一、我国发展期货合作社的现实性

 

    我国农业生产规模小，除了一般的农业市场困境外，农业生产组织化程度低，小生产大市场矛盾突出，农产品尤其是粮食流通存在许多障碍，借助期货合作社的现代组织形式，有效发挥期货市场功能，建立期货订单粮食流通模式，符合我国农业特点，符合现代市场经济规律，具有很大的发展必然性。

 

 

    受粮食生产周期长、价格的季节性波动等特点的影响，粮食现货市场存在着明显的时空矛盾，使粮食生产和经营面临巨大的市场风险，严重影响了农民真正实现丰产丰收。春夏季节，上年度生产的粮食逐步消耗、供应减少、库存下降，现货价格会逐步升高，但农民往往无粮可售，只能白白看着市场价格上涨；即使是按照当时的市场形势组织了生产，也要等到秋天收获时才能出售。这期间价格变化很大，特别是到了秋收时节，由于新季作物集中上市，供应量增大，粮价常常会一路下跌，受仓储条件限制和回笼资金需要，大多数农户又不得不在此时低价出售。市场价格的季节变化和售粮相对集中的特点，使粮农很难踩准价格节奏卖上好价钱，在现货交易中非常被动，经常是丰收不增收。

 

    当前随着国门打开、市场放开，广大粮农不仅是生产者，更是市场风险的承受者。近年来，粮食市场价格波动很大，面对变幻莫测的市场，农民春天种粮很盲目，秋天卖粮更茫然，最需要的就是市场方面的帮助，最迫切的也正是找到增收避险的市场途径。

 

 

    建国后，由于历史等原因，我国期货业起步晚，且在发展过程中出现了一些波折，期货市场的不完善和服务的滞后也延缓了农民进期货市场的进程。期货市场及期货商品种类现今只推出一般商品期货，目前上市的农产品期货有：大连商品交易所有玉米，大豆，豆粕，豆油等；郑州商品交易所有小麦，棉花，绿豆，白糖等。

 

    同时，并不是所有的商品都能成为期货商品的，适宜于作期货的商品一般应具有如下几个特征：

 

    商品可以储藏、保存相当长的时间，不会变质、损坏；商品的品质等级可以划分和评价，界线分明，能为公众认可或者符合某种标准规定；商品可以进行大批量交易，生产量、消费量和流通量比较大；商品的交割交易比较频繁，否则，套期保值交易和投机交易都难以实现；商品的未来市场供求关系和动向，不容易估计，不会为公众产生明确的一致性估计，否则，将会缺少交易对手；打算买卖该种商品的人比较多，成交量估计比较大；对远期合约还应该考虑商品的运输条件和交割地点方便；等等。

 

    由于我国农户家庭经营方式，造成了农户市场主体地位不高、商品交易量小和农产品标准化生产难以开展，这些因素决定了农户无法以个体的会员身份进入期货交易市场，无法利用期货市场定价功能来组织生产。此外，期货市场又是金融市场的重要组成部分，需要较高的专业知识来操作，这决定了农户现有的知识和文化水平很难理解期货交易规则，难以对期货市场进行有兴趣的试验。

 

    可见，我国期货业的发展滞后及我国小农生产的现状和广大农民市场知识的缺乏是广大农民进入期货市场的障碍，使得广大农民没有有效地利用这个先进的市场。

 

 

    作为金融衍生产品，期货是一种成熟的市场经济行为。利用期货市场定价功能和套期保值功能，通过期货市场信息进行引导农户发展生产，有利于农民分散农产品市场风险，真正进入市场。当然，对大多数分散农户而言，生产规模小、市场能力不足，并不具备直接利用期货市场的能力和条件。但是可以通过组织起来，建立利益共享、风险共担合作组织的方式，共同进入期货市场，规避市场风险，实现稳定收益。

 

    在市场经济高度发达的美国，即使是政府对农业和农场进行了大量的补贴，期货市场也是粮食价格波动问题最常用、最有效的手段，成为许多农业保护政策的重要参考和立足点。而在引领美国农民进入期货市场过程中发挥关键作用的是农业合作社：在美国，除了个别大的农场主直接参与期货市场回避风险外，绝大多数中小农业生产者通过各种销售合作社参与粮食流通。合作社一般是由农民自发创立、自愿参加，并且由农民自己控制。合作社的主要目的就是帮助农民销售粮食，回避价格风险。农民根据自己实际情况和对未来农产品价格走势的判断，与销售合作社签订某种协议，合作社再进入期货市场进行保值。农民与合作社签订的协议实际上是一种订单，通过这种方式保证自身收入，规避价格波动的风险，而合作社将分散的生产个体集中起来，解决了广大农民单独参与期货市场保值的资金困难，促进了农业产业的稳定和发展。

 

    可见，在美国等成熟市场经济国家，农业合作社与期货市场紧密结合，成为主导大宗农产品流通的重要机制。我国粮食流通面临同样的市场弱质性，而且受到生产规模小、市场体系不健全等因素制约，面临更大的市场困境。因此，借鉴国外成熟市场经验，从我国现实国情出发，组建农民期货合作社，引领农民进入期货市场，建立现代市场化粮食流通新模式具有必要性和可行性。

 

    二、期货合作社：实践中的伟大创举

 

    期货合作社，是指在坚持家庭承包责任制的前提下，农民在自愿互利的基础上组成的自治性协会，以集体的形式开展期货合约，利用现货市场交易与期货远期市场交易，对冲农产品价格波动风险，从而实现农产品的套期保值和开展农产品标准化生产和规模化经营。

 

 

    以农产品为主的大连商品交易所（以下简称“大商所”），近年来在东北粮食主产区如火如荼地推进以“免费培训农民、市场信息下乡、期货订单试点”为主要内容的“千村万户市场服务工程”（以下简称“市场服务工程”或“工程”）。工程通过“公司+农户、期货+订单”的模式，借助以龙头企业为主的中间组织，以订单的方式把小农户整合在一起，化零为整，使分散的农民也能够利用期货市场进行套期保值。这种模式克服了普通订单合同履约率低的问题，分散了订单风险，稳定了企农双方的关系，促进了订单农业的发展。从其实施的实际效果来看，它在增加农民收入、稳定企业利润等方面起到了一定的积极作用，受到企业和农民双方面的支持和欢迎。

 

    但是，这种模式并没有从根本上改变广大农民市场交易过程中的弱势地位，一家一户的农民作为市场主体在交易过程中同高度组织化的企业主体是不平等的地位，这就无法避免以实现利润最大化为主要经营目的的公司或企业过度压榨农民，最终重蹈“公司+农户”模式的覆辙。

 

    建立期货合作社，农民或以“合作社”这个集体的身份直接进入期货市场，或通过合作社与龙头企业开展期货订单合作，既充分利用了期货市场的套期保值和价格发现的经济功能，又能很好地维护农民的利益：期货合作社与龙头企业和期货市场的交易行为不再是个体与组织的不对称关系，在市场谈判中能代表农民发出强大的声音。不仅如此，期货合作社还降低了公司或企业因面对分散的农户而付出的交易成本，在期货合作社的统一组织和规划下，农民能更好地实现标准化和规模化生产。

 

 

    期货合作社设想的最初提出者是吉林梨树新型农民合作社的组织者姜柏林先生。姜柏林一直是四平市金融监管部门的工作人员，自1997年开始致力于农村信用社改革的课题研究， 2000年又开始投入到指导农民组织合作社的实践中，在他10年来积极倡导和推动下，吉林梨树合作社闻名全国，全县现已有130多家农民合作组织，而他直接指导和推动的夏家农民合作社和闫家农民资金互助合作社被视为农村“组织创新和制度创新”的典范，这一成功实践被新华社某记者总结为“新合作社吉林梨树现象”。“市场服务工程”在四平地区也开展了期货订单的试点，大商所工作人员找到了姜柏林，共同探讨如何组织农民进入期货市场的问题。受“公司+农户、期货+订单”模式的启发，姜柏林结合自己多年的组织合作社经验以及金融的专业知识，认为可以借此机遇引导农民建立一个期货合作社。通过期货合作社，一方面能有效通过典型示范来推动和普及期货市场知识，让这种专业性强的金融知识，通过开展活动具体化和简单化，可使更多的农民了解期货市场；一方面通过期货合作社培养一部分农民知识精英，通过他们将期货知识传播到农民中，让农民来说服农民，让农民来培育农民，让农民来组织农民，充分发挥期货市场信息引导、利益驱动和合作社组织功能作用，把农户经济组织起来。

 

    三、期货合作社的实际操作模式

 

    从我国目前的实际情况看，农户分散经营，生产规模小、市场能力不足，并不具备直接利用期货市场的能力和条件。但是可以通过组织起来，建立利益共享、风险共担合作组织的方式，发展期货合作社，联合进入期货市场，规避市场风险，实现稳定收益。

 

    期货合作社的核心在于利用合作社的组织农户优势和期货市场的价格发现与套期保值功能实现生产与市场的对接，建立起社会化的农业风险配置机制，从而解决农产品尤其是粮食市场风险以及我国农业小生产与大市场的矛盾，利用期货市场建立起一种农业发展的长效机制，让社会游资来分担农产品尤其是粮食经营风险，让资本市场来反哺农业，实现农产品尤其是粮食流通高效以及粮农持续稳定增收。

 

    根据这一理念的设计，除了农户直接组建期货合作社进入期货市场的模式，还有以下两种主要的期货合作社模式：

    模式一：企农联合型期货合作社。这是对原有的“公司+农户、期货+订单”期货订单模式的改造。如图2所示，农户组建或参加合作社，合作组织代表农户与签定订单合同，由于可以利用期货市场来归避风险，合作社的建立既能维护农民的利益又降低了企业与农户的交易成本，从而稳定了订单组织关系，实现农户、合作社、企业三方共赢。

 

 

    这种模式的基本途径是：第一步，农民自发创立、自愿参加由农民自己控制的合作社，在播种季节，农民以所承包地收获的用于销售农产品（上市的农产品期货，如玉米）与合作社签订销售协议；第二步，合作社代表农户与订单企业签订期货订单合同并根据秋天的期货价格进行成本核算来确定订单价格；第三步，订单合同一经签订，订单企业随即在期货市场卖出期货；第四步，秋天收获时，订单企业按订单价格收购农户的粮食，再按照春天卖出的期货价格把粮食交割给期货交易所，或是对冲平仓，利用期货市场为现货经营保值避险，从而获得了春播时已经锁定的利润。这样，农户和订单企业都得到稳定的收益，实现了双赢，价格波动的风险转移给了期货投机者。

 

    这种模式适合于规模比较小，单独参与期货市场存在资金困难的合作社。待合作社发展壮大后，或继续与订单企业合作，或直接进入期货市场。

 

    模式二：信农互动型期货合作社。长期以来，我国农村金融市场面临着“两高”难题，即风险高和成本高，严重制约了金融机构对农户开展信贷服务。通过期货市场可有效归避农户经营的市场风险，再结合国家保险机制化解农户的自然灾害风险，解决了信贷机构向农民发放贷款的后顾之忧；期货合作社的出现使国家农业政策银行因有了合适的组织载体能有效地将政策传导给农民，国家农业政策银行根据农户与合作社签订的期货销售协议向合作社提供一定比例批发贷款，合作社以这笔贷款开展资金互助，放大资金需求，联结更多农户进入合作社，同时解决信贷机构面对分散的农户提供小额贷款运行成本高的问题。

 

 

 

    期货是金融的衍生品，合作社的发展离不开金融的支持，信农互动型期货合作社是信贷扶持下的期货合作社的理想模式。如图2所示，合作社根据农民与农民签订的预售农民产品和约情况，或与订单组织签订订单合同或直接进入期货市场；农发行根据期货市场价格预期和农户签订订单合同或期货合约情况，按照一定比例（如订单价格或期货合约的80%）向合作社的资金互助中心提供批发贷款；合作社资金互助中心将用订单合同或期货合约取得的抵押贷款，作为资金互助中心的借款来源，调节社员生产资金需求或用于发展期货合作社社员，壮大合作社经济；因有订单合同或期货合约的价格指导，农业生产的风险得到控制，这样农发行信贷资金就有可靠的回收保障，订单农业也会因为锁定订单收益得到很好的发展，实现农户、合作社、企业、农发行的多方共赢。

 

    四、期货合作社：小组织，大制度

 

    开展期货合作社，需要全党、全社会的支持，需要政府的引导和扶持，需要金融当局调整金融政策，为合作社的发展开辟融通资金渠道，需要有社会责任感的企业进行合作。期货合作社在实际运行中在有效地解决了以下三个方面的问题：一是生产组织化的问题，对于大多数小生产而言，要通过期货合作社组织起来，形成规模经济；二是经营市场化问题，发展期货合作社，充分利用期货市场信号来有效组织生产，有效引导流通，拓宽市场渠道，从而使生产与市场充分对接，发挥好期现两个市场功能，促进市场实现；三是风险配置问题，期货合作社为生产组织化、经营市场化提供风险出口，建立起合理有效的避险机制。因此，从微观上讲，期货是个小组织，从宏观上来说是个大制度，这需要国家和农民共同努力!