纵横汇海 2011年7月14日

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纵横汇海 2011年7月14日
 
 
 
关注焦点：
 
7月14日 (星期四)
美国6月联邦预算
美国7月9日当周初领失业金人数
美国6月PPI、美国6月零售销售、美国5月企业库存
 
7月15日 (星期五)
美国6月CPI、美国6月实质所得
美国纽约联储7月制造业指数、美国6月工业生产
路透/密芝根大学7月美国消费者信心指数
欧洲银行压力测试结果
 
 
今日重要经济数据公布：
16：00 意大利6月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.1%‧前值+0.1%
16：00 意大利6月消费物价指数(CPI)年率‧预测+2.7%‧前值+2.7%
16：00 意大利6月消费物价调和指数(HICP)月率‧预测+0.1%‧前值+0.1%
16：00 意大利6月消费物价调和指数(HICP)年率‧预测+3.0%‧前值+3.0%
17：00 欧元区6月消费物价调和指数(HICP)月率‧预测0.0%‧前值0.0%
17：00 欧元区6月消费物价调和指数(HICP)年率‧预测+2.7%‧前值+2.7%
17：00 欧元区6月扣除食品和能源的HICP月率‧预测+0.0%‧前值+0.1%
17：00 欧元区6月扣除食品和能源的HICP年率‧预测+1.5%‧前值+1.7%
20：30 美国一周首次申领失业援助人数(7月9日当周) ‧预测41.5万‧前值41.8 万
20：30 美国一周首次申领失业金人数四周均值(7月9日当周)‧前值42.475万
20：30 美国一周持续申领失业金人数(7月2日当周) ‧预测368万人‧前值368.1万
20：30 美国6月生产物价指数(PPI)月率‧预测-0.2%‧前值+0.2%
20：30 美国6月生产物价指数(PPI)年率‧预测+7.4%‧前值+7.3%         
20：30 美国6月生产物价核心PPI月率‧预测+0.2%‧前值+0.2%
20：30 美国6月生产物价核心PPI年率‧预测+2.2%‧前值+2.1%
20：30 美国6月零售销售月率‧预测-0.1%‧前值-0.2%
22：00 美国5月企业库存‧预测+0.8%‧前值+0.8%
 
 
昨日市场总结
 
14/7 贝南克暗示可能进一步放宽政策
14/7 穆迪把美国评等置于可能调降的观察名单
14/7 奥巴马称在债务谈判中让步已达极限
 
美元受穆迪警告和美联储暗示放松货币政策打击下挫
美国6月出口物价+0.1%，进口物价-0.5%
美国6月联邦预算报赤字430.8亿
 
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1571.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1579.00
上交易日伦敦白银定盘价：36.75
 
 
今日概论
 
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周三表示，如果经济成长和通胀进一步严重放缓，则美联储准备进一步放松货币政策。虽然贝南克仍认为近期经济疲软阶段终将结束，但他似乎对此信心有些不足，而是更加愿意考虑推出新一轮刺激措施的可能性。贝南克特别指出，美联储在6月所做的预测未纳入最近公布的数据，尤其是上周五令人失望的就业报告。该报告显示5月和6月就业增长接近停滞，而失业率则升至9.2%。周二公布的美联储6月会议纪录显示，部分决策者相信如果经济复苏势头不振，令物价及薪资进入下行螺旋轨道，美联储将准备向经济投入更多支撑措施。但美国联邦公开市场委员会其它委员认为，通胀风险或迫使美联储早于预期退出刺激措施。鉴于这种基调的变化，一些投资者认为，若美国经济形势继续恶化，该委员会中立场偏向温和的成员在推动第三轮量化宽松举措方面将占据上风。另外，贝南克对预算谈判施加压力，再次警告称若未能上调美国举债上限，会对全球经济复苏造成严重冲击。贝南克并未就欧洲情况详细说明，但其对美国经济增长前景的态度却显得有些谨慎。贝南克认为，近期经济疲态部分原因在于能源价格等暂时性因素以及日本地震和海啸对全球工业产生的影响。但他承认，就业市场仍逊于美联储的预期。贝南克还为第二轮购债举措辩护，不认同批评人士称此举无效的观点。他表示，美联储估计第二轮量化宽松将长期利率降低0.1-0.3个百分点，相当于联邦基金利率下降0.4-1.2个百分点。至于通胀，贝南克重申，价格近期涨势主要与能源和商品价格上涨等暂时因素有关，应该会回落。

美国穆迪投资服务公司(Moody's)周三警告，如果美国未能调高其举债上限，其可能丧失最高信用评等，这令国会和白宫达成协议的压力升高。穆迪在声明稿中表示，其认为法定债务上限无法及时调高的可能性上升，并导致美国公债违约。共和党坚决要求大幅削减开支以换取投票支持提高债务上限。但双方在增加税收方面意见分歧，民主党坚持这必须也成为长期预算协议的一部分，共和党则称不会支持任何加税方案，因可能损及美国经济。过去几天的磋商变得更加尖酸刻薄，共和党和民主党领袖相互攻击并且立场变得强硬，致使双方难以达成妥协。
 
 
伦敦黄金
 
非国家矿工组织周三称，与该国主要金矿公司的工资谈判陷入僵局，准备罢工。

伦敦黄金周三升近1590美元附近的新高，受美联储可能采取更多刺激政策和欧洲债务危机恶化提振。美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克称，如果经济放缓和通胀下行，美联储准备好进一步宽松货币政策。贝南克的评论暗示，政策制定者正积极考虑采取第三轮刺激，强力支撑金价。此外，对欧元区债务危机正在向意大利扩散和美国举债上限谈判的不确定性的担忧提振贵金属。欧元和英镑计价的黄金同样刷新纪录高点。贝南克认为，近期的经济疲软最终将过去，不过看起来信心有所下降，采取新一轮刺激的愿望上升。如果美国进一步放宽货币政策，黄金料受益，因此举将推低美元并推高通胀。欧洲主权债务危机恶化亦可能推动政策制定者考虑进一步刺激，可能增加黄金的避险吸引力。

图表所见，虽然黄金走强趋向明显，但技术上之风险则来自RSI及STC均已走入90水准的严重超买区域，此外，由7月1日最低1478至今已录得超过100美元升幅，故在追逐升势之时亦需严订止损，已慎防行情突然反转。支持可看至1577及1569水平，而连日升势则筑成一陡斜之上升趋向线见于1558水平，要留意附近之1557.75美元为原先6月22日高位，故至今亦成支撑依据，此区失守或见黄金之上升行情遭到破坏；进一步支持将看1544水平。预计向上阻力则为1594及1603水平，进一步目标则在1616美元。

SPDR Gold Trust黄金持有量：
6月8日 - 减持1.29919吨至1211.56694吨
6月10日 - 减持10.60751吨至1200.95943吨
6月13日 - 减持0.90918吨至1200.05025吨
6月17日 - 增持9.09147吨至1209.14172吨
6月29日 - 减持0.90903吨至1208.23269吨
7月1日 - 减持2.42399吨至1205.80870吨
7月8日 - 减持0.39486吨至1205.41384吨
7月12日 - 增持19.99586吨至1225.40970吨
 
伦敦黄金7月14日
预测早段波幅：1577 - 1594
阻力位：1603 - 1616
支持位：1569 - 1554 - 1544
 
 
伦敦白银
 
美联储主席贝南克周三晚的评论暗示美联储可能试图刺激经济，提振风险资产。白银大涨近6%至38美元上方，商品、美股和风险资产亦走高。图表走势所见，目前25天平均线处于35.55美元，可望此区域将为银价之短线支撑，未有跌破此区银价仍可维持上扬试高。预计上方阻力在38.50及39.40美元，关键则会直指40美元关口。至于较近支持则会回头端视100天平均线，在上一轮银价之上试亦见受制100天平均线，故至今仍具一定参考意义，目前100天平均线处于37.50水平，其后支持则会留意36.90及36.10美元。
 
iShares Silver Trust白银持有量：
6月23日 - 增持28.81吨至9588.19吨
6月24日 - 增持33.35吨至9621.54吨
6月28日 - 减持21.22吨至9600.32吨
6月29日 - 减持19.71吨至9580.61吨
6月30日 - 减持43.96吨至9536.65吨
7月5日 - 减持4.25吨至9532.40吨
7月11日 - 减持31.83吨至9500.57吨
7月13日 - 增持133.38吨至9633.95吨
 
伦敦白银 7月14 日
预测早段波幅：37.50 - 38.50
阻力位：39.40 - 40.00
支持位：36.90 - 36.10 - 35.30
 
 
欧元: 预料欧元升势受限
 
要闻简报：
需要巩固希腊财政改革计划，以确保财政恢复可持续性--欧盟报告
欧元区步入复苏轨道，但预计增长不会加速太多且前途曲折
欧元区领导人峰会定于下周召开
IMF称需要民间部门参与希腊救援
惠誉调降希腊和爱尔兰评级，呼吁欧洲采取行动
美元受穆迪警告和美联储暗示放松货币政策打击下挫
欧元兑美元从四个月低位反弹
德国6月WPI月率-0.6%，年率+8.5%
欧元区5月工业生产月率+0.1%，年率+4.0%
 
预估波幅：
阻力：1.4285 - 1.4315 - 1.4500*
支持：1.4160 - 1.4070 - 1.3900
 
关注焦点：
周四：欧元区、意大利6月CPI、HICP、欧洲央行月报
欧盟/IMF/欧洲央行就爱尔兰进展召开新闻发布会
意大利发行公债
周五：意大利5月贸易收支、欧元区5月贸易收支
欧洲银行压力测试结果
 
国际货币基金组织(IMF)周三呼应德国的主张，要求民间部门投资者帮助削减希腊债务。欧元区此时正在寻求打破在救援希腊的方式与时间问题上的僵局。由于德国态度犹豫，欧元区官员更难以确定领导人会晤日期，这令人担忧金融市场可能抓住这个政策真空期，对欧元区负债较高的国家发起新一轮进攻。各国首先必须就民间部门在解决希腊债务问题上扮演什么角色达成共识。民间部门参与救援，是德国支持向希腊提供更多支持的关键前提。IMF支持德国的想法，在其对希腊问题的最新评估中表示，鉴于融资需求的规模以及分担成本的呼声，民间部门应该全面参与。债信评级机构惠誉周三进一步调降希腊评级，指民间债权人的参与前景存在不确定性，而且在提供更多官方支持方面进展拖拉。本周稍早各国财长未能达成协议，令金融市场受到打击。即将接任欧洲央行(ECB)总裁一职的意大利央行总裁德拉吉(Mario Draghi)，以及爱尔兰总理都表示，必须迅速制订一个明确的计划.他们的表态呼应了希腊总理本周稍早发出的强烈不满。如果领导人召开峰会，他们将必须确定如何说服希腊政府公债的民间持有者分担新的救援计划费用。如果评级机构宣布民间机构参与救援是债务违约，领导人需要考虑这对市场的潜在冲击。同时，各国似乎陷入了内部争吵。欧盟主席范龙佩(Herman Van Rompuy)原本发出通知，准备周五晚上召开一个峰会；但德国不愿意参加，把会议日期推到了下周。欧盟领导人担心的另一个问题是欧洲银行业者的压力测试结果。在意大利，银行股票和债券市场重挫，因投资者担心该国也会陷入危机。意大利央行总裁德拉吉表示，意大利银行业者将顺利通过测试，但亦要求欧盟提出全面的金融危机应对计划。目前正在讨论两个确保民间部门参与降低希腊债务负担的方案。一个是折价回购希腊债券，另一个是把希腊债券换成票息较低的较长期债券。
 
美国穆迪投资服务公司(Moody's)周三警告，如果美国未能调高其举债上限且政府不能按时偿付债务，则其可能在未来几周内丧失最高信用评等。在三大信用评级机构中，穆迪是第一家把美国Aaa评等置于可能调降的观察名单，这意味着其接近调降美国的评等。标准普尔4月18日把美国评等展望置于负面，意味着可能在12-18个月内调降评等。如果美国评等被降，将会冲击全球金融市场，并导致美国政府与企业的借款成本上升，从而进一步损害公共财政并妨碍经济复苏。穆迪在声明中称，认为"法定债务上限不会被及时上调的可能性增加，或令美国陷入债务违约"。在就削减财政赤字达成协议之前，美国国会拒绝上调法定举债上限。美国上个财政年度赤字为1.29万亿美元。美国财政部已经表示，如果到8月2日还不能上调债务上限，其将开始设立优先支付顺序。穆迪表示，利息支付出现违约的可能性低，但"不再微不足道"。穆迪称若债务上限得以再次上调，并避免违约，则美国Aaa的评级可能得到确认；但是，到观察期结束时，美国公债评级展望可能被调为负面，除非就包括长期减赤在内的预算方案达成实质性且可信的协议。另外，对与美国政府直接相关的机构信贷评级也被列入可能下调评级的观察名单，其中包括房利美、房贷美、联邦房屋贷款银行以及联邦农业信贷银行。穆迪称其将把美国评级调降至仍为投资级的"Aa"级，不同于惠誉承诺的将美国评级调降至"有限违约"。
 
周三美元大跌，美元指数录得近一个月最差表现，美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克称，如果美国经济进一步疲软，美联储可能采取更多刺激措施。亚洲汇市开盘时段，信贷评等机构穆迪将美国"AAA"评等列入可能下调的检讨名单中，警告若未来几周内未能上调举债上限，美国可能失去AAA评等.穆迪称，将美国列入可能下调的检讨名单是因法定举债上限将无法及时上调的可能性不断上升。美元应声重挫，欧元兑美元升上1.42水平。穆迪对美国信用评级发出警告，且美国联邦储备理事会(FED)暗示将进一步放松货币政策，引发一波恐慌性抛盘，遭受重压的欧元则稍获喘息。此前惠誉调低希腊信用评级至垃圾级，称该国缺乏新的全面的融资计划。意大利周四稍晚将面临严厉考验，届时将标售最多50亿欧元的新债。交易员预计其必须提供高收益率来吸引买需。希腊总理帕潘德里欧表示，欧元区和国际货币基金组织(IMF)必须快速批准该国获得第二轮纾困，以避免其经济改革计划失败。然而，欧洲银行业管理局周五亦将公布该地区91家主要银行的压力测试结果，或令欧元涨势受限。
 
技术走势而言，目前价位上方见有一组列短期平均线，或会成欧元扩大回弹幅度之重要阻力；分别为100天平均线1.4285，50天平均线1.4315，趋向线1.45水平则会成最关键阻力水准，未有回破此区，欧元仍维持着反复偏软走势。预料下方首看支持在1.4160及1.4070，进一步支持见于1.3950及200天平均线1.39水平，后者亦为欧元年内升幅之50%回文件位置。
 
相关要闻：
‧惠誉将希腊长期外币和本币发行国违约评等由"B+"下调至"CCC"，将希腊短期外币IDR由"B"下调至"C".惠誉称下调希腊评等反映缺乏资金充足及可靠欧盟-IMF新计划，也反映了宏观经济前景转差，民间债权人在未来融资中扮演角色的不确定性。希腊财长表示惠誉下调希腊评等令人意外，不影响希腊银行体系.欧盟外交官称，欧元区领导人或在下周开会讨论希腊第二轮援助及民间参与计划。

‧欧盟统计局周三公布，欧元区5月工业生产较前月上升0.1%，较上年同期增长增加4.0%.路透预估分别为增长0.5%和增长4.8%。

‧欧洲央行管委会成员兼德国央行总裁魏德曼周三表示，不应用欧洲金融稳定机构(EFSF)救援资金在二级市场购买希腊公债.他还重申，若希腊违约，欧洲央行将停止接受希腊债券作为担保品。欧盟各国财长本周首次承认，希腊可能要通过某种形式的违约来削减其债务，从而防止危机蔓延至意大利和西班牙。魏德曼在接受德国时代周报采访时，对使用欧洲金融稳定机构(EFSF)买入希腊债券的想法表示反对.该想法最近几日再度浮现。其还补充称，降低救助贷款利率的讨论也无用，并再次阐明欧洲央行的警告，若希腊违约，则终止接受希腊公债作为抵押品。魏德曼还坚持欧洲央行的立场，即让民间债券持有人参与到希腊债务协议中带来的价值，还不如它造成的不确定性大。。

‧德国金融时报引述来自欧盟执委会和欧盟成员国政府未具名人士的话说，欧元区财长正考虑以50%的面值回购希腊债券。该报周三报导称，希腊将从欧洲金融稳定机构(EFSF)获得足够的资金用于回购，以将希腊债务相当于国内生产总值(GDP)的比例从150%降至120%。根据德国金融时报计算，这意味着希腊必须回购价值1400亿欧元的债券。欧元区财长周二承诺以更长的债券到期期限和更具弹性的救援资金来帮助希腊和其它欧盟债务国，但官员们未定出行动的最后期限.与此同时，债务蔓延至西班牙、意大利的风险日增。

‧西班牙6月CPI终值为较上年同期上升3.2%，与初值及预估相符，5月为上升3.5%。

‧爱尔兰经济部长周三表示，爱尔兰主权评级被降至垃圾级是受欧洲形势担忧影响，而非因为爱尔兰达不到自身的目标。他补充说，穆迪调降该国评级至垃圾级将损及爱尔兰的经济复苏，因部分投资者将被市场拒之门外。

‧德国政府发言人周三表示，尚未明确计划就欧元区危机召开欧盟紧急峰会，欧元区财长必须首先就第二轮希腊救援方案达成协议。

‧德国联邦统计局周三公布，德国6月趸售(批发)物价指数与前月下滑0.6%，较上年同期上升8.5%. 5月分别为持平和上涨8.9%。
 
 
日圆: 美元兑日圆料维持下试
 
要闻简报：
财务大臣野田佳彦：日圆走势没有反映经济基本面
经济财政大臣与谢野馨称不乐见汇市震荡，日圆涨是因欧洲资产被抛售
日本5月工业生产修工值+6.2%
日本5月产能利用率指数修工值+12.8%
路透短观：日本7月制造业景气判断指数为正1，服务业为正3
10月制造业景气判断指数料为正17，非制造业指数料为正10
 
预估波幅：
阻力：79.50 - 80.30 - 81.45*
支持：78.40 - 77.80 - 76.00
 
关注焦点：
周三：日本央行月报
周四：路透日本7月短观
周五：日本央行公布6月13-14日货币政策会议纪录
 
一项路透调查显示，7月日本企业景气自3.11大地震以来首次转为正值，表明经济将在今年稍后恢复温和增长。路透短观调查结果说明，未来一季制造业和非制造业的企业信心都将会进一步改善。月度路透短观调查与日本央行季度短观调查相关性高达95%。目前占据主导的看法是，企业正逐步摆脱地震和海啸的影响并展开回升，是次调查再次有力地巩固了这一观点。日本央行最新短观调查显示，大型日本制造企业日本大型制造业在第二季对企业状况的看法自全球金融危机以来首次转为悲观，不过预期未来数月的形势将会好转。两项调查均与日本央行的看法相呼应。日本央行认为，随着企业修复供应链且产出回升，经济将从秋季恢复温和复苏，表明日本央行可以不用进一步放宽政策。日本7月制造业景气判断指数上升4点至正1，意味着持乐观看法者多于持悲观看法者。这是日本制造业景气判断指数自3月以来首次出现正值。日本7月非制造业景气判断指数跳升13点至正3，也是3月以来首次录得正值。调查还显示，日本10月制造业景气判断指数料为正17，非制造业指数料为正10，高于3月震灾发生前夕调查时的负15和负3。路透调查访问的公司也表达出对美国和中国电力不足及经济放缓的担忧，这两个国家是日本主要的出口市场，而日圆走强和大宗商品价格上涨令获利有缩水的风险。日本5月工业生产录得近60年来最大升幅，表明经济呈"V形"复苏，是3月地震所造成的损失在很大程度上得到修复的迹象。日本央行周二维持货币政策不变，并上调经济评估，因受工厂产出上升和企业信心回暖的前景鼓舞。
 
日本政府月报中维持对7月经济的评估不变，同时上调对民间消费和资本支出的评估，说明3月地震以来经济复苏正在取得进展。日本政府的看法大致与日本央行一致。日本央行本周以调高对经济的评估，因制造业产出回升，且有更多讯号显示从地震和海啸中复苏的范围正在扩大。日本政府在月报中称，民间消费在因地震下滑后"已企稳"，改变了上次关于消费仍疲弱但已开始回稳的观点。
 
穆迪对美国评级发出警告，加之美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克称，若经济进一步疲弱，可能采取更多刺激政策，这均损及美元走势。美元兑日圆周四早盘跌至78.45。技术走势而言，在前期一轮窄幅整固行情后，本周初之突破可望已展现出初步下延走向，预计美元兑日圆短期有机会继续挑战78.40及77.80，进一步将会直指76水平。另一方面，较近支持预估在79.50及80.30，关键则见于100天平均线位置81.45。
 
相关要闻：
‧日本财务省周四公布的资本流动数据显示，7月9日止当周国外投资者买超2786亿日圆。

‧日本财务大臣野田佳彦周四表示，日圆走势没有反映经济基本面，日圆呈单向波动，正密切关注市场；没有就外汇干预进行评论，不希望目前的日圆涨势持续。

‧日本经济产业省周三公布，日本5月工业生产修正后较前月上升6.2%，显示经济在从3月震灾中快速复苏。5月工业生产初值较前月上升5.7%，修正后增幅为纪录第二大，仅次于1953年3月7.9%的增幅.4月工业生产增长1.6%。5月产能利用率指数较前月上升12.8%至82.1。
 
 
英镑: 呈反转型态
 
要闻简报：
英国6月请领失业金人数增加2.45万
英国5月按ILO标准计算失业率报7.7%
英国5月每周平均所得(含奬金)+2.3%，(不含奬金)+2.1%

预估波幅：
阻力 - 1.6250 - 1.6400 - 1.6440
支持 - 1.6020 - 1.5960 - 1.5786 - 1.5750 - 1.5485

美元周三晚全面回落，穆迪对美国信用评级发出警告，且美国联邦储备理事会(FED)暗示将进一步放松货币政策，引发一波恐慌性抛盘，并令英镑稍获喘息，自1.59水平展现强力反弹至1.61上方。三个月前，所有的焦点都在退出非常规政策上；现在贝南克却提到第三轮量化宽松政策有条性的可能性，这无疑对美元不利。此外，穆迪警告，如果美国未能调高其举债上限且政府不能按时偿付债务，则其可能在未来几周内丧失最高信用评等，这对美元带来双重打击。美元指数周四由最高76.053跌至75下方。虽然这令英镑兑美元较周二触及1.5780五个半月低位高逾300点，不过其数据显示英国6月请领失业金人数大幅增加。数据显示，英国6月请领失业金人数增加2.45万人，调查预估为增加1.5万人，为2009年5月以来最大按月涨幅。市场愈发认为英国经济前景恶化，这数据巩固了该观点.投资者将英国升息预期推迟至明年一段时间以后，并愈发相信英国央行将进一步采取宽松货币政策。

技术走势而言，周二英镑在1.5786附近得到支持，该水准为英镑自去年5月至今年5月升势的38.2%回檔位。预计下一级支持将在1月25日低位1.5750，而跌幅扩展至50%回档位则会看至1.5485。短线较近支持预估在1.6020及1.5960水平。至于向上见较近阻力于100天平均线1.6250水平，同时此区亦为自5月延伸之下降趋向线，故进一步踏上此区将更见英镑回稳之迹象，下一级挑战目标将会看至1.64至1.6440。

相关要闻：
‧英国统计局公布，英国6月请领失业金人数增加2.45万人，为2009年5月以来最大按月增幅，且大于路透调查预估的增加1.5万人；6月失业率为4.7%，按ILO标准计算的失业率为7.7%。
 
 
瑞郎: 避险买需支撑瑞郎
 
要闻简报：
欧元兑瑞郎创新低
瑞士央行担心瑞郎升值，若出现通缩风险将有办法应对
瑞士6月综合PPI较前月跌0.5%，较上年同期跌0.4%

预估波幅：
阻力：0.8300 - 0.8520 - 0.8540**
支持：0.8000 - 0.7950 - 0.7800

瑞士联邦统计局周三公布，瑞士6月综合生产者物价指数(PPI)较前月下降0.5%，较上年同期下滑0.4%。

评级的消息以及第三轮量化宽松政策的臆测共同打压周三美元走势，联储总裁贝南克表示，央行有可能向美国经济注入更多的货币刺激举措。在穆迪称其可能调降美国债信评级后，美元元进一步受打压。美元兑瑞郎周三跌至0.8134，至周四早盘进一步创出0.8082的纪录低位，欧元兑瑞郎则达至1.1484的纪录低位。瑞士央行副总裁乔丹称，瑞郎兑欧元强势上涨是引发瑞士央行担忧的一个源头，若通缩风险再次浮现，央行有办法采取行动。瑞士出口商一直抱怨瑞郎升值打压利润率，瑞士央行警告强势瑞郎将冲击经济增长。然而，瑞士央行总裁希尔德布兰德在上周末曾表示，鉴于物价稳定并未受到威胁，央行目前没有理由采取行动。

技术走势而言，随着本周跌破0.83之盘整底部，目前美元兑瑞郎正展开新一轮下跌行情，下一级支持预估将会直指0.80关口。而下行趋向线则会见另一支持于0.7950；预计其后支持则达至0.78水平。上方阻力预估为0.83水平，回返此区之上才见缓止下滑趋势，进一步阻力将为10天平均线0.8350及50天平均线0.8520水平。关键阻力预估在0.8540，一方面为下行通道顶部，于同时接近于六月触及之高位，故相信后市需突破此区，才有机会扭转年内之下滑趋势。
 
 
澳元: 避险意愿抑压澳元
 
要闻简报：
Westpac Bank 7月消费者信心指数较前月下滑8.3%至92.8，较上年同期降17.9%
澳元受惠于中国GDP数据

预估波幅：
阻力：1.0760 - 1.0888* - 1.1010
支持：1.0625 - 1.0400 - 1.0360 - 1.0200*

关注焦点：
周三：澳洲7月消费者信心

澳元兑美元周四早盘再度走高访1.08水平，主要受欧洲债务危机持续和美元下滑的提振。评级的消息以及第三轮量化宽松政策的臆测共同打压周三美元走势，并推高大宗商品、金价及澳元等高收益货币。相比之下，亚洲似乎风平浪静，主要因为中国经济持续强劲，经济成长、工业产量和零售销售数据均超乎预估。

技术走势而言，预计澳元若可持稳于25天平均线1.0630上方，则仍可望保持着回稳发展，但向上则见1.08为限，在过去两周未能作出突破之情况下，目前面临此区仍是澳元进一步上扬的重大挑战，需冲破此区才见明确之上延动力；之后的瞩目阻力应为5月11日高位1.0888，后续目标则可参考1.1011之5月份高位。另一方面，若回破25天平均线1.0630，则澳元将倾向再陷走弱，较近支持可看1.05水平及1.04水平，以黄金比率计算，延伸至50%及61.8%之回档水准则分别为1.0360及1.0205。此外，亦要留意1.02为原先在一至三月份的上阻关口，故亦成目前的重要支撑。
 
 
纽元: 升至30年高位，经济增长超预期
 
要闻简报：
纽西兰第一季GDP季率+0.8%，年率+1.4%

预估波幅：
阻力：0.850 - 0.8600 - 0.8780
支持：0.8310 - 0.8200 - 0.8120

纽元周四早盘大涨，纽西兰公布的国内生产总值(GDP)高于预期，纽元兑美元升上0.85的30年高位。周四公布的官方统计数据显示，纽西兰第一季经季节调整后国内生产总值(GDP)较前季成长0.8%，高于调查预估的成长0.4%。纽西兰第一季经季节调整后GDP较上年同期增长1.4%，对比调查预估为增长0.5%。数据并令年底前加息的可能性重燃。

技术走势而言，预计较近阻力在0.85水；较大阻力在0.86及0.8780。另一方面，下方支撑位可参考10天平均线0.8310及25天平均线0.82，关键则为0.8120之趋向线支撑，只要守稳此区上方，纽元仍见维持偏稳走向。

相关要闻：
‧纽西兰6月经季节调整后制造业采购经理人指数(PMI)略降至54.3，5月为54.7。

‧纽西兰6月房价指数较前月升1.3%，供应吃紧但销售下滑—纽西兰房地产协会
 
 
加元: 呈区间整理
 
要闻简报：
加拿大5月贸易收支报8.14亿赤字，进口369.45亿，出口377.59亿

预估波幅：
阻力 - 0.9780 - 0.9910 - 0.9965
支持 - 0.9550 - 0.9436 - 0.9320 - 0.9200

关注焦点：
周五：加拿大5月制造业销售

美元兑加元周三下跌，因美联储主席贝南克发表温和的言论及利多的中国经济数据缓和了市场对欧洲主权债信危机的忧虑。美国联邦储备理事会(FED储)主席贝南克称，经济疲弱较预期更持久的可能性犹存，通缩风险可能回潮，暗示有更多货币政策支持的需要；他的言论令美元大跌。穆迪称将美国评等列入可能下调的检讨名单中，令美元兑加元进一步走跌。另一方面，中国国家统计局周三公布，2011年上半年国内生产总值(GDP)同比增长9.6%;其中二季度同比增长9.5%，环比增长2.2%。数据有助激励市场风险偏好，从而支撑加元。

技术走势而言，随机指数已见在超买区域出现回升，5天亦上破10天平均线，美元兑加元或有机会在短期内呈现一段小型反弹。初步阻力先为0.9780及0.9910，250天平均线0.9965则属关键参考。另一方面，较近支撑预计为0.9550水平及4月低位0.9436，预计其后支撑可看至0.9320及0.92水平。

相关要闻：
‧加拿大6月经季节调整房屋开工升至19.74万户，5月修正后为19.41万户—CMHC。
 
 
财经要闻
 
美国财政部周三公布，6月预算赤字较上年同期缩减，因学生贷款成本下降，但整体预算赤字规模仍逼近1万亿美元。正值国会和白宫就达成政府支出协议而进行磋商之际，财政部称6月的联邦预算赤字为430.8亿美元，低于路透访问分析师预计的650亿美元。2011财年截至9月30日，本财年前九个月的预算赤字总计为9705.2亿美元。前九个月的累计赤字规模低于2010财年同期的1万亿美元。6月赤字较上年同期创纪录的684.2亿美元下降，因学生贷款的预估成本进行一次性调整，帮助该月的支出减少300亿美元。本财年结束时的预算赤字料突破1万亿美元，上年度赤字达到1.29万亿美元。6月政府支出降至2927.4亿美元，上年同期为3194.8亿美元。国会预算办公室预测，2011财年政府支出和收入的缺口将达到1.4万亿美元，这部分需要通过举债来填补。
美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔周三表示，拜美国联邦储备理事会(FED)超宽松货币政策之赐，美国经济正准备要加速成长，不需要美联储采取更多措施。费希尔此番评论洽与美联储主席贝南克相左。贝南克周三表示，如果经济成长和通胀进一步严重放缓，则美联储准备进一步放松货币政策。费希尔今年在美国联邦公开市场委员会(FOMC)有投票权。迄今他仍与其它同事一道，一致支持美联储的决议。美联储上一轮刺激举措6月完成，近来经济数据低迷促使部分联储官员提出，若缓慢的复苏仍无法大幅拉低失业率，将考虑更多宽松政策。但费希尔周三称，由于美联储指标利率已趋近于零，且已购买逾2兆美元长期证券，使其对经济几乎已无计可施，除了小修小补外别无他法。费希尔重申，他担心成长加速若加上宽松货币政策，可能引发有害的通胀。
 
美国劳工部周三公布，6月进口物价较前月下跌0.5%，出口物价上涨0.1%.路透预估分别为下跌0.6%和上涨0.2%。
 
美国抵押贷款银行协会(MBA)周三表示，上周美国住房抵押贷款申请下滑，因再融资需求走低，尽管利率大幅下跌。MBA表示，7月8日止当周经季节调整后的抵押贷款市场指数下滑5.1%至481.3。MBA经季节调整再融资指数滑落6.2%至2，217.3，购房贷款申请指数下滑2.6%至183.9。再融资占整体抵押贷款申请的比例降至65.6%，前一周为66.4%。MBA表示，该周30年期固息抵押贷款利率平均为4.55%，前一周为4.69%。
 
中国经济上半年继续稳健扩张，工业、投资和零售销售均表现不错甚或超出预期.这无疑将帮助缓解对"硬着陆"的忧虑，亦表明控通胀仍将是未来政策首要指向.国家统计局周三数据显示，上半年中国国内生产总值(GDP)同比增长9.6%;其中二季度同比增幅略略放缓至9.5%，但优于市场预期;环比则增长2.2%.6月工业增加值更达到15.1%，创去年5月以来最高。
 
 
 
 
 
英皇金融集团纵横汇海分析部                          
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)