纵横汇海  2011年2月14日 至 2月18日

 

 

 

今日重要经济数据公布：

05:45 纽西兰 第4季度零售销售季率 ‧ 前值: +0.7%

05:45 纽西兰 第4季度零售销售年率 ‧ 前值: +3.0%

05:45 纽西兰 12月扣除汽车销售月率 ‧ 前值: -0.2%

07:50 日本 第4季度国内生产总值(GDP)环比年率 报: -1.1%‧ 预测: -2.1%‧ 前值: +4.5%

07:50 法国 第4季度国内生产总值(GDP)季率 ‧ 预测: -0.5%‧ 前值: +1.1%

08:30 澳洲 12月房屋融资 报: +2.1%‧ 前值: +2.5%

18:00 欧元区 12月工业生产月率 ‧ 预测: +0.1%‧ 前值: +1.2%

18:00 欧元区 12月工业生产年率 ‧ 预测: +8.5%‧ 前值: +7.4%

23:00 美国 2月住宅建筑商协会(NAHB)房屋市场指数 ‧ 预测: 16‧ 前值: 16

 

2月15日

08:30 澳洲 2月央行政策会议记录 

12:30 日本 12月工业生产月率修订 ‧ 前值: +3.1%

12:30 日本 12月产能利用指数月率 ‧ 前值: +1.6%   

 

 

 

上日要闻

上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1359.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1364.00
上交易日伦敦白银定盘价：30.00
 

 

 

伦敦黄金

伦敦黄金上周周初延续近期涨势站于1360美元上方，随后处于整固局面，接连数个交易日波动幅度维持在十多美元。埃及紧张政治局势引发市场担忧，在避险买 盘的支撑下，黄金整周偏向于高位持稳，但由于美元同样在公债收益率及避险因素所支撑而走高，以及黄金上市交易基金(ETF)的持金量降至1月末以来最低， 均限制了黄金之上升空间。金价上周一直在1368水平附近受限。周四数据显示，美国2月5日当周初请失业金人数降至两年半低点，表明随着经济复苏升温，就 业市场也更加稳健。金价一度回挫至1350.25美元，但在关口位未有跌破之情况下，市场又涌现买盘，将金价推回上1366水平。当日稍后时间，埃及总统 穆巴拉克(Hosni Mubarak)周四坚持不让位，令抗议者预期落空，爆发新一轮暴力抗议活动的风险因此上升，而且形势可能进一步恶化，令金价一又继续盘整于1360上 方，周五纽约开盘早段一度再次冲击1368水平。至周五深夜，埃及局势终出现突破性发展；埃及副总统苏莱曼(Omar Suleiman)在国家电视台发表简短声明时宣布，穆巴拉克辞去总统职务，并将控制权移交及军方。金价在消息公布后应声下挫，在避险需求削减，外加强势 美元的来袭，令金价再次收于1360美元下方。穆巴拉克成为两个月来第二位被民众示威推翻的中东长期统治者，突尼斯总统本．阿里在示威者反对其统治一个月 后于今年1月逃离突尼斯。故此，两个革命的相继成功，将鼓舞约旦、也门和阿尔及利亚等其它中东国家的抗争活动，从而有机会令中东局势出现更剧烈之动荡局 面。反政府示威浪潮的扩散，可望仍对末来黄金走势构成支撑。

 

黄金走势方面，上周金价徘徊在1365水平，却未见能向上突破，但仍守稳9天平均线1352水平，后市估计在1352至1371间争持。形态方面，近月形 成一小型头肩底，以1365收市作短期分界线。而中线图方面价位处9及25周线内待变，上下位分别为1366及1343；中短线相对对强弱指数未见一至， 估计黄金正处整固偏稳阶段发展，阻力看1369及1391，支持分界线为1347水平。本周而言，预期早段波幅在1348至1376美元内运行，阻力支持 分别为1385及1331美元。

 

伦敦黄金 2月14日至2月18日预测波幅：

阻力位：1367 – 1376 – 1385 - 1391

支持位：1357 – 1348 – 1341 - 1331

 

伦敦黄金  2月14日

预测早段波幅：1347 - 1374

阻力位：1385 – 1398

支持位：1343 – 1331

 

伦敦白银

伦敦白银方面，上周银价在29美元至30.50美元内上落，收报29.94美元。走势上，在近数周稳健上涨后于上周乏力，形成30.20有阻力，后市须攻 破这阻力，才有机试回上月高位；下方支持留意9天平均线29.41及25天平均线28.60美元。目前中短线见相对强弱指数未能一致指示，待其整固后将有 明显方向，故目前宜短线买卖。本周而言，预期早段波幅在29至30.70美元内运行，阻力支持分别为31.4及28.2美元。

 

伦敦白银 2月14日至2月18日预测波幅：

阻力位：30.50 – 30.70 –31.40 – 31.88

支持位：29.00 – 28.30 – 27.77 – 27.00

 

伦敦白银 2月14日

预测早段波幅：29.51 – 30.20

阻力位：30.60 – 30.70 – 31.31

支持位：29.29 – 29.00 – 28.60

 

 

 

欧元

埃及副总统周五透过国家电台宣布穆巴拉克辞职，并任命一军事委员会负责处理国家事务。市场风险偏好受到提振，欧元周五尾段回升至1.35关口上方。虽然埃 及紧张局势稍为缓和，但预料市场焦点亦可能从埃及转移至其它地方。穆巴拉克的辞职不仅让埃及，也让阿拉伯世界和美国国进入了一段不确定的时期，因为埃及将 进入一段军方统治期，而穆巴拉克则一直是沙特、以色列和美国等国制定中东政策时需要考虑的关键人物。穆巴拉克成为两个月来第二位被民众示威推翻的中东长期 统治者，突尼斯总统本．阿里在示威者反对其统治一个月后于今年1月逃离突尼斯。故此，两个革命的相继成功，将鼓舞约旦、也门和阿尔及利亚等其它中东国家的 抗争活动，从而有机会令中东局势出现更剧烈之动荡局面。

 

除了中东局势的疑虑，欧元本周可能仍会被其它不利因素所打压，包括公债利差扩阔、大规模公债发行以及有大量经济数据将发布，欧元区国家本周将公布第四季 GDP初值。欧元区债券市场上周越发动荡，因葡萄牙10年期公债收益率触及纪录高位，令对欧元区外围国家融资成本的担忧再度浮现。在3月中旬欧元区首脑峰 会举行前，欧元或会进入了一个更加不确定的时期，且葡萄牙和西班牙未来数月的发行规模增加。

 

欧元兑美元走势，RSI及STC指针亦自超买区域回落，目前将要慎防进一步下挫之风险，当下留意一支持区在100天平均线1.3540水平，同时1.35 水平为前期双底型态之颈线所在，近期的拉回刚好在1.3498美元支撑止步，若此区亦见失守，则意味欧元沽压加剧。以黄金比率计算，38.2%及50%回 吐水平可看至1.3480及1.3365，扩展至61.8%则会达至1.3250水平。上方阻力预计在1.3750，至于1.38以至上周高位 1.3860水平仍会视为关键阻力，后市需冲破此区才见延续近日涨幅，但预计短期突破此区之机率不大。

 

 

 

日圆

日本经济新闻上周报导称，日本央行可能在本周的货币政策会议上，调高对整体经济的评估。日经称，日本央行的看法可能会反映出，随着出口和制造业产出升温， 经济回到温和复苏的轨道上。但报导也指出，该央行料将维持利率不变。报导表示，若央行调高对经济的看法，就将是九个月以来首见。日本央行将于本周一召开为 期两天的政策会议。

 

上周10年期美国公债收益率持续升见至九个月高位附近，利差对美元有利，为美元提供支撑，美元兑日圆周五升见至83.67，并为连续第八个交易日上扬。未 来数日可能打压美元兑日圆的一个因素是日本投资者有可能汇回资金。美国财政部定于2月15日向投资者支付票息，持有美债的日本投资者可能将部分收益汇回国内。

 

美元兑日圆近期维持于近期区间内窄幅盘整，前周曾触及81水准，继续受限于上年年尾触及之低位，估计此区续有买盘为美元提供支撑；另一方面，向上由去年 12月份见多次受制于84.50水平附近，至近期已收窄至83.60附近。另有一短期趋向线处于82.90，此区上周遭攻破已见有延伸上升之倾向。观乎 RSI及STD已开始呈现上升，亦显示着美元兑日圆的走强倾向。若果美元本周终可相继冲破83.60及84.50这两区重要阻力，则美元有机会以由去年十 月至令组成的双底型态，展开技术反扑，先探86及250平均线86.90，量度最近底部的幅度计算则将冲向88.50水平。至于较近支撑则在25天平均线 82.50，关键则仍见于81水平，下延支撑可至80关口及1995年高位79.70水平。

 

 

 

英镑

英国央行上周维持指针利率在0.5%的纪录低点不变，央行判断通胀加剧的威胁是暂时的，并认为本国经济复苏仍存在疑虑。上个月公布的数据显示，去年第四季 国内生产总值(GDP)初值为较前季下降0.5%，令市场大感意外。另外加税和公共支出下滑的不利影响预计也将持续一段时间。此前分析师一致预期英国央行 将维持利率不变，但货币市场走势显示英国央行有20%的机率加息25个基点至0.75%。英国央行的决定将令政府大舒一口气，后者希望能够有宽松的货币政 策来缓冲财政紧缩的影响。不过这也将令对英国央行忽视物价稳定职责的批评声音更加喧嚣。过去一年英国通胀率一直比央行设定的2%的目标值高出逾一个百分 点，而随着油价和大宗商品价格跳涨的影响逐渐深入，通胀率可能会进一步冲高。英国央行总裁金恩上个月警告，未来几个月通胀率可能最高达到5%。不过他重申 自己的看法，即明年年初通胀率将回落至目标水平，因经济低迷且没有类似上个月消费税上调的那样的通胀冲击。今年1月，英国央行货币政策委员会有两位委员不 同意金恩的上述看法，并投票在1月加息25个基点。本次会议的投票细节将在2月23日发布。

 

英镑兑美元周四从英国央行宣布保持利率不变后触及的日低反弹，受助于高通胀将迫使央行在年中升息的强劲预期。有关近期升息的臆测升温，因预期通胀年率将攀 升。英国的12月通胀率触及3.7%的八个月高位，几乎是央行目标的两倍。本周三将公布月度通胀报告，预计将十分强劲。因此英镑仍见受升息预期支撑，在 1.60水平附近勉力挣扎。本周报告可能显示通胀的中期上行风险较11月增加，这可能为市场提供央行将何时以及以何幅度升息的线索。目前市场基本消化了5 月升息的预期，而基于互换利率的隐含利率显示3月升息的机率约为22%。

图表走势分析，自2月3日触及1.6277高位后，已见英镑正缓步回落，而近三日则在1.60附近水准呈现明显支撑，故此有机会出现第四度低探关口位置的 情况下，将是左右英镑走势的重要时刻。倘若跌破，下方延伸支撑在100天平均线1.5820水平。黄金比率计算，38.2%及50%回调水平将达至 1.5920及1.58水平。上方阻力预计在1.6160/80，大阻力见于1.63及1.6380水平。

 

 

 

瑞郎

周五埃及总统穆巴拉克宣布下台，有关埃及政局的大量不确定性因素很快引发市场避险情绪，大量资金开始流向美元，黄金和原油快速回落，主要货币走势则见反复 动荡。埃及副总统苏莱曼(Omar Suleiman)周五通过国家电视台宣布，穆巴拉克(Hosni Mubarak)已经辞去总统职务，并将权力移交给军方。埃及总统下台消息公布后，瑞郎先见承压，美元兑瑞郎升见0.9775，但由于仍存有很多不确定因 素，如将来控制局势，接下来选举将怎样发展，以及下一届政府会是什么样的等问题，故未能完全令避险情绪消退，瑞郎在尾段稍微自低位回升。

 

图表走势分析，美元兑瑞郎上周升穿位于0.9590之阻力位，该水准大致是美元在12月初和1月中所及高点构成的趋势线阻力位；若后市进一步升穿1月中旬 高位0.9785，这将证实美元在0.9300和0.9330瑞郎附近形成双重底，提供另外一个偏强技术信号，并扶助美元兑瑞郎升向平价，量度升幅可达至 1.0260。下方较近支撑见于50天平均线0.96水平，下一级支持在0.95，关键则为0.93水平，上周连日低探此区亦见能守稳。

 

 

澳元

澳洲央行总裁史蒂文斯上周五表示，货币政策将可能在一段时间内维持不变，但他同时对经济状况表示乐观，暗示下次利率调整可能为加息。史蒂文斯发表上述言论 后，澳元兑美元下滑，而银行间利率期货反应不大，市场仍预期央行在年底前将不会加息。史蒂文斯对一个议会委员会表示，有理由假定利率将在一段时间内维持不 变。他还称，虽然严重洪灾和气旋Yasi造成大范围损毁，并对一些作物造成重大冲击，但其影响将不会长期损及经济。史蒂文斯表示，澳洲的贸易条件好于三个 月前的预估，将可能在更高水平触顶，且时间晚于央行此前预期。

 

澳元周五一度跌至一周半以来的低点0.9957，因该国央行表示利率可能维持不变一段时间；晚上受到埃及局势缓和的消息影响，澳元又返回平价上方。但预料 若本周市场仍对埃及未来局势发展存疑，则商品货币之整体走势或会仍见承压。图表走势分析，估计澳元下一级阻力处于1.02及1.0250水平，后者为去年 月尾触及的高位；倘若以上月组成之双底部态计算，技术延伸升幅可达至1.0340水平。不过，鉴于RSI已在超买区域有回落迹象，并存在背驰讯号；对于持 续向上动能宜保持审慎。倘若本周仍见澳元回落至1.00关口下方，向下有机会指向100天平均线0.9910以及0.98水平，在上月澳元之低位亦见在区 寻获支撑，故一旦失守，澳元将倾向重蹈弱势，并以0.96水平为下一级关键。

 

纽元

纽元兑美元方面，延续一月份的走势，纽元兑美元在二月份仍维持在0.7400至0.7800的区间内波动，上周未能明确突破0.78，虽然周三触及高位 0.7830，之后于周五已见回吐至0.76水平。若以去年12月涨幅计算，61.8%之回档位则会看至0.7510水准，此区支撑未能守稳，则倾向进入 高位调整之阶段，下一级支撑将会看至0.7320，以至250天平均线0.7280。上方较近阻力仍会留意25天平均线0.7680及0.78水平，突破 此区才可望激发纽元进一步升势，其后上试目标可至去年11月22日高位0.7835，关键区域则会看至0.7950至0.80水平。

 

 

加元

由于加拿大是原油及其它能源资源的重要出口国，加元与油价通常呈现出紧密的正相关性。能源约占加拿大去年11月份出口的20%，石油及天然气约占该国国内 生产总值(GDP)的11%。由于对埃及骚乱影响扩大的担忧有所缓和；并有消息称苏伊士运河航运未受到罢工影响，舒缓了市场对中东石油供应的担忧。近外， 中国近期再度加息以打压通胀，亦令油价承压，原油价格自1月31日起出现回落，上周跌至85水平，并拖累加元走低，美元兑加元周四升近平价水准。周五，埃 及总统穆巴拉克下台，并将权力移交给军方。加元摆脱油价下跌的影响，因市场寄望于埃及的危机已经平息。此外，加拿大统计局周五公布，加拿大12月贸易转至 顺差30亿加元，此区前九个月为逆差。另外11月逆差修正至1.15亿加元。

 

今年以来，加元陷于窄幅区间内，争持于下档至0.99及上档至平价之间，预计美元兑加元重要阻力为延伸自去年10月末高位1.0372的下降趋向线，目前 处于1.0120，后市回闯此区上方，才会见美元再返强势，下一个较大阻力则为1.04水平。当前较近阻力则会见于50天平均线1.00水平。倘若未能回 返平价上方，很大机会美元兑加元将持续下试，中期目标将会看至0.9670水平，下一级将直指0.95水平。较近之下试支持则预计可先留意2008年5月 份美元兑加元曾冲击的0.98关口。

 

 

 

期油

石油输出国组织(OPEC)在上周四发布的月报中称，1月石油日产量增加40万桶，至2972万桶，为2008年12月以来最高。油价大涨已导致石油消费 国对能源成本上升给通胀和经济成长造成的影响担心不已。国际能源署(IEA)在其月报中表示，OPEC增产应有助于抑制油价继续上扬，即便今年全球石油需 求料创下最高纪录。IEA和OPEC均表示今年石油需求将超出此前预估。IEA称，2011年后期，全球石油日需求量将首次超过9000万桶。自2008 年12月以来OPEC一直维持官方产量上限不变，且在6月之前也不会召开产量政策会议。不过通过最近的产量数据可以看出，OPEC成员国正延续始于 2009年中的做法，即面对需求增加和油价上涨，成员国开始非正式增产。

 

美国原油期货上周在88美元下方展开拉据，美元逞强，以及有关石油输出国组织(OPEC)增产的报导打压油价；但另一方面，埃及动荡局势，又限制油价跌 幅，至周五埃及总统穆巴拉克下台，缓和了苏伊士运河及一战略输油管道原油供应被中断的忧虑，令油价跌破之前在86美元的支撑，最低触及85.10美元。

 

图表走势所见，上周油价触近的85美元关口，在一月末时已曾碰及，但其时在守稳后，则两个交易日后反弹至最高92.84美元。故要慎防若今趟出现失守，则 已暗藏走弱的风险；下一级关键预料在250天平均线84.30水平，此区亦无法守稳，将可进一步确认油价之转弱倾向。其后支撑估计在 81.90/82.00，去年11月低位81.41水平作为另一参考。反之，若果油价仍可稳守在85水平，则油价仍是处于盘整阶段，较近阻力在86及88 美元，在技术上油价可突破88水平上方，则短期内油价倾向回稳，向上则会先以25天平均线89.40为较近参考。

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部                   

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)