将受到各行业资产负债表调整和劳动力市场前景的打击。

 

欧元兑美元上周触及两个月高位1.2722，因美国和澳洲的经济数据重振了市场对全球经济复苏的信心，且提振了投资人对较高收益货币的兴致。美国上周初请失业金人数降幅大于预期，且多个美国大型零售连锁店公布的6月同店销售超预期，支撑了对股市和其它较高风险资产的需求。展望本周，由于将迎来美国多间银行及企业公布季度业绩，周三还将会公布银行压力测试，这或会抑压市场风险偏好，从而导致欧元升幅受制，甚至在周初早段先见回调压力。

 

技术走势而言，在五月下旬以及六月欧元之回升亦见受制于1.2450/70，此区可定义为小型头肩底之颈线位置，上周欧元成功作出突破后，预计技术延伸波幅将为300点至350之肩部幅度，可望达至1.2770及1.2820水平，较近则见阻力在1.2730，为09年12月高位与4月高位连接之下行趋向线位置。若果以黄金比率计算，四月至六月跌幅计算50%反弹水平为1.2790， 61.8%则可1.30水平，同时100天平均线亦见设于1.2960。不过，若果周初未能进一步攻破趋向线，则反见应开始有回吐压力；预料较近支撑为1.2550；头肩底型态上将参考1.2450为支持依据，若再而回落此区下方，则会破坏整个型态之发展，向下支撑将会看至10天平均线1.25及25天平均线1.2320水平。

 

 

日圆: 盘整偏强

 

日本方面，日本央行将于本周举行议息会议，市场对日本央行或再次放松政策的揣测正于升温，因对于全球二次衰退的忧虑引发避险情绪。日本央行上周表示，相比于三个月前，已上调该国九个地区中的八个地区的经济形势评估，因企业资本支出和个人消费改善。日本央行在其季度地区经济报告中表示，许多地区报告称，资本支出均见停止下滑，部分更开始回升，同时就业和收入状况的严重程度亦缓解。

 

有关环球经济忧虑亦造成日圆在6月升势加剧。美元兑日圆在不到一个月时间里下跌逾6%，7月1日触及86.94日圆，为去年年底迪拜债务问题爆发以来最低水准。从那以后，日圆出现回落，至上周五美元兑日圆争持于88日圆附近。

 

图表走势所见，日圆由2月末至今之走势，可勾划出一头肩顶之型态，而颈线区域大致位于88.00至88.60，换句话说，当日圆未有明确回破这个支撑区域，则见日圆可能仅为后抽状态，之后将要展开另一升途，以最近一个肩部约490点之幅度计算，技术延伸涨幅将可看至86.10。图表则见50周保历加通道位于87亦成一参考。至于去年11月高位84.81以至85关口则为重要阻力依据。另一方面，支持位则预估在89.50及90关口，关键支持可参考250天平均线91.30水平。

 

 

英镑: 上空升幅受制

 

英国央行上周四维持指针利率在0.5%的纪录低点不变，符合外界的广泛预期，因该国经济复苏面临放缓的风险。自2009年3月经济出现衰退以来，英国央行一直将指标利率维持在0.5%不变，不过上个月一名央行委员出人意料的支持升息至0.75%，因为英国通胀率持续高于央行目标位。像以往一样，英国央行宣布利率决定后没有发表声明。具体投票情况只有在7月21日公布货币政策委员会(MPC)会议记录时才能知晓。英国央行也没有宣布改变2,000亿英镑的量化宽松资产购买规模。据调查，61位受访分析师没有一位预计此次英国央行会调整指标利率，大多数分析师都预计，至少在2011年中期以前，该央行都不会推出任何货币紧缩措施，因央行的政策制定者在寻求抵消大规模削减财政开支所带来的冲击。英国央行总裁金恩上个月表示，央行将在出售这些资产之前开始升息。目前位于3.4%的英国通胀率仍远高于央行目标位2.0%，但在4月将通胀率推高至17个月高位的一些因素，比如油价上涨和英镑走弱已经发生逆转。

 

英镑兑美元上周大部份时间维持高位振荡，周四触及的两个月高位1.5241，至周五终于自高位回落，结束四周连涨。周五公布的官方数据显示，英国6月生产物价指数(PPI)产出物价增速放缓幅度大于预期，而5月贸易逆差则意外扩大。贸易数据再度令人失望，备受期待的出口增长并未成为现实；出口额较上月停滞。欧元区内需求不振或许是其中的主要因素。PPI数据方面，投入物价远优于预估，这对决策者的中期前景预估带来些许宽慰，因其显示高通胀看来是暂时现象，先前的加速上升势头正在减弱，并支持消费者物价涨幅未来数月将明显下降的观点，让市场更加相信MPC在今年剩余时间内不会升息。

 

图表走势所见，英镑上周持续多日在1.52附近水平遇阻，并且当以周四高位1.5240为重要阻力，若果后市终见英镑突破近期的强悍防线，延伸阻力先看1.53水平；同时亦见自去年11月高位伸展下来之下降通道顶部位于1.5380水平，关键位置则在50日保历加通道顶部1.5480水平。反之，亦由于英镑多日未能站稳1.52上方，更而积聚沽压，引发周五的获利沽盘令英镑回落至1.51下方。本周若果英镑向下失守图表中所见之上升通道之底部1.5060，则见进一步下试压力；之后参考之支撑位预计为25天平均线1.4890及50天平均线1.4770水平。由于RSI及STC均见自超买区域回落，预示开始出现回挫之机会正增大。

 

 

瑞郎: 风险警戒支撑瑞郎

 

上周澳洲、瑞士以及加拿大都相继公布良好的就业数据，改善市场风险偏好，亦支撑股市走势，令非美货币普遍走强。瑞士联邦经济总局上周公布， 6月未经季节调整的失业率降至3.7%，上月为3.8%，加强了分析师关于瑞士经济复苏将继续持续数月的看法；但该数据并未给瑞郎兑欧元提供足够的支撑；因风险偏好回稳给予欧元更大的支撑力度，反观瑞郎则在避险意识减弱而受制，因此，瑞郎兑欧元上周仅为窄幅整理于1.3250至1.34区间，预料本周初仍会持续窄幅，但亦可望走高至接近1.32区间，一方面美国本周将有多项重要数据以及会议纪录公布，另一方面，各大企业季度业绩亦会陆续出场，故此前有机会为瑞郎带来支撑。

 

瑞郎兑美元方面，图表所见过去一个多月瑞郎在一陡峭的信道运行，原先信道支持在1.0530水平，但上周五已见出现突破，已响起初步回落之警号；尚见到250天平均线仍未有穿破，目前处于1.0610水平，技术上仍有回旋余地，不过，若之后当本月初守稳之1.07水平亦无法守稳，则应见对应近月千余点之涨幅作出相应技术调整，以黄金比率计算，38.2%及50%分别看至1.0960及1.1110。而这个大调整的发生，或要配合周末前公布的业绩及数据出现理想结果，才会令瑞郎加重沽压。原先RSI及STC均已见超买压力，出现调整之机率确实较大，但若果市场风险意识上升，则要关注上周高位1.0478以至4月1日高位1.0431；破位则瑞郎又要展开新一轮延伸涨幅，20日保历加通道可看至1.0330；至于今年高位1.0127则为进一步关键参考。

 

 

澳元: 息率走向冲击澳元

 

澳洲上周公布之6月就业报告远优于预期，就业人口新增4.59万人，激活进一步加息的风险。在全球经济一片阴霾之际，该报告为家庭所得和支出带来提振力道。6月失业率从去年10月所创高位5.8%降至5.1%，为2009年1月以来最低，且只是美国或欧元区失业率的大约一半。分析师认为薪资不久将开始重新上涨，并导致物价压力加大。强劲的就业报告公布后，投资者认为，澳洲最早可能会在8月加息。另外，澳洲央行于周二维持利率在4.5%不变，称之前总计加息150个基点后，意味着目前的利率政策适宜。澳洲央行总裁史蒂文斯特指出对欧元区和美国经济增长的担忧，不过对亚洲和国内经济前景则非常乐观。投资者曾经很担心全球经济衰退的风险，因此预计未来几个月不可能加息，甚至认为年底前有40%的可能性降息。但周四风云突变，利率期货市场打消降息预期，认为年底前加息至4.75%的机率有40%。现在很大程度上取决于第二季消费者物价指数(CPI)，CPI再强于预期，将为8月升息敞开大门；该数据料显示通胀率维持在央行2-3%的目标区间上端，数据将于7月28日公布。

 

澳元兑美元上周跳涨至接近0.88水平，很大程到受到风险偏好回升以及就业数据良好所刺激。图表走势所见，目前较近支持预计为0.8620及10天平均线0.8550水平。另外，澳元近两周均见在0.85上方反复争持，要慎防若重新回落此区下方，预示着澳元再陷弱势的重要征兆，下一级支撑可见至0.8310水平，过去两周低位亦见止步于此，预料其后关键将为0.82关口。另一方面，向上阻力则预期会在0.8780，6月末澳元曾连环上攻此区，但又连番未有攻破，以至上周四及周五两日均刚好在此区附近止住升幅，故这将是目前第一线阻力；另外，预料纵使扩大升幅，上空还有多项重要阻力线，先为250天平均线0.8880，关键则将见于0.90关口。

 

 

纽元: 涨势料难维持

 

纽元兑美元方面，上周基本走势跟随澳元同步上扬，获益于澳洲及加拿大之强劲就业数据，同时市场风险偏好趋稳亦帮助纽元整周上涨，至周五最高升见0.7115。技术走势而言，纽元有机会维持反复走势，较近支持在0.70及0.69，下一级支撑则见于0.68水平。以黄金比率计算，50%及61.8%之回调可分别看至0.6860及0.68水平。进一步支持预料在0.6650。另一方面，上方重要阻力应为于六月末之阻力密集区0.7150/60，鉴于RSI及STC均已走至超买区域，对上升动力能否保持尚抱疑虑，尤其本周多间美国企业公布季度业绩，周三还有美国银行压力测试报告，故此，纽元或有机会先止步于上述阻力。倘若纽元可作进一步突破，其后关键阻力将可看至0.73及5月高位0.7325。

 

 

加元: 加元反复偏强

 

加拿大统计局周五公布数据显示，加拿大6月就业人口增加9.32万人，远高于预估的增加1.5万人。这与近期显示加拿大经济复苏放缓的数据形成鲜明反差，且巩固了央行升息预期。尽管4月国内生产总值(GDP)数据未如理想，但强劲的就业数据让市场更加相信加国经济将持续稳步增长，意味着央行可能没有必要维持利率在超低水平，甚至开始令市场揣测加拿大央行或在7月20日升息，这亦为加元走势于周五提供进一步支撑。隔夜利率交换(OIS)收益率跳升，市场目前预期加拿大央行在7月20日政策会议上升息的机率为86.5%，数据公布前约为68%。估计市场还将细察加拿大央行在7月20日宣布利率决定时，对全球经济的立场。由于全球经济成长忧虑，央行或软化其对国内经济的预估；但关键点在于央行是否在通胀问题的立场上出现了实质性的改变。加拿大央行6月升息0.25个百分点至0.5%，但并未明确表示是否会连续稳定调高利率。 加元走势方面，加元自周二开始已见逐级上扬，，因美国和澳洲经济数据提振经济复苏乐观预期，刺激投资者买入风险资产。至周五加拿大本土的就业数亦那么亮眼，促使加元最高走升至1.0294，为6月23日以来之高位；至于整周升幅约有300点或2.8%。技术上，RSI及STC才刚起步自超卖区域脱出，MACD则再显现黄金交叉，都是短期利好之讯号，不过，还要有待价位上之确认，否则进一步上升之空间见有限。首个阻力先为100天平均线1.03水平，上周升幅已见差不多止步于此区附近；下一级阻力在于1.0130至1.0100，估计加元要升破此阻力区域，才可有突破性的明显优势；之后可有机会回试4月份所创的今年高位0.9926。反之，若果不但未能未作突破，更掉头回破1.0450-1.0500支持区域，则加元仍处大型反复上落市，其后关键在1.0680水平，前周多日连续守稳此区未有失守，因此具有一定参考价值。

 

 

 

 

 

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