09/20原油创半年来新低促金价回吐，泰国政变支撑美元

周二在原油大幅跳水和美元走强等因素的影响下，投机基金迅速撤离贵金属市场，金价回吐周一涨幅，盘中最高上摸588.70美元/盎司，最低下探572.40美元/盎司，报收572.90美元/盎司，比前一交易日大幅下跌13.60美元，日跌幅2.32%，日K线呈一根回吐涨幅的中阴线形态。白银周二最高上摸11.21美元/盎司，最低下探10.71美元/盎司，报收10.77美元/盎司，比前一交易日大幅下跌35美分，日跌幅3.15%，日K线呈现一根绕5日均线阔幅盘整的中阴线形态。美元指数周二最高上摸86.04，最低下探85.63，报收85.99，比前一交易日小幅上涨21点，日涨幅0.24%，日K线呈现一根高位盘整的小阳线形态。

原油周二盘中最高上摸64.45美元/桶，最低下探61.55美元/桶,报收于61.666美元/桶,比前一交易日巨幅下挫214美分，日跌幅3.35%，日K线呈现一根持续下滑的长阴线形态。原油下跌至62美元下方,为3月23日以来最低。从1998年到现在，国际油价的高位均衡已经持续了8年，高油价正在影响世界经济以及主要石油需求大国的国内经济，石油需求国家对国内的能源政策正在或即将做出一系列调整。比如，随着美国总统换届选举的临近，新一届政府有可能会改变布什政府的对外和对内政策，美国的高油价、弱美元政策可能会被改弦更张，燃油税也有可能出台。几年前就有人士建议政府打压国际油价，压低油价有利于削弱反美国家，如委内瑞拉、伊朗等国的实力，甚至会引起这些国家现存政权的崩溃，同时还有利于打压俄罗斯重新崛起的步伐。苏联解体前十年是国际油价暴跌的十年，作为油气出口大国，苏联的国际收支状况因为油价的下跌而恶化，这就加速了其解体。如今美国临近中期选举，共和党为了赢得选举很可能转向打压油价，进而造就美国股市乃至美国经济的繁荣景象。而由于美国能源利益集团大多是跨国大鳄，它们有一套完善的利润保障和期货套保机制，油价的下跌丝毫不会给它们带来损失。中国国内的宏观调控政策也在影响着石油需求以及产油国对中国需求的预期。而且中国是以煤为基础能源的国家。高油价导致了中国能源政策的摇摆，中国可以减少石油进口而更多使用煤炭。如果主要石油需求国继续调整国内能源政策，那么欧佩克也会感到越来越大的压力。中美两国已经越来越认识到联合起来影响甚至压低油价对两国的好处。甚至可以怀疑，中美对此已经达成了共识，可能已经采取了共同行动。因为最近国际油价的跌幅大大超过了预期，根本没有回调的迹象，从投资的角度来讲，这是非常不正常的现象。

委内瑞拉总统査韦斯周二表示，油价的合适水平在50美元/桶上方，至年末油价仍将高于50美元/桶。沙特石油部长纳伊米周二表示，当前油价对于生产商而言是合理的，同时也没有对全球经济增长造成巨大影响。纳伊米还表示，需求的减少导致开采率降低，但沙特的原油产出并没有降至910万桶/天以下。

石油输出国组织(OPEC)轮值主席道克拉周四表示，英国石油公司(BP)将墨西哥湾雷马油田恢复生产时间再度推后18个月之后，短期内OPEC削减产量支持油价的必要性下降。BP此前曾预计美国石油项目2007年就可以投入生产，产量为25万桶/天，但是该公司周一表示，项目要2008年才可以投入生产，滞后于此前预期。BP的公告已使OPEC近期减产的可能性降低，OPEC仍旧担忧下半年原油供应将大于需求。他表示，OPEC正关注市场，任何对原油产出的调整都是“慎重的”；短期内的油价下跌不应触发产出配额的重大调整。OPEC代理秘书长Mohammed Barkindo周二表示，BP长达18个月的原油生产延迟并没有减轻OPEC对于今年下半年原油供应将大于需求的担忧。OPEC上周同意保持目前的原油产量不变。但同时也指出，如果油价跌落到60美元之下，其成员有可能降低产量。

法国总统希拉克周二表示，伊朗必须停止铀浓缩，而后才能展开致力于解除核僵局的谈判。不应为制裁伊朗设定日期限制。美国总统布什周二表示，伊朗必须就其核问题与国际社会举行谈判，并警告伊朗，拖延将会付出代价。伊朗无视国际社会肆意发展核计划是美国政府首要解决的问题。布什警告说，如果伊朗将欧洲对其停止铀浓缩的要求置之脑后，则他将力促联合国针对伊朗展开制裁。

美国商务部周二公布,8月房屋开工下降6.0%,年率为166.5万户,创下2003年4月以来最低水准,此前预期为175万户。8月营建许可则下降2.3%至172.2万户,亦为四年低点，此前预期为174.5万户。美国劳工部周二公布，美国8月生产者物价指数月率上升0.1%，核心指数下降0.4%，降幅为2003年4月来最大，这也是2002年底以来核心指数首次连续两个月出现下降，表明美国的通胀压力正在放缓。上述报告进一步证明经济的迅速降温，巩固了市场的预期,即美国联邦储备理事会(FED)周三将维持利率不变,而且年内可能都将按兵不动。

周二汇市的主要焦点因为泰国政变危机的出现而转变，忽略了美国公布数据的影响。泰国军方与国王准备成立临时政府。十余辆坦克封锁泰国政府大楼附近道路。泰国政变方发言人在一电视讲话中称，武装部队已经解散政府，并废除了该国1997年的宪法。之前军方发动政变试图推翻总理他信领导的政权。这次军警联合接管国家政权的行动是泰国近15年以来的首次发生军事政变。泰国军方周三宣布在剥夺总理他信的权利后，政府、银行、市场放假一天。泰铢兑美元暴跌1.3%至37.77，创2002年7月以来的最大跌幅。市场担忧泰国的政治危机将会拖累亚洲新兴市场，日元遭到基金抛售打压，非美货币均有所下跌。泰国危机引发的风险厌恶情绪为美元提供了支撑。泰铢在1997年7月的贬值曾是亚洲金融危机的开端，在此期间，美元的最初反应是经历一段强势，最后因为具有高储蓄率特征的亚洲国家抛售外国资产而走软。

泰国政变淡出周三汇市焦点，市场注意力将回归到美联储会议上，预期周三美联储的言论只会变得更加疲软。原油的持续下挫，黄金对风险规避性买盘的吸引减弱。预计全球宏观事件比如商品市场回调带来的影响将超过泰国危机。油价下跌将刺激美国经济增长。贵金属与能源市场当前已进入"逢高沽空"的格局,在技术指标显示极端超卖的情况下,任何涨势都将引发新一轮的抛售。但今晚美联储的言论如若过于疲软，或将为金价注入一些支撑的动力。从技术面来看，金价基本上仍位于下档在570-575,上档在590-595美元的区间内阔幅盘整。从疲弱的表现来看不能排除在金价反弹之前,仍可能测试560美元的支撑位。应特别留意FED的言论以及伊朗核问题的进一步变化。

今日（0920）操盘指导：

黄金于565－588之间偏强发展，白银于10.40－11.30之间偏强发展。

目前市场呈现多派基金多空博奕的迹象，金银价将会波幅扩大和加速，请投资者严守止损点。同时选择黄金、原油、人民币期货、欧元期货、铜、白银、股指期货等多种投资品种进行投资组合和综合套保，才能降低投资风险，使合理的投资收益相对得到保障。欲知更及时更详细和更具操作性的指导建议或者投资组合方案，请和资深投资顾问联系http://www7.blog.163.com/-PnTq.html http://huangjintouzi.blog.163.com/  MSN:[email protected] QQ:365689510  刘先生  机构合作热线 13818015566