本周的市场走势出现了企稳的征兆，尤其是本周三和周四的连续放量，板块普涨，人气重新得以恢复。但是很多投资者还对市场充满疑虑，在目前临近春节之际，大盘企稳反弹，一方面反映市场人心思涨，更多的是出现了跌出来的投资机会。另外，近期明显出现有赚钱效应的板块，例如水利、机械制造，并且这其中很多品种并非小市值个股，而是相对中大盘的蓝筹股走强，反映出人们的恐慌情绪在逐渐结束。而且一些超跌股也出现反弹，目前主力机构的调仓换股告一段落，而利空政策出来之后，年前的红包行情的反弹尽管有所反复，但是仍然比较强势，经过了昨天的大涨之后，今天房地产又出利空政策，市场还是维持强势震荡的行情，八类个股也是在上涨，说明市场人气在聚集之中。

　　今年出台的新的国八条和上海重庆出台的房产税，政策上的预期不太一样，重庆上海的房产税已经是老消息，前期已经有所消化。而税收对于普通的居民家庭没有太大的影响，只是对于投机性的炒房形成较大的抑制作用。我认为今年的房地产调控政策对于房地产股可能会形成相反的作用，去年很多地产政策调控的不是房价而是地产股的股价，房价反倒是节节攀升，而这次的政策出台可能正好相反，会给股价带来一定的上涨动力。从这次的新“国八条”内容上看，国家是希望房地产价格稳定，而不是下跌。去年十一之后深圳，北京的限购令出台之后只是冷却了一段时间，价格并没有回调，目前中国正处于城市化进程，刚性需求依然重组，房价要出现大幅调整也很难，因此今年房价可能不会像2010年那样大幅上涨，但是应该会比较稳。

　　这次房地产调控政策使一些投资楼市的资金缺乏渠道，可能被吸引到股市中。房地产股也会受到影响，另外，房地产股从业绩上看，和银行股一样都处于历史估值较低的底部区域，而即使调控政策出台，但是一些房地产上市公司业绩也不会出现大幅滑坡，目前房地产上市公司的业绩很多都比较确定，房地产结算有提前，很多上市公司的业绩在2011年也已经提前锁定，从业绩上和估值修复性看，房地产股属于防御性品种，因此房地产股下跌不太现实，机会很可能在一季度产生。

　　这两天房地产股中的机构资金则出现了一定的分歧，部分机构对于今年房地产的限购和房产税有一定的悲观预期，因此昨天很多地产股低开高走，而今天出现冲高回落，这反映了部分资金出现了较大的分歧。对于房地产类个股，投资者一个是要关注龙头业绩增长的，这些个股调整下来之后机会较大，近期大盘下跌，整个房地产股中有机构加仓，不排除获利盘的逢高抛售，但是从业绩增长来看，目前估值修复性行情还没有完结，对于房地产个股，在这次利空政策出完之后，短期内有可能在年报增长背景下会迎来上涨的趋势。

　　有色金属股的股价和国际大宗商品价格波动的关联较大，例如镍、锡等小金属都创出阶段性的高点，这和全球的通胀形势相吻合，大宗商品价格目前还是在高位有所上涨，春节之后，随着全球经济的复苏，对于有色金属的股价也有推升作用。目前有色金属板块中很多个股经过连续超跌，几乎回到了去年启动前的低位，目前也有一定的上涨潜能，我们国家在去年战略性收储政策的推行，出现了一些走势非常强劲的稀有金属类个股，在未来价格得到提升之后，有些公司业绩会得到改善，这类个股目前至少会有反弹的机会。

　　有色金属板块中，对于已经超跌，在相对低位的个股至少在节前相对低点买入更加安全，目前部分个股确实有业绩也不错，不管是有色金属的“二月现象”，还是年报业绩的公布，中小市值的个股可能会有短线资金的追逐。而部分个股在近期表现也不错，也说明有部分资金看好其未来的业绩整体发展。