纵横汇海 2014年7月29日
市场焦点：
7月29日 (星期二)
美国CaseShiller 5月20个城市经季节调整房价指数
美国7月消费者信心指数
达拉斯联邦储备银行7月服务业收入指数
7月30日 (星期三)
美国ADP 7月民间就业岗位
美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率初值
美联储利率决议 (深夜0200)
7月31日 (星期四)
美国Challenger 7月企业计划裁员人数
美国一周初请失业金人数
美国第二季企业雇佣成本
芝加哥联邦储备银行7月采购经理人指数(PMI)
8月1日 (星期五)
达拉斯联邦储备银行6月个人消费支出(PCE)物价指数
美国6月个人所得‧个人支出
美国6月PCE物价指数
美国7月就业数据
美国Markit 7月制造业PMI终值
美国密西根大学7月消费者信心指数终值
美国6月建筑支出
美国供应管理协会(ISM)7月制造业指数
今日重要经济数据：
14：00 德国6月进口物价(较前月)‧预测+0.2%‧前值持平
14：00 德国6月进口物价(较上年同期)‧预测-1.2%‧前值-2.1%
16：30 英国6月消费者信贷‧预测增加8亿‧前值增加7.4亿
16：30 英国6月抵押贷款发放金额‧预测增加19亿‧前值增加19.9亿
16：30 英国6月抵押贷款批准件数‧预测62,600‧前值61,707
16：30 英国6月M4货供额(较前月)‧前值-0.1%
21：00 美国CaseShiller 5月20个城市经季节调整房价指数(较前月)‧预测+0.3%‧前值+0.2%
21：00 美国CaseShiller 5月20个城市未经季节调整房价指数(较前月)‧预测+1.5%‧前值+1.1%
21：00 美国CaseShiller 5月20个城市未经季节调整房价指数(较上年同期)‧预测+10.0%‧前值+10.8%
22：00 美国7月消费者信心指数‧预测85.3‧前值85.2
22：30 达拉斯联邦储备银行7月服务业指数‧前值16.9
昨日市场总结
周一│西方国家同意扩大对俄制裁，瞄准金融、国防和能源业
美国6月成屋待完成销售指数较上月下降1.1%，至102.7
美国6月成屋待完成销售较2013年6月下降7.3%
美国7月MARKIT服务业PMI初值为61.0
美国7月MARKIT综合PMI初值为60.9
7月28日
伦敦黄金上午定盘价：1305.00
伦敦黄金下午定盘价：1304.50
伦敦白银定盘价：20.63
XAU 伦敦黄金- 金银窄幅待变，静候联储明晚议息
伦敦黄金周一窄幅整理，因投资者等待美联储会议决定和7月美国就业数据。虽然西方和俄罗斯的紧张关系升级和中东暴力冲突持续，但由于美元仍然接近数个月高位，限制了黄金的涨幅。市场早盘缩减部份跌幅，之前欧洲加强对俄罗斯的制裁，提振黄金的避险地位。美国和欧洲领导人周一同意，对俄罗斯的金融、国防和能源领域施加更加全面的制裁。新制裁旨在增加对俄罗斯总统普京的压力，之前马来西亚航空公司一架客机在飞越乌克兰东部亲俄武装分子控制地区上空时坠毁。另一方面，以色列总理纳坦亚胡周一警告称，加沙地区的冲突可能会拖较长时间。他的讲话让该地区巴以冲突迅速结束的希望落空。美联储将在周三结束为期两日会议后发表声明，周三美国亦将公布第二季GDP数据，周五公布7月非农就业报告，是影响美国何时升息的数据。美联储周三政策会议结束时将发表声明，市场希望从中寻找联储何时开始升息的线索。
技术图表而言，本周早段已见10天跌破25天平均线形成利淡交叉，MACD则在月中跌破讯号线后维持着下跌型态，指示着中期金价仍倾向走弱；而相对强弱指标及随机指数亦见保持下行，短线走势亦同样显露出疲态。预估上方阻力见于25天平均线1315及1324水平，较重要阻力在1337。向下支持位方面，先会留意1295美元，下一级则是市场普遍有着共识的1280水平，主要原因是此区为近两月累计涨幅的61.8%回吐水准。另外，以去年12月31日低位1184.50及今年6月3日低位1240.61连成的上升趋向线，延伸至今位于1260水平，可作为一个重要的支持参考。由于即将迎来美联储议息及非农报告，预料在地缘政治风险没有恶化的情况下，金价在此前的反弹空间仍属有限，故此，策略上建议维持逢高沽货！
SPDR Gold Trust黄金持有量：
7月21日– 803.34吨
7月22日– 804.84吨
7月23日– 805.44吨
7月24日– 801.84吨
7月25日– 801.84吨
7月28日– 801.84吨
伦敦黄金7月29日
预测早段波幅：1295 – 1314
阻力位：1324 – 1337
支持位：1283 – 1273
XAG 伦敦白银- 金银窄幅待变，静候联储明晚议息
伦敦白银方面，上周四银价亦见急挫，最低触及20.26美元，为6月19日以来低水平。技术上所见到，银价在跌破20.70水平后跌势出现剧化，又可以说是250天平均线终见明确下破，令至在过去一个月的盘整走势全然瓦解，并随着10天亦为下破25天平均线，预示着白银将迎来一段弱势下行发展。此外，可留意银价由六月至今的走势，与二月至三月期间的走势有着几分相似，先是一个月的猛涨，紧接着是一轮横盘行情，目前则看银价在失陷区间支撑后，会否同样重复着三月下旬的行情，亦即是节节败退，把前期录得的涨幅全数归还。黄金比率计算，38.2%的回吐位置为20.42，50%及61.8%则为20.08及19.73美元。可特别留意100天平均线所处位置20美元关口，此区有机会是确立银价会否重陷弱势的重要见证。另外，上方阻力则预估为21.00及25天平均线20.92，较大阻力可看至21.60美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
7月21日– 10038.52吨
7月22日– 10038.52吨
7月23日– 9989.26吨
7月24日– 9989.26吨
7月25日– 10014.63吨
7月28日– 10014.63吨
伦敦白银7月29日
预测早段波幅：20.20 – 21.00
阻力位：21.60 – 22.20
支持位：19.70 – 19.00
EUR 欧元- 欧元延展弱势
美元周一几无变动，因在美国联邦储备理事会(FED)政策会议前，投资者持续在场边观望。美联储料将把每月购债规模再度削减100亿美元，以争取在今年稍晚结束此计划，不过市场目光将聚焦于有关联储首度升息时间的任何线索上。同时，由于美国GDP以及备受关注的非农就业报告亦即将于本周公布，令投资者维持谨慎观望。另一方面，欧元兑美元则限于上周五创下的八个月低位1.3420美元上方窄幅徘徊。周一美国公布的经济数据好坏参半，包括成屋销售下滑令人失望，但仍未能打破市场闷局。美国6月成屋待完成销售指数较前月意外下滑，不过该数据基本上并未改变外界的看法，即楼市在2013年末重挫后，目前正逐步复原。周一公布的另一项报告显示，7月服务业活动守在四年半高位，这说明经济在第三季初期动力十足。全美不动产协会(NAR)称，6月成屋待完成销售指数下滑1.1%至102.7。该指数在此前三个月连续上升。
图表走势分析，欧元兑美元当前较近阻力预估为1.35及下降趋向线1.3550，而更为重要的将是100天平均线1.37水平，倘若后市可回破此区，将见欧元摆脱近月的弱势整理局面。不过，欧元近两周之回跌，已见跌破一短期上升趋向线，甚至上周亦失守1.35的关键支撑，短线欧元没能扳回此区，预料欧元将继续顺延跌势，下一级支持将可至1.34以100周平均线1.3350，关键则指向去年11月低位1.3295。
关注焦点：
周三：法国7月消费者信心指数，欧元区7月企业景气指数，德国7月HICP‧CPI
周四：法国6月消费支出，法国6月PPI，德国7月就业数据，意大利6月失业率，欧元区7月通胀率，意大利7月CPI‧HICP，欧元区6月失业率，意大利6月PPI
周五：欧元区Markit 7月制造业PMI
建议策略：
1.3480沽出欧元，1.3530止损，平仓目标1.3370
欧元兑美元预估波幅：
阻力：1.3500* – 1.3560 – 1.3710
支持：1.3400 – 1.3350 – 1.3295
JPY 日圆- 美元争持待变
美元兑一篮子主要货币周一大致持稳，止住上周升势，但仍徘徊在六个月高位附近，投资者静待本周美国将公布的一系列重要数据以及政策发布。美国周三将发布第二季国内生产总值(GDP)，美国联邦储备理事会(FED)周三也将发布货币政策声明；更重要的，将是周五美国将公布的7月非农就业报告。在重大风险事件前，市场惯性地平静以对。根据路透调查，分析师预计美国第二季经济成长3%，首季为大幅萎缩2.9%。美国7月非农就业岗位增加23.3万。
周一金融数据公司Markit称，7月服务业采购经理人指数(PMI)初值为61.0，持平于6月水准，但高于市场预估的59.8。另外，全美不动产协会(NAR)公布，美国6月成屋待完成销售指数较上月下降1.1%，至102.7，预估为增长0.5%。鉴于楼市对美国经济的重要性，楼市数据疲弱或许也限制了美元的上涨动能。
图表走势所见，美元兑日圆目前尚处于整固阶段，一众平均线至今已结集至收至相当窄幅的区域，于101至102.30呈横盘状态，示意着行情目前缺乏方向，有待走出区间以明确后市走向。下方关键则在100.70，自二月下旬以来，美元兑日圆多次探试此区100.70水准而仍见守稳，包括五月下旬跌至100.80后旋即出现显著反扑，故相信在此区域亦体现着关键的象征意义，但亦要慎防若然后市出现跌破则有机会引发较猛烈的延伸下挫；预期下一级支持会在100这个心理关口。此外，以近期的争持幅度计算，技术目标可至98.40。另一方面，上方阻力则参考六月初高位102.79，更重要则是起延自年初的下降趋向线位于103.15，需突破此区才见美元有机会重组升势，继而挑战目标可参考4月高位104.11以至105关口。
相关要闻：
‧日本政府周二公布的数据显示，6月零售销售较上年同期减少0.6%，连续第三个月下降，显示在消费税上调后需求降温，仍对消费者支出构成拖累。路透调查的分析师原预估6月零售销售按年下降0.5%。日本经济产业省公布的数据显示，5月和4月零售销售分别较上年同期下降0.4%和下降4.3%。
‧周二公布的政府数据显示，日本6月所有家庭支出较上年同期减少3.0%，降幅低于市场预估中值3.8%。总务省还表示，6月经季节调整的所有家庭支出较上月增加1.5%，平均家庭支出为272,791日圆。预估中值为增加2.2%。
‧日本6月就业机会升至22年来最高，这一乐观迹象暗示劳力市场吃紧将刺激工资增长并支撑消费者支出。日本厚生劳动省周二公布的数据显示，6月求才求职比从前月的1.09上升至1.10，追平了1992年6月时的高位。此前分析师预估中值为，求才求职比持稳于前月的1.09。6月新增就业岗位较前月增加1.0%，较上年同期增加8.1%。但6月经季节调整的失业率从前月的3.5%升至3.7%，高于预估中值3.5%。
要闻简报：
日本6月零售销售较上年同期减少0.6%，连续第三个月下滑
日本6月所有家庭支出较上年同期减少3.0%
日本6月所有家庭支出较上月增加1.5%
日本6月求才求职比升至1.10，为1992年6月以来最高
日本6月经季节调整后的失业率为3.7%
关注焦点：
周三：日本6月工业生产
周四：日本6月加班工资，日本6月建筑订单‧房屋开工
周五：日本7月制造业采购经理人指数(PMI)
美元兑日圆预估波幅：
阻力：102.79 – 103.15 – 104.11 – 105.00
支持：100.70* – 100.00 – 98.40
GBP 英镑- IMF称英镑估值过高
国际货币基金组织(IMF)周一发布报告称英镑估值被高估了5-10%。上周IMF才表示英国可能轻松成为今年成长最快的发达经济体。市场人士也指出，全球咨询和会计公司安永表示，发布上半年盈警的英国企业中超过20%是受到汇率相关压力。英镑贸易加权指数在过去12个月大涨超过11%，仅在过去两周因美元全面走强而兑美元开始走软。
英镑兑美元周一小幅上扬，但跟上周五行情相若，再一次受制于1.70关口。市场人士目前关注点转向美国，周二美国联邦储备理事会(FED)开始为期两日的货币政策会议，美国周三还将公布第二季国内生产总值(GDP)，周五美国将公布就业数据。
图表走势所见，英镑兑美元在七月上旬多日力试1.72关口不破，随后则见近两周之回撒。鉴于10天平均线已跌破25天平均线呈现利淡交叉讯号，预料英镑中线将维持弱势。由5月29日低位1.6691至7月15日高位1.7191的累积涨幅计算，50%及61.8%的回吐水平分别可看至1.6940及1.6880。值得注意的是，在过去四个月，英镑均在100天平均线位置出现触底反弹，故目前处于1.6850的100天平均线将显得格外重要，倘若失守，将有机会再探1.67的支撑水平。另一方面，上方阻力则预估为1.7070及1.72水平。
相关要闻：
‧英国央行周一赢得国际货币基金组织(IMF)对维持低利率的支持，尽管IMF对英国意外强劲的经济复苏正在扩大的迹象表示欢迎。IMF在报告中指出，英国政府在拉低英国财赤方面采取了正确的举措，尽管可能在未来不得不要考虑进一步增加税收。IMF在对英国经济的年度评估中，对近期应对楼市泡沫风险的措施表示欢迎，并称英镑估值被高估了约5-10%。上周IMF预计英国今年国内生产总值(GDP)增长3.2%，在全球发达国家明显领跑。IMF称，如果英国通胀加速，可能需要更多的升息。但目前通胀压力不大。IMF表示，英国产出缺口相当于GDP的1.3%，并将逐步缩窄，失业率将在2019年降至5.5%的自然水准。
要闻简报：
周一│IMF称英国利率暂时应保持低位，英镑估值被高估约5-10%
关注焦点：
周二：英国6月消费者信贷‧M4货供额
周四：英国GfK 7月消费者信心指数，英国Nationwide 7月房价指数
周五：英国Markit/CIPS 7月制造业PMI
英镑兑美元预估波幅：
阻力：1.7070 – 1.7200*
支持：1.6940 – 1.6880 – 1.6850* – 1.6700*
CHF 瑞郎- 美元维持走高
美国联邦储备理事会(FED)为期两天的政策会议将在周三结束，届时将发布政策声明。虽然预计联储将再次把月度购债规模缩减100亿美元，但不会更新经济预估，主席耶伦也不举行记者会，使得这次会议失去了许多重头戏码。然而，由于过去几个月失业率下降，通胀增强，这次的政策声明可能会含有一些线索，提示联储是否愈发急于比金融市场预期更早地撤走非常规宽松举措。失业率已降至6.1%的近六年低点，就业增长一直出人意料地强劲，使美联储离“充分就业”的目标愈来愈近。六周前美联储称失业“仍然偏高”；但周三可能将措词修饰为“稍微偏高”。这样的改变将让美联储得以在沟通上更逐渐转向承认正朝其目标取得进展。决策官员亦可能承认美国物价适度上升，并缓和其6月声明。6月时联储声明形容通胀“持续低于”2%的目标。
图表走势所见，美元兑瑞郎本月中旬突破下降趋向线，延至上周二更成功闯过250天平均线，涨幅持续至周五触及五个半月高位0.9051。预料美元仍有延续上涨的空间，首个参考则可留意年内高位0.9156，下一级则会看至0.92及0.9250水平。另一方面，下方较近支持见于100天平均线0.8890，重要支持预估在0.88及3月份触及的今年低位0.8696。
关注焦点：
7月30日(周三)：瑞银集团(USB)6月瑞士消费指标，瑞士KOF 7月领先成长指标
美元兑瑞郎预估波幅：
阻力：0.9156 – 0.9200 – 0.9250
支持：0.8890 – 0.8800 – 0.8696
AUD 澳元- 澳元反复待变
图表走势分析，澳元兑美元短线支撑可参考0.9320水平，此区可视为一组小型头肩顶的颈线位置，倘若跌破料见跌幅进一步剧化，下试目标可至100天平均线0.9295及0.92水平，后者同时亦接近于250天平均线位置。另一方面，上方阻力则预估为0.94这区下降趋向线，冲破此区则有望摆脱近月来之下滑趋势，短期延伸目标可至0.9455以及0.95关口。
关注焦点：
周四：澳洲6月建筑许可，澳洲6月民间信贷‧房屋信贷
周五：澳洲第二季生产者物价指数(PPI)
澳元兑美元预估波幅：
阻力：0.9460 – 0.9500 – 0.9540
支持：0.9320 – 0.9295 – 0.9200
NZD 纽元- 纽元积弱走疲
纽元兑美元周一跌至六周低位0.8527，市场等待本周稍晚的美国大事件，包括美国联邦储备理事会(FED)会议及重要的经济指标。过去两周，纽元累计下跌近3%，其中大多归因于纽西兰央行上周暗示在连续四次升息后将暂停收紧周期。央行对纽元的无理由且不可持续的强劲走势发出明确警告，并声称可能入市干预，这番言论迄今仍在影响市场。不过，很多市场人士都怀疑纽西兰央行会否真的直接干预，特别是如果要切实打压纽元汇率，干预规模需要很大。
图表走势所见，鉴于10天平均线已跌破25天平均线呈利淡交叉，示意纽元的下试倾向持续。而由2月4日低位0.8048至7月8日高位0.8805之累积升幅计算黄金比率，38.2%为0.8515，若进一步扩展至50%及61.8%的调整水平则可看至0.8425及0.8335。而6月初纽元低位止步于0.84水平，维持于200天平均线上方，故目前处于0.8450的200天线将视此区为中期走势的关键支撑。另一方面，上方阻力预估在0.86及10天平均线0.8635，较重要阻力可看至25天平均线0.8720。
关注焦点：
周三：纽西兰6月建筑许可
预估波幅：
阻力：0.8600 – 0.8635 – 0.8720
支持：0.8515 – 0.8450* – 0.8425 – 0.8335
CAD 加元- 美元初步呈转强
上周美元整体走强，美元指数于周五触及81.084的五个半月新高。欧元连续第二周下跌，并且跌破1.35关口，英镑则告三周连挫；纽元及加元兑美元同样亦见承压回落，其中纽元受到纽西兰联储暗示暂停加息打压，兑美元出现破位下行。本周即将会先后迎来美国第二季国内生产总值(GDP)数据、美联储利率决议以及非农就业数据，而上周公布美国一周初领失业金人数意外降至八年低位暗示就业市场好转，也为本周非农数据提供良好预期，随着美联储主席耶伦近期口风的转变，市场参与人士纷纷预期美联储将提早加息，美元持续受到利好。
技术图表可见，美元兑加元上周升破1.08关口，最高升见1.0820。1.08这个关口的突破，同时亦是50天平均线亦是出现突破，美元自三月份跌破50天线后，其后曾两度反扑亦是受制于50天线，因此目前回破此区将有着转势的征兆；另一方面，由3月份高位1.1278延伸的下降趋向线，亦在上周五破位；故此，示意着美元可扭转近几个月的疲势。以黄金比率计算，38.2%的反弹目标为1.0870，扩展至50%及61.8%则为1.0950及1.1030。反之，若继续受压1.08水平，美元仍会持续弱势发展。下方支持预料为250天平均线1.0730，关键支撑则直指1.06水平。
关注焦点：
周三：加拿大6月生产者物价指数(PPI)
周四：加拿大5月国内生产总值(GDP)
周五：加拿大RBC 8月经季节调整的制造业PMI
预估波幅：
阻力：1.0800** – 1.0870 – 1.0950 – 1.1030
支持：1.0730 – 1.0600
财经要闻
美国和欧洲领导人同意对俄罗斯金融、国防和能源行业实施更广泛的制裁，与此同时乌克兰表示政府军正向马航MH17客机坠毁现场挺进。美国总统奥巴马与德国、英国、法国和意大利领导人在电话会议中讨论了这些新制裁举措。预计欧盟国家将试图在周二就更严厉的制裁举措达成最终协议，其中包括对俄罗斯国有银行关闭欧盟资本市场，未来禁止向俄罗斯销售武器，以及限制对俄提供能源技术以及可能会被用于防务的技术。欧盟消息人士表示，外交官员已就针对企业和个人实施资产冻结的新制裁名单初步达成一致，制裁对象包括普京的同伴。
油价周一下滑，因北海和西非原油供应过多迹象，以及欧洲和亚洲需求疲弱，抵销乌克兰和中东紧张局势不断升级的影响。尽管迹象显示本周稍后对俄罗斯的制裁将更加严厉，但实货北海和西非原油贴水不断走宽，对期货市场的人气的打击加深。9月布兰特原油下跌0.82美元，收报每桶107.57美元，日低在107.01美元。9月美国原油期货下跌0.42美元，收报每桶101.67美元，高于日内低位100.90美元。马上装运的北海原油船货比较迟装运的合约贴水扩宽，较近月期货合约贴水逾1.50美元。交易商表示，约3,000万桶8月装运的西非原油还未售出，9月船货已可获得，进一步打压市场。美国成屋待完成销售报告令油价进一步受压。全美不动产协会(NAR)周一公布，美国6月成屋待完成销售指数较上月下降1.1%，至102.7，预估为增长0.5%。美国6月成屋待完成销售较2013年6月下降7.3%。在下午交易中，布兰特原油和美国原油缩减跌幅，因市场消化欧美领导人同意就乌克兰危机对俄罗斯实施进一步制裁的消息。
全美不动产协会(NAR)周一公布，美国6月成屋待完成销售指数较上月下降1.1%，至102.7，预估为增长0.5%。美国6月成屋待完成销售较2013年6月下降7.3%。
周一公布的调查显示，美国7月服务业活动守在四年半高位，但新业务及就业活动成长则转弱。Markit称，7月服务业采购经理人指数(PMI)初值为61.0，持平于6月水准，但高于市场预估的59.8。指数高于50，意味经济活动扩张；而6月指数终值为调查自2009年10月展开以来最高。服务业持续增聘员工，不过速度有所放缓。就业分项指数从史上最高56.1降至7月的52.8。新业务分项指数亦从6月的纪录高点回落。Markit综合PMI从6月的61小幅降至60.9，而61亦为此数据终值的记录高点。
QR Code http://app.mw801.com
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)