真金白银 2010年10月6日
美元探底不断‧慎防焦点转移
10月5日
港金息率：平息 伦敦白银定盘价：22.24
伦敦黄金上午定盘价：1325.75 伦敦黄金下午定盘价：1330.50
XAU 伦敦黄金 - 回位购入‧持续策略
伦敦黄金周二大幅上涨，再次创出历史高位，因美元走软以及汇市的波动性促使投资者买入黄金避险。黄金，白银和铂金均见大涨。欧洲和美国金融问题持续不断，黄金得以保持强劲势头，并维持其避险投资品的地位。自2008年初，黄金相比其它主要资产类别就显得鹤立鸡群，升值幅度高达58%，而同期铜仅涨16%，石油则跌15%。第三季初迄今，金价累积上扬10%左右，过去12个月的涨幅更是达到约33.3%，突显黄金身为高收益投资品的强劲动能。进一步放宽货币政策将导致美元大幅贬值，美元指数周二跌至近九个月低位77.698，从而令金价受惠。
从技术走势而言，上两个交易日金价升幅还限于1320关口，但在周二破关后，金价则是一跃而起，由最低1311跳升至最高1342.70。下方继续于9天平均线寻获支撑，就如周二金价低位亦是在距离9天线不远处已见弹升，故目前处于1314水平之9天平均线仍成为关键支撑。较近的则先留意1332水平，至于1320为之前的阻力参考，目前亦会反过来成支持依据，亦可预料金价只要未跌破此区，平稳升势仍见持续发展。向上目标应可望直指1350水平，进一步则预估为及1357及1364美元；在1300这个关口轻易达至还轻易突破后，下一区关口1400亦料将成为市场另一瞩目位置。
相关要闻：
- 摩根大通亚洲首席投资策略师Ivan Leung周二表示，其私人银行部门正告知客户投资于新兴市场股票和货币，比如印度尼西亚卢比和印度卢比。Leung说，对于发达市场，摩根大通告诉客户投资于高股息的股票，因股市仍主要处于区间波动。摩根大通私人银行部门在全球管理着7,000亿美元资产。另外，Leung称，现货金是摩根大通私人银行客户关注的另一种资产，即使周二金价创下每盎司1,326美元的历史高位。该行此前预估金价在今年末将触及每盎司1,300美元。此前在投资组合中未持有黄金的客户开始投资黄金，而其它已持有黄金的客户则将黄金占投资组合比例提高，最高达10%。
伦敦黄金 10月6日 预测早段波幅：1332 - 1345
阻力位：1357 - 1364 支持位：1324 - 1314
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月24日 - 减持0.91176吨至1,300.52139吨
9月28日 - 增持5.16637吨至1,305.68776吨
9月30日 - 减持0.91169吨至1,304.77607吨
10月1日 - 减持2.43117吨至1,302.34490吨
10月4日 - 减持0.43231吨至1,301.91259吨
XAG伦敦白银 - 维持强势步调
伦敦白银周二同见大幅走高，在早段回调至最低21.77后，午后持续反弹，周二最高触及22.89美元。下方较近支持可先留意22.52及22.22美元，至于重要支持则相当清晰，从近月走势看，银价每每回落至9天平均线均刚好触低反弹，故目前处于22美元之9天线将为相当关键，甚至可视为短期走势强弱的分野，若然跌破，则会令银价回调之倾向更为着迹。倘若以黄金比率计算，38.2%调整水平将会看至20.94美元。至于短期上试目标可看23美元关口，延伸目标为22.41及22.74美元。
伦敦白银 10月6日 预测早段波幅：22.52 - 23.00
阻力位：23.41 - 23.74 支持位：22.22 - 21.90
iShares Silver Trust白银持有量：
9月28日 - 增持143.02吨至9756.04吨
9月29日 - 增持30.43吨至9786.47吨
10月4日 - 减持3.59吨至9782.88吨
10月5日 - 增持94.32吨至9877.20吨
上月中国和欧洲服务业显示增速放缓迹象，但美国服务业却加速增长，提升对美国经济摆脱迟滞的希望。由于美国就业市场依然疲弱，失业率高达9.6%，因此即便服务业表现强劲，可能也不会阻止美联储未来几周试图向经济注入更多资金，以提振经济成长。但这足以给华尔街带来一份欢喜，标普500指数触及5月以来最高水平。美国供应管理协会(ISM)服务业指数升幅超过预期，也表明第三季美国经济活动在升温。第二季美国GDP环比年率放缓至1.7%。美国经济中80%以上的就业机会源自服务业。另一方面，中国服务业活动降至19个月低点，但仍保持在扩张区间。但制造业表现优异，其PMI上周强劲上升。印度服务业PMI亦触及10个月低位，但其增速仍超过欧洲。爱尔兰和西班牙服务业也趋于萎缩，抵销了法国和德国的增长。Markit欧元区9月服务业PMI跌至六个月低点。英国PMI则逆势上升，但疲弱的新订单却暗示前景不容乐观。最近一些欧洲大企业的数据仍表明其谨慎乐观的基调，尽管欧洲愈发依赖新兴经济体的需求。摩根大通9月全球服务采购经理人指数(PMI)下滑至52.3，前一月为53.5。服务业数据好坏参半，显示全球复苏降温但并不是终结，与此同时数国央行展开行动，意味着或许有必要拿出更多刺激举措来维持经济增长。日本回归零利率政策并誓言购买约合600亿美元的资产以支撑增长。这使日圆短暂走弱，不过日圆兑美元稍后回升至83日圆左右的15年高位，距离9月中曾促使日本央行插手汇市出脱日圆的水准不远。美国周五将公布就业数据，可能再次显示复苏脚步的疲弱。路透调查受访分析师预估显示，9月非农就业人口料几无增长，失业率升至9.7%。在金融时报周二刊登的一篇专栏中，投资大亨索罗斯表示，扩大刺激措施的理由充分，并称在大规模失业情况下削减政府支出，等于是无视历史的教训。此外，澳洲宣布维持利率在4.5%不变，令市场大感意外，但央行总裁史蒂文斯表示，未来某时点仍需调高利率，以达到央行的中期通胀目标。国际货币基金组织(IMF)在10月8-10日年会上将讨论全球经济景况。汇率贬值将是一项主要议题。
10月6日重要经济数据公布：
17：00 欧元区第二季GDP季率修正值‧预测+1.0%‧前值+1.0%
17：00 欧元区第二季GDP年率修正值‧预测+1.9%‧前值+1.9%
18：00 德国8月工业订单月率‧预测+0.8%‧前值-2.2%
19：30 美国Challenger 9月企业计划裁员人数‧前值34,768
20：15 美国ADP 9月民间就业人数‧预测+2.4万‧前值-1.0万
22：00 加拿大Ivey 9月采购经理人指数(PMI)‧预测62.8‧前值65.9
22：30 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据
原油库存‧预测+30万桶‧前值-50万桶
汽油库存‧预测-20万桶‧前值-350万桶
馏分油库存‧预测-90万桶‧前值-130万桶
英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)