总体情况概述
| 投资事件 | |||||
| 企业名称 | 投资机构 | 行业 | 金额 | 涉及股份 | 时间 |
| 华视传媒 | 分众传媒 | 户外媒体 | 6100万美元 | 0.15 | 40543.00 |
| 优众网 | IDG资本 | 电子商务 | 1100万美元 | N/A | 40536.00 |
| 第一财经 | 招商局中国基金 | 传统媒体 | 1.2亿元 | 0.05 | 40534.00 |
| 印象创新 | 云峰基金 | 文化传播 | 5000万美元 | N/A | 40529.00 |
| 南京原力动画 | 华登国际 | 动漫动画 | N/A | N/A | 40527.00 |
| 上汽集团 | 雅戈尔 | 汽车行业 | 12.03亿元 | 0.01 | 40527.00 |
| 58同城 | 华平 | 网络服务 | 6000万美元 | N/A | 40521.00 |
| 恒缘电工 | 湖南新能源产业基金 | 化学工业 | 2000万元 | 0.20 | 40514.00 |
| 并购事件 | |||||
| 被并购方 | 并购方 | 行业 | 金额 | 涉及股份 | 时间 |
| 梅花集团 | 五洲明珠 | 食品饮料 | 9亿元 | N/A | 40539.00 |
| 大陆矿业 | 金川公司 | 传统能源 | 28.4亿元 | 1.00 | 40534.00 |
| 光明食品 | 上海梅林 | 食品饮料 | 15亿元 | N/A | 40531.00 |
| 大船集团 | 中国重工 | 传统制造 | 173亿元 | 1.00 | 40529.00 |
| Exoma Energy | 中海油 | 传统能源 | 5000万澳元 | 0.50 | 40520.00 |
| 3GUU | 第一视频 | 网络游戏 | 1.96亿元 | 0.70 | 40519.00 |
| 银麦啤酒 | 青岛啤酒 | 食品饮料 | 18.7亿元 | 1.00 | 40519.00 |
| 广东北电 | 爱立信 | 终端设备 | 5000万美元 | 1.00 | 40513.00 |
| 上市事件 | |||||
| 上市企业 | 上市地点 | 行业 | 涉及金额 | 涉及股份 | 发生时间 |
| 中联重科 | 香港(HKMB) | 机械制造 | 125.43亿元 | 0.15 | 40535.00 |
| 百富环球 | 香港(HKMB) | 电子支付 | N/A | N/A | 40532.00 |
| 优酷 | 美国(NYSE) | 网络视频 | 2.03亿美元 | N/A | 40530.00 |
| 大唐新能源 | 香港(HKMB) | 环保节能 | 47.73亿港元 | 0.30 | 40529.00 |
| 重庆农商行 | 香港(HKMB) | 金融服务 | N/A | N/A | 40528.00 |
| 汤臣倍健 | 中国(SZSE) | 食品饮料 | 14.25亿元 | 0.25 | 40527.00 |
| 当当网 | 美国(NYSE) | 电子商务 | 2.72亿美元 | 0.21 | 40490.00 |
| 中国黄金国际 | 香港(HKMB) | 传统能源 | 23.06亿港元 | 0.14 | 40513.00 |
| 退出事件 | |||||
| 融资企业 | 退出方 | 行业 | 涉及金额 | 涉及股份 | 发生时间 |
| 当当网 | DCM | 电子商务 | 2.4亿美元 | 0.24 | 40520.00 |
| 当当网 | Tiger | 电子商务 | 8758.85万美元 | 0.09 | 40520.00 |
| 当当网 | IDG资本 | 电子商务 | 6857.14万美元 | 0.07 | 40520.00 |
| 旷达集团 | 国泰君安 | 其他传统业 | 1.84亿元 | 0.05 | 40519.00 |
| 旷达集团 | 江苏高投 | 其他传统业 | 8212.59万元 | 0.02 | 40519.00 |
| 十方控股 | 建银国际 | 广告代理 | 1.29亿港元 | 0.06 | 40515.00 |
| 十方控股 | 邓普顿 | 广告代理 | 1.29亿港元 | 0.06 | 40515.00 |
恒峰合力(Ezcapital)数据显示，2010年12月份，私募股权投资金额环比上升，新基金募集金额总量爆发式增加。中国市场已披露44家公司(除获得战略投资的10家企业外)获得投资，披露金额80.95亿元人民币，环比增加135.11%。其中23家获得风险投资，涉及金额12.82亿元人民币;20家获得私募股权投资，涉及金额68.13亿元人民币。此外，12月份共有15支新募集基金，涉及金额达261.48亿元人民币。
主要投资事件
12月份，涉及金额最大的前三名，排名第一的是京东商城完成第三轮5亿美元(约33.3亿元人民币)融资的私募股权投资事件;位居第二的是冀中能源控股的河北航空投资集团向南航控股的厦门航空投资14.6亿元，占据厦航15%的股份的战略投资事件;排名第三的是华平集团投资中部大观地产两商贸物流项目2亿美元(约合人民币13.32亿元)，获得31.71%股权的私募股权投资事件。
12月9日，分类信息网站58同城完成了新一轮融资，金额6000万美元， 58同城此轮融资由美国著名的投资机构华平投资集团(Warburg Pincus)领投，58同城创始人姚劲波个人也跟投了超过500万美金。
12月15日，雅戈尔投资12.06亿元，以13.87元/股的价格认购上海汽车非公开发行的股票8700万股，占上海汽车非公开发行股票后总股本的0.94%。
12月17日，云峰基金5000万美元投资印象创新，这是云锋基金成立以来首个官方正式披露的投资案例，也是继马云和虞锋投资华谊兄弟之后，云锋基金在文化创意产业的又一标志性手笔。
12月22日，招商局中国基金公布，旗下全资附属公司深圳市天正投资公司，在21日签署一份关于上海第一财经传媒有限公司的增资协议，将向第一财经注入现金1.2亿元人民币资本。
12月24日，优众网获得光速创投和IDG资本1100万美元风险投资，光速投资负责人表示，不仅看好优众网定位人群的商业模式和运用富媒体构建网站为用户呈现立体化、生动化的技术应用，同时也非常看好陈啸和孙彤宇的创业组合及优众网创业团队。
主要募资事件
12月5日，美国THL控股有限公司和天津新金融投资有限责任公司签署合作协议，双方将共同在于家堡金融区内设立规模50亿元的人民币基金，主要用于投资落户在于家堡金融区内的项目以及天津城市发展建设等多个领域。
12月18日，美国亿泰资本集团联手北大青鸟集团等9家企业，组建的“中国生态城市建设发展基金”在重庆宣告成立，基金总规模达50亿元。
12月22日，由原金地上海总经理赵汉忠、复星集团董事长郭广昌和易居中国董事局主席周忻发起的星浩基金首期已封闭，汇集资金60亿元。
12月28日消息，中西部省份第二家大型产业基金――皖江物流产业投资基金及其管理公司揭牌，正式设立首期募集资金50亿元。该基金将实行“政府引导、专业化管理、市场化运作”模式。
主要并购事件
12月份，中国境内共发生38起兼并收购案例，其中投资规模最大的，以中国石油化工集团通过其全资子公司中国石化集团国际石油勘探开发有限公司斥资24.5亿美元(约合人民币163.17亿元)收购美国西方石油阿根廷资产的事件为首;排名第二的是五洲明珠57.87亿元收购梅花集团的事件。
从涉及行业来看，医疗健康以7起并购案例居首位，其次是制造行业和资源产业各6起，建筑行业5起。
12月1日，爱立信签署协议，收购广东北电通信设备有限公司的特定资产。该项收购是在现金和无债务的基础上，以收购价5000万美元现金的形式进行资产购置的，并最终以资产负债表调整为准。
12月7日，青啤与香港培新集团在济南山东大厦签署协议，青岛啤酒全资收购培新集团持有的银麦啤酒100%股权。
12月7日，第一视频宣布将斥资1.96亿元收购手机网络游戏平台开发与运营商3GUU 70%股份。其中，5880万元人民币以现金支付。
12月17日，中国重工将非公开发行25亿股收购四家船舶企业，包括大连船舶重工集团100%股权、渤海船舶重工100%股权、山海关船舶重工100%股权，以及青岛北海船舶重工94.85%股权。
12月19日，上海梅林晚间公告，公司拟以11.55元/股的价格向公司实际控制人光明食品集团在内的不超过十名特定投资者发行不超过1.34亿股，光明集团认购本次非公开发行股票总数的20%。
主要上市事件
12月1日，中国黄金国际资源有限公司在香港证券交易所上市，股票代码02099。中国黄金国际此次上市共发行5366万股，每股发行价44.68港元，净融资23.06亿港元。
美国东部时间2010年12月8日，B2C电子商务公司当当网，在美国纽约证券交易所正式挂牌上市，股票代码为“DANG”。当当网最终发行价定于16美元，共发行1700万股ADS，募集资金2.72亿美元，按16美元价格计算市值13亿美元。
美国东部时间2010年12月8日，优酷网上市纽交所，代码“YOKU”在纳斯达克或纽交所上市，高盛集团为优酷网的主承销商，优酷网本次上市公开发行1585万股ADS，每股ADS发行价12.8美元，融资2.03亿美元。
12月15日，广东汤臣倍健生物科技股份有限公司在深交所上市，股票代码300146。汤臣倍健此次上市共发行1368万股，每股发行价110元，约融资14.25亿元。
12月16日，重庆农村商业银行股份有限公司银行在港交所挂牌，股票代码为03618。重庆农村商业银行此次上市共发行约21.86亿股，其中新股20亿股。招股价为5.25港元/股，约净融资102.91亿港元。
主要退出事件
12月7日，江苏旷达在深圳证券交易所上市，其投资者常州高新技术风险投资有限公司、国泰君安投资管理股份有限公司可以成功退出，涉及金额8212万元和1.84亿元。
12月8日，当当网在美国纽交所上市，其投资者老虎基金、IDG资本、DCM可以成功退出，期设计金额分别为2.4亿美元、8758万美元、6857万美元，预计投资回报率为346.97%。
12月3日，十方控股在港交所上市，其投资者邓普顿、建银国际可退出，设计金额2000万美元。
二、宏观政策导向
从整体情况来看，11月份全国对软件服务、节能环保、电子商务扶持政策；对于出版物网络发行、电子支付业等进行了更加细致的规范。
12月10日，新闻出版总署近日下发关于促进出版物网络发行健康发展的通知，要求本通知发布前已经在国内正式运营且至今仍从事网络发行的，应于2011年1月31日前，到所在地新闻出版行政部门办理《出版物经营许可证》，规范经营活动。逾期未办理的，新闻出版行政部门将依法取缔。
12月14日，中国软件行业协会副理事长赵小凡日前在上海透露，“十二五”软件服务业规划正在制定中，规划初步确立了“十二五”期间软件产业的目标：即到2015年软件服务业收入年均增长率超过20%。
12月16日，由工信部牵头、包括发改委等9部委联合制定的电子商务“十二五”规划初稿已经草拟完毕，明年二月有望正式成稿。根据规划初稿，预计到2015年，电子商务交易额将翻两番，在GDP中贡献率大幅提高。
11月20日，国务院法制办和国家质检总局昨日发布的《节能产品认证管理办法(征求意见稿)》明确规定，取得节能认证的产品、设备，将优先列入政府采购名录，并对认证产品进行跟踪检查，不合格的将撤销证书并对外公布。
12月29日，首批第三方支付企业正规军将从17家进入央行公示程序的申报企业中产生，分别是北京6家，上海6家，深圳2家，杭州、广州、海南各一家，其中银联系就有4家，拟申请业务类型主要有互联网支付、银行卡收单及预付卡业务。
三、个案分析
如家完美上市，借力PE成功发展
与一般的民营企业对公司股权过分看重，害怕股权稀释导致控制力下降不同的是，高管对控股权并不十分看重，他们看重的是企业的快速扩张、之后上市高额获利。投资人更看重的是快速投资、快速获利。
2006 年10月26日，如家快捷酒店(以下简称“如家”)正式在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市，开盘价22美元较IPO发行价每股13.80美元高出59.4%，表现极佳。如家IPO共发售790万股美国存托凭证，融资1.09亿美元。
如家自2002年成立，到2006年10月上市，实现短短四年时间创业即成功上市的神话。这是沈南鹏等创业团队继携程之后，3年内第二次带领企业登陆纳斯达克。他们和大多数创业团队不同，这一黄金组合团队，从成立一开始就为如家、携程设立了境外上市投资架构，为今后上市打好基础;同时在创业时就实现了团队投资经营和风险投资合作发展。
公司从2002 年成立开始，即引入了天使投资和风险投资人。公司初始投资为“团队自己投资+好友投资”的模式;风险投资引入了3 家外资创业投资公司，他们分别是IDG(于2002年6月投资如家180万美元)、SIG 以及美国梧桐投资公司，上市前分别持有如家13.5%、5.3%和22.5%的股份。
根据如家招股书的披露，2002 年初始成立时，仅4家店，2003年底发展到4个城市10家店;到2005年快速发展到22个城市、68个连锁分店。公司的初期从上海、北京等大城市也扩张到一线主要城市。公司发展战略主要是覆盖具有较高的消费能力的一线大城市，而以长三角、环渤海区域为主要地点。由于公司的快速扩张，导致公司需要充足的发展资金，快速占据市场。
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如家上市前的财务表现 |
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年度 |
2003年 |
2004年 |
2005年 |
2006上半年 |
03-05年复合增长率 |
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店面数量 |
10家 |
30家 |
68家 |
90家 |
160% |
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收入 |
9600万元 |
28586万元 |
24901万元 |
72.5% |
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利润 |
150万元 |
597万元 |
2090万元 |
2720万元 |
273% |
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单店平均净利 |
15万元 |
20万元 |
30.7万元 |
30万元 |
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资金的需求以及三年来业绩的飞速发展使得如家自然而然地选择了开始上市的道路。第一步，先成立如家管理（开曼）公司；第二步，如家(开曼)公司投资成立100%控股子公司——如家管理（香港）有限公司；第三步，通过如家香港公司主要投资如家（北京）公司，占95.59%的股权；第四步，如家管理（北京）公司全资投资控股如家管理（上海）公司；第五步，通过如家管理（北京）公司和如家管理（上海）公司投资下属32家子公司和4家合资公司。而沈南鹏的德意志银行中国区总裁的经历，在上市过程中驾轻就熟组织协调，也使得如家上市步伐加速。
| 如家的融资历程 | ||||||
| 投资方 | 第一轮融资 | 第一轮持股 | 第二轮融资 | 第二轮持股 | 上市前持股 | 上市后持股 |
| IDG | 180万美元 | 13.48% | 13.50% | 8% | ||
| Asiastar IT基金 | 350万美元 | 22.46% | 22.46% | 13.34% | ||
| SIG投资 | 100万美元 | 5.30% | 5.25% | 4.46% | ||
| Poly victory投资 | 400万美元 | 24.45% | 24.45% | 20.73% | ||
公司高层管理团队在上市前持有20.72%股份，上市后最终持有17.58%股份，表明了高管对控股权并不十分看重，他们看重的是企业的快速扩张、之后上市高额获利。投资人更看重的是快速投资、快速获利。这与一般的民营企业是不同的，大部分民企对公司股权过分看重，害怕股权稀释导致控制力下降。而这样将会影响其私募融资的股权比例和执行速度，导致私募资金到位缓慢、资金量少，甚至不原意接受风投，从而公司不能抓住市场机会快速作大。
如家的成功实际上是“产业经营+资本市场支持”模式的成功，归因于管理团队的超强执行力、善于利用风险投资资本的力量来快速完成产业的扩张。而这样的“强有力的团队产业+敏锐的风险基金”完美组合非一般中小企业能模仿。但是，如家的成功确实给了众多中小企业一个很好的学习精髓：要善于借助股权私募基金(PE)的力量来完成公司的跳跃式发展。
四、VC/PE人物
12月7日，鼎晖合伙人王功权近日在接受路透专访时表示，目前中国VC/PE行业存在两大问题，一是机构“临门一脚”普遍，即在公司上市条件都具备后，才投资入股;而企业估值普遍偏高，则成为当前私募股权投资市场另一大问题。
12月20日，蓝驰创投合伙人陈维广“投中集团-高通2010年无线领域风险投资论坛”上表示，无论投资无线应用还是无线互联网领域，借势很重要，最好的办法还是与运营商合作。
12月22日，松禾资本创始合伙人、董事长兼总经理罗飞在日前召开的“持续成长原动力-松禾资本价值同盟年会”上表示，创新是持续发展的原动力，投资看重企业创新性。
12月29日，九鼎投资创始合伙人蔡蕾在今天举行的中国企业家思想传承与发展论坛上表示，当前中国经济和产业发展过程中有两个突出的特征，一是资本化，二是产业集中化。他认为，股票市场、VC/PE机构在经济发展中发挥的作用将越来越大。
12月29日，凯鹏华盈中国基金(KPCB)管理合伙人钟晓林在中国企业家思想传承与发展论坛上表示，企业上市不是终极目标，真正使其成为伟大的公司才是KPCB的目标。