纵横汇海 2011年1月28日

 

关注美国增长数据

 

 

 

今日关注焦点：

美国第四季实质国内生产总值(GDP)环比年率初值
美国1月路透/密西根大学消费者信心指数终值

 

今日重要经济数据公布：

17：00 欧元区12月民间部门贷款‧预测+2.2%‧前值+2.0%

17：00 欧元区12月M3货供额三个月移动平均年增率‧前值+1.3%

17：00 欧元区12月M3货供额年增率‧预测+2.0%‧前值+1.9%

17：00 意大利12月薪资月率‧前值+0.2%

17：00 意大利12月薪资年率‧前值+1.7%

18：30 瑞士1月KOF领先指标‧预测2.05‧前值2.10

21：30 美国第四季实质国内生产总值(GDP)环比年率初值‧预测+3.5%‧前值+2.6%

21：30 美国第四季实质国内生产总值(GDP)隐性平减指数‧预测+1.5%‧前值+2.0%

21：30 美国第四季最终销售‧预测+5.4%‧前值+0.9%

21：30 美国第四季个人消费支出(PCE)物价指数‧预测+1.8%‧前值+0.8%

21：30 美国第四季核心个人消费支出(PCE)物价指数‧预测+0.4%‧前值+0.5%

21：30 美国第四季雇佣成本‧预测+0.5%‧前值+0.4%

22：55 美国1月路透/密西根大学消费信心指数终值‧预测73.2‧前值72.7

22：55 美国1月现况指数‧预测80.0‧前值79.8

22：55 美国1月预期指数‧预测64.5‧前值68.2 

 

 

昨日市场总结

 

昨日要闻

美国12月成屋待完成销售指数较上月增长2.0%
美国12月耐久财订单下滑2.5%
美国1月22日当周初请失业金人数升至45.4万人
美国芝加哥联邦储备银行12月全国活动指数为正0.03

标普下调日本长期主权评级，指担心政府债务比率持续上升穆迪对美国评等风险提出警告

 

 

上交易日港金息率：低息12元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1337.50
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1334.50
上交易日伦敦白银定盘价：27.39

 

 

今日概论

 

美国和日本于周四接获国际货币基金组织(IMF)及信用评等机构的强烈警告，呼吁两国必须解决其庞大的预算赤字问题，以避免投资人大举出脱其公债而造成主权债务危机，并推高其借款成本。信用评等机构标准普尔周四调降日本长期债信评等，为2002年来首见，而在这之前一天，一美国机构将日本2011年预算赤字预估调高了40%。穆迪投资服务公司(Moody's)对美国提出警告，称尽管美国顶级信用评等所面临的风险偏低，但其风险却不断上升。IMF则是对美国及日本不假辞色，称他们必须尽速采取行动以降低赤字。美国总统奥巴马本周宣布为期五年的冻结国内支出计划，白宫估计这项计划将在未来10年中节省超过4000亿美元，但IMF一名官员周四表示，美国还得再加把劲儿。IMF财政事务部门主管Carlo Cottarelli表示，华府必须就进一步的计划提出更多明确的细节。在欧洲方面，来自市场压力已经迫使许多国家政府采取撙节支出措施，以压低不断窜升的借贷成本，而欧盟目前正为了4400亿欧元的纾困基金规模是否太小而展开激辩。在一份有关全球各国债务的报告中，IMF对欧洲方面采取的行动表示嘉许，在此同时声称美国和日本在缩减预算上表现落后。IMF指出，发达国家的财政可持续性尚并未引发市场忧心，但有必要迅速提出2011年以后的可靠计划，以锁定市场和缓的气氛。IMF进一步指出，部分发达经济体重新出现市场压力，要求这些国家强调其赤字目标的承诺，并提出紧急计划，以确保能够达成这些调整目标。IMF并表示，欧洲大国今年将全数收紧预算，大致与先前的计划相符，其中西班牙缩减支出幅度最大。IMF的Cottarelli表示，在希腊及爱尔兰接受纾困后，市场高估了欧洲违约或债务重整风险。但IMF报告指出，欧洲需要提出更为全面的危机管理办法，以避免扩散效应出现，并打破"财政与金融间交互影响的恶性循环"。尽管欧洲正在缩减赤字，但IMF表示，美国新的减税措施及日本扩大支出，已经让富裕国家的整体进展受挫。Cottarelli表示，日本必须提高收入，他再次呼吁日本政府调高加值税(VAT)。至于在美国方面，IMF称华府应该在2012年扩大缩减支出，以弥补时程延宕的问题。美国有必要做更为深入的调整，才能够达成20国集团(G20)在2013年将预算赤字减半的目标。一名白宫官员表示，奥巴马将在下月的预算提案中提出"多项严格措施来解决我们的财政困境"。在此同时，白宫经济顾问委员会主席古尔斯比指出，政府必须小心行事，不让脆弱的经济复苏受到打击。标准普尔调降日本长期债券评等一个级距至AA-的决定，导致日圆及日本政府公债出现一波抛盘。美国公债价格未受穆迪报告的影响。但是部分交易商指出，这份报告的影响力仍有可能渗入市场，并在周五拖累公债走低。穆迪是在周四较晚时段提出报告。

 

今日关注焦点将是美国第四季国内生产总值(GDP)初值，市场预期美国第四季GDP环比年率为增长3.5%，高于上季的2.6%.分析师越来越看好今年美国经济表现。GDP数据强劲将扶助美元兑欧元，但也可能令大宗商品、股票及加元之类成长题材货币等风险交易获益。

 

 

伦敦黄金: 信道支撑关键1290

 

1月27日止SPDR黄金持仓量降至1226.546吨，为5月底以来最低

 

伦敦黄金周四下挫，因投资者对黄金的兴致减低，且对升息的预期升温，打压金价下跌至四个月低位1308.70美元。最近投资者选择买入诸如股票和工业商品等被视为较高风险的资产，亦为打压金价。强劲的企业业绩带动美国股市周四连续第二天收在29个月高位。欧美数据显示经济稳步成长，抑制了投资者的避险买需；美国楼市及制造业数据正面及一些其它央行的官员发表较强硬的言论引发市场臆测一些主要经济体将较预期更早升息。全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其1月27日止的黄金持仓量降至1226.546吨，为去年5月底以来最低水准，1月25日止为1229.581吨。其持金量在去年6月29日触及纪录高位1320.436吨。

 

自今年高位1423.50美元，至周四已录得近115美元的跌幅，1323、1315这些重要支撑已相继失守，现阶段下指另外两个关键支撑将直指1300美元关口，以及1290水 平；前者为又一瞩目之市场心理关口，至于后者，则为起延自08年10月之上升通道底部，为中期趋势的关键，此区亦告跌破将会令整体上升步伐出现扭转；初步下试水准可看至1281水平。图表见RSI及STC均处于极度超卖状态，月内跌幅急剧，存在诱因在上述关键位置提供支撑。向上阻力预估在1320，估计要重拾此区上方，才稍为暂缓近期颓势，之后较大上试阻力料为1331及1344水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：
2011年1月4日–减持4.25020吨至1,276.47207吨
2011年1月5日–减持3.79052吨至1,272.68155吨
2011年1月7日–减持1.51786吨至1,271.16369吨
2011年1月10日–增持1.51782吨至1,272.68151吨
2011年1月11日–减持1.21425吨至1,271.46726吨
2011年1月13日–减持6.37464吨至1,265.09262吨
2011年1月14日–减持5.76746吨至1,259.32516吨
2011年1月18日–减持2.42830吨至1,256.89686吨
2011年1月19日–减持5.46361吨至1,251.43325吨
2011年1月21日–减持20.33625吨至1,271.76950吨
2011年1月24日–减持10.92658吨至1,260.84292吨
2011年1月25日–减持31.2617吨至1,229.58122吨
2011年1月27日–减持3.03506吨至1,226.54616吨

 

伦敦黄金 1月28日
预测早段波幅：1305 - 1320
阻力位：1331 - 1344
支持位：1291 - 1281

 

 

伦敦白银: 维持反复疲态

 

Shares Silver Trust白银持仓量减少21.27吨

 

全球最大白银上市交易基金(ETF)--iShares Silver Trust称，其1月27日止的白银持仓量减少至10426.43吨，1月25日止持仓量为10447.70吨。

 

伦敦白银周四再复下跌，至周五早盘更进一步跌破周二低位，再创两个月低位至26.38美元。图表可RSI及STC维持于超卖状态，但由于反弹仍见受限9天平均线，令整体态势尚为受压。较近阻力预计为27.17美元，9天平均线仍属较重要阻力处于27.49美元，能突破此区才告有回稳迹象，上延阻力料可看至27.77美元。至于下方低试目标将指向100天平均线26.15以及26美元关口，进一步支持在25.65美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：
2011年1月5日 – 减持4.38吨至10917.19吨
2011年1月6日 – 减持24.32吨至10892.87吨
2011年1月7日 – 减持53.18吨至10839.69吨
2011年1月10日 – 减持53.18吨至10786.51吨
2011年1月11日 – 减持60.78吨至10725.73吨
2011年1月18日 – 减持139.78吨至10585.95吨
2011年1月19日 – 减持10.63吨至10575.32吨
2011年1月20日 – 减持48.62吨至10526.70吨
2011年1月21日 – 减持132.17吨至10394.53吨
2011年1月24日 – 增持83.55吨至10478.08吨
2011年1月25日 – 减持30.38吨至10447.70吨
2011年1月27日 – 减持21.27吨至10426.43吨

 

伦敦白银 1月28日
预测早段波幅：26.30 – 27.17
阻力位：27.48 – 27.77
支持位：26.00 – 25.65

 

 

欧元: 超买加剧‧回调在即

 

要闻简报：
欧洲央行执委斯麦吉:不能忽视输入性通胀
德国1月HICP较上年同期增长2.0%，升幅低于预估
欧元区1月经济景气指数降至106.5，通胀预期跳升至20.9

 

预估波幅：
阻力 – 1.3730‧1.3800*‧1.4000**
支持 – 1.3700‧1.3500*‧1.3420

 

关注焦点：
欧元区12月民间部门贷款
意大利12月薪资

 

周四两名欧洲央行(ECB)高层政策决策者对输入性通胀升温的趋势发出警告，推动欧元和德国公债收益率升高，因市场预计，欧洲央行可能会出台修正性举措。过去一个月中，部分欧洲央行决策者对通胀的态度显得愈来愈强硬，此前数据显示，欧元区去年12月通胀率达到2.2%，为两年来首次超过欧洲央行乐见的略低于2%水准。欧洲央行(ECB)执委会委员斯麦吉警示称，大宗商品和新兴经济体生产商品的价格增幅扩大，可能会推高欧元区的通胀率，除非国内价格得到控制。

 

欧元兑美元周四一度曾高涨至1.3759，连续第四日刷新盘中高位。这部分受助于欧洲央行(ECB)执委会委员斯麦吉更为强硬的言论。他表示，输入性通胀不可忽视。这仅是欧洲央行决策者最新的强硬言论，留给市场清晰的印象是，欧洲央行可能会远先于美联储祭出紧缩政策,。

 

图表走势所见，1.38将为当前主要目标位，去年11月下旬曾出现的短暂反弹亦受限于此；升穿该阻力位将给欧元增添上升动能，有望向1.40关口进发。然而，亦要留意RSI及STC已走进超买区域，连同本月近900点之升幅，需格外慎防回调压力。图表亦可见目前1.3730为上升趋向线位置，此区若出现失守，已是出现回落的又一征兆，之后关注的会是1.35水平，为前期双底型态之颈线所在；破位下一级支撑可看至1.3420水平。

 

相关要闻：
‧周四公布的数据显示，德国1月消费者物价调和指数(HICP)初值为较前月下滑0.5%，较上年同期增长2.0%。分析师预估德国1月HICP较上年同期上涨2.2%。德国1月消费者物价指数(CPI)初值为较前月下滑0.5%，较上年同期增长1.9%。德国联邦统计局表示，与去年全年一样，1月HICP的上升主要是受到了取暖油、水沟和蔬菜价格上涨的推动。

 

‧欧盟执委会周四公布，欧元区1月经济景气指数降至106.5，预估为107.0，前月修正后为106.6。欧元区1月企业景气指数升至1.58，预估为1.34，前月修正后为1.38。欧元区1月消费者通胀预期指数升至20.9，前月修正后为15.1。欧元区1月消费者信心指数降至负11.2，预估为负11，前月为负11。

 

‧欧洲央行(ECB)总裁特里谢周四表示，未来10年我们维持物价稳定的目标是可信的，不存在欧元的危机。

‧德国AAA长期信贷评等仍适当，展望稳定--标准普尔

‧法国1月消费者信心指数降至85，上月修正后为86--国家统计局

 

 

日圆: 区间争持待变

 

要闻简报：
标普将日本长期主权信用评级从'AA'调降至'AA-'
受利空的评级消息打压后日圆持稳，在交叉盘中下跌
美元兑日圆涨幅受限，美元自身面临财政问题困扰
日本12月所有家庭支出较上年同期减少3.3%，远逊预估
日本12月失业率降至4.9%，优于预估
日本12月全国核心CPI较上年同期下降0.4%，连续第22个月下滑

预估波幅：
阻力 – 83.60‧84.50
支持 – 82.00‧80.00*‧79.70‧78.00‧75.20

评等机构标准普尔周四调降日本长期主权债信评等，为2002年来首次，标普表示，日本政府缺乏一套解决债务问题的完整计划。标准普尔将日本评等调降一个级距至AA-，比最高评级低三个级距。消息传出后，日圆全线下滑，日本信用违约互换(CDS)走阔.日本经济财务大臣与谢野馨表示，标准普尔的调降决定令人遗憾。标普在声明中指出，这次调降评级反映了标普的评估，认为日本政府债务比--目前已在有评级主权体名列前茅--将会继续进一步上扬，要到2020年代中期才会触顶回落。标普称，民主党领导的日本政府缺乏一套完整策略，来处理日本债务问题，部分是因为执政联盟去年夏天失去了在参议院的多数地位。

 

标准普尔周四将日本长期主权信用评级从'AA'调降至'AA-'，比最高评级低三个级距。消息公布后，日圆兑美元应声下跌。标普跟随惠誉下调评等，令市场担心其它发达经济体评等有遭下调的风险。尽管日本财政问题众所周知，但分析师表示，该国评等遭下调令投资人质疑日圆的避险货币地位，带动了美元以及瑞郎等货币的吸引力。评等机构标准普尔周四调降日本长期主权债信评等，为2002年来首次，标普表示，日本政府缺乏一套解决债务问题的完整计划。鉴于日本的人口结构，较长期的趋势相当疲弱，可能对财政状况构成沉重压力。持续疲弱的经济基本面加之效率不佳的政局，预示日圆在今年某时将开始下滑。日本迄今不同于他国的是其95%的债务由国内投资人持有，但其财政状况也令投资人关注美国等同样高负债的国家。美国预算赤字今年预计将达到创纪录的1.5万亿美元。

 

美元兑日圆周四冲至83.20高位后，便复再回撒，尚见困守于近期区间内。相反欧元兑日圆却守住了1%涨幅的大部分。美元兑日圆近期维持于近期区间内窄幅盘整，82水准下方续有买盘，可能为美元提供支撑，向上由去年12月份见多次受制于84.50水平附近，至本月已收窄至83.60；重要阻力则为82水平，若后市明确跌破此区，将见确立突破区间底部并延伸下调压力；继而将有机会下延至80关口及1995年高位79.70；倘若此区亦见冲破，可望会触发附近的止损盘而令美元出现较急促下滑，但其时央行干预的机会亦会随之增加；延伸下试支持估计可达78水平，50个月保历加通道底部75.20水平则可作为另一中期参考。

 

相关要闻：
‧日本央行周五公布的12月20-21日会议记录显示，日本央行多位审议委员认为，长期利率上升使得央行全面宽松货币政策的效果难以显现。会议记录表明，多位审议委员还称，全球商品价格上涨可能会影响日本消费者物价。会议纪录称，一名委员表示担心，全球大宗商品价格上涨将损及日本经济的贸易条件。日本央行去年12月评估利率时维持货币政策不变。但是，日本公债收益率当时已经上涨，追随美国公债收益率的涨势，促使日本央行总裁白川方明表示，他正密切审视公债收益率波动对日本脆弱经济的影响。此后，日本央行在1月会议上对经济形势变得更为乐观，当时其也未推出新的政策措施。日本央行去年实际上下调利率至零，并建立一个基金池用于购买从公债到公司债的一系列资产.该行已经表示，如果经济成长面临的下行风险成为现实，那么其准备扩大该基金池的规模。

‧日本12月失业率下降，但招聘情况并无起色，暗示由于经济前景的不确定性，企业在增聘人手方面态度依然谨慎。日本总务省周五公布的数据显示，12月经季节调整的失业率从5.1%下降至4.9%，分析师的预估中值为持平于5.1%。12月求才求职比与11月持平，为0.57，分析师预估中值为0.58。12月新职位较前月下降0.5%，但仍较上年同期增长15.8%。

‧周五公布的政府数据显示，日本12月零售较上年同期意外下降2.0%，不及预估的成长0.5%。12月零售经季节调整后销售较前月下降4.1%。

‧日本12月失业率下降，但招聘情况并无起色，暗示由于经济前景的不确定性，企业在增聘人手方面态度依然谨慎。日本总务省周五公布的数据显示，12月经季节调整的失业率从5.1%下降至4.9%，分析师的预估中值为持平于5.1%。12月求才求职比与11月持平，为0.57，分析师预估中值为0.58。12月新职位较前月下降0.5%，但仍较上年同期增长15.8%。

 

‧日本12月核心消费者物价指数(CPI)较上年同期下滑0.4%，为连续第22个月按年下降，表明国内需求疲软，令该国经济仍陷于通缩。核心CPI降幅小于市场预期中值的下降0.5%。此数据包括石油产品，但扣除价格波动较大的新鲜果蔬及海产品。11月核心CPI较上年同期下降0.5%。12月扣除食品和能源的消费者物价指数较上年同期下滑0.7%。1月东京地区核心CPI较上年同期下滑0.2%，降幅小于市场预估的降0.3%.12月为降0.4%。日本央行周二表示，已上调对4月1日起财年度的核心CPI增长率预估至0.3%，部分由于商品价格上涨。在关于结束通缩的问题上，央行此观点要较民间分析师稍显乐观。

‧日本12月家庭支出较上年同期减少3.3%，市场预估中值为减少0.7%。这是家庭支出连续第三个月较上年同期下降，因政府对购买耐用消费品的鼓励措施结束。总务省周五表示，经季节调整后支出较上月下降3.3%，家庭平均支出为327006日圆。12月受薪者家庭支出较上年同期下滑2.8%。

‧日本财务大臣野田佳彦周五对于日本主权债务评级遭调降评级时表示，对于民间企业具体的债信评级变化不予置评，必须恪守财政纪律以保持市场信心，福利和税收政策改革取得成果是很重要的， 必须对支出和税收进行改革，以便维护财政纪律。

‧日本经济财政大臣与谢野馨周五表示，不乐见由投机活动驱动的商品价格上涨；一些央行的量化宽松政策，是导致大宗商品价格上涨的原因之一。

 

 

英镑: 1.60区间惯性局限英镑

 

要闻简报：
英国央行会议记录显示将升息，提振英镑
中东买家支撑英镑
英国工业联盟(CBI)公布英国1月零售销售差值为正37

 

预估波幅：
阻力 – 1.6000‧1.6100‧1.6160*
支持 – 1.5775*‧1.5690/1.5700‧1.5615‧1.5400*

 

英镑兑美元周四上涨，受英国央行年中前可能升息的预期和美元全线走软提振。英镑兑日圆同样跳涨，因标准普尔下调日本主权债信评级一个级距至AA-，令日圆遭到抛售。英国央行的会议记录显示，英国央行货币政策委员会(MPC)委员威尔与另一位委员森坦斯一起投票支持将利率从当前0.5%的纪录低位提升25个基点，提振英镑。威尔投票支持升息令投资者认为未来数月升息的可能性增加.但是，一些分析师认为疲软的英国经济可能限制英镑涨幅，特别是本周公布的第四季国内生产总值(GDP)下滑。市场认为英国央行会议纪录对通胀的态度是强硬的，忽略疲软的GDP数据。美元全线疲软亦提振英镑。通胀压力顽固与经济艰难复苏并行，可能导致滞涨的风险增加，料将拖累英镑。美国劳工部周四公布，1月22日当周初请失业金人数上升，暗示就业市场仍承压，令美元跌幅扩大，提振英镑。

 

英镑兑美元自今年1月18日触及1.6059后，则持续多日于1.60附近浮游。在技术图表方面，可见自2010年2月以来，英镑兑美元可逗留在1.60关口上方的时间并不多，故此区将酝酿着沽售压力，若后市迟迟未能冲破此区，将见大幅回挫的倾向。估计下方支持在100天平均线1.5775水平；以黄金比率计算，年初升幅的50%及61.8%回档位则会看至1.57及1.5615水平，关键支撑要留意250天平均线1.54关口。至于上试阻力除了上述的1.60关口，下一级则在于1.61，建议可于此区附近位置沽出英镑兑美元，止损位可设于1.6160水平上方，因此区为延伸自09年8月之大型下降趋向线，相信是英镑后市的能否维持上行的重大障碍。

 

相关要闻：
‧英国工业联盟(CBI)周四公布的调查显示，英国1月零售销售增速放缓，一如市场预期。但对于自本月初起生效的消费增值税上调举措，其影响部分被打折活动所抵消。不过，零售商预计未来数月的销售形势将艰难，因增值税上调的同时薪资难见增长，将令家庭收入承受压力。CBI公布1月零售销售差值为正37，低于12月触及的正56的八年半高位.市场预估1月零售销售差值为正35。预期2月零售销售差值料下滑至正25，为7月以来最低值。

 

‧市场研究机构GfK/NOP周五公布的调查显示，英国1月消费者信心跌至近两年最低水准，因受到增值税上升和公共支出削减忧虑的严重打压。

 

 

瑞郎: 短期呈盘整状态

 

要闻简报：
瑞士央行为干预汇市之举辩护，称帮助国家避免通缩

 

预估波幅：
阻力 – 0.9560‧0.9780‧0.9800
支持 – 0.9400*‧0.9300*

 

关注焦点：
瑞士1月KOF领先指标  

 

瑞士央行决策高层为金融危机期间实施的外汇干预措施进行辩护，试图抵挡账面巨亏引来的国内抨击，央行总裁被要求为产生巨亏而下台。瑞士央行理事Jean-Pierre Danthine对法语周刊L'Hebdo称:"瑞士央行有责任确保物价稳定."这篇专访于周四发表。他表示，瑞士2009年曾遭遇通缩风险，当时该国利率已经接近零，因此干预汇市成为避免通缩和促进经济增长的唯一选择。其并称，在汇市干预举措帮助下，瑞士经济受危机冲击的程度比许多发达国家要轻。在2010年录得约210亿瑞郎亏损后，瑞士央行遭受国内猛烈抨击；要因该央行在2009年3月至2010年6月干预汇市期间积累的外汇储备价值缩水。

 

图表走势分析，美元兑瑞郎在12月份的整段跌幅，其61.8%反弹水平为0.9780，已见非常接近本月所及高位；亦即是说，美元此前的超卖压力而得到明显消化，并且在价位上已走近一些市场有所共识之阻力位。预计目前较近阻力见于25天平均线0.9560。支撑位则见于0.94水平，近两日美元跌势在此止步，要慎防短期未见进一步下破，或会在此区见反扑动能；下一个支撑则在年初守稳着的0.93关口。

 

 

澳元: 再探关键支撑0.98

 

预估波幅：
阻力 – 1.0070‧1.0200‧1.0250
支持 – 0.9800*‧0.9760‧0.9650‧0.9400

 

澳洲少数党工党政府开征重建税，并削减环保支出，以支应本月洪灾后的复原工作。澳洲总理吉拉德(Julia Gillard)表示，新所得税将适用于2011年7月起的12个月，将筹集18亿澳元的资金，开征方式是年收入5万澳元以上者课税0.5%，年收入逾10万澳元者课税1%。洪水受灾户免征。政府亦将缩减支出，用来填补预算。然而此举立刻遭到绿党的反对。当国会下个月集会时，该项计划可能在国会引发激烈讨论，重量级绿党议员对再生能源计划遭到搁置感到愤怒，而独立议员则担心其对地方支出的影响。

 

澳元周四回吐盘初涨幅，因有消息称政府将征收新税以扶助洪灾后的重建，进一步减弱了未来几个月上调利率的必要性。澳洲央行将在下周二举行月度政策会议，几乎肯定在评估洪灾影响后会维持利率于4.75%不变。

 

近期走势所见，澳元兑美元一再地无法收复平价水准，意味着有向下测试的压力。澳元由12月初低位0.9535，至年末高位1.0253，这段涨幅之61.8%回档为0.98水平，这区同时亦为市场较有共识之支撑位置，缘于这亦是一较大型之趋向线位置，因此上周于此区亦尚为守稳，则末见澳元出现更显著的疲态。预计下一级支持则在0.9650水平；中期关键则会遥指0.94水平，为去年整体澳元走势的颈线位置。但亦要留意RSI已显现回调，澳元亦未见能稳居于平价上方，故或会再陷盘整态势。上方较大阻力预计先为1.0070，下一级较近阻力见于1.02及1.0250水平。

 

 

纽元: 区间待变

 

要闻简报：
纽西兰央行维持利率在3%不变，预计利率维持低点直至经济更强劲复苏
对纽西兰央行加息时机的预期从第二季推后至第三季--路透调查

 

预估波幅：
阻力 – 0.7740*‧0.7800‧0.7835‧0.7950‧0.8000*
支持 – 0.7550‧0.7500**‧0.7320*‧0.7250*

 

纽西兰央行总裁博拉尔德周五表示，今年该国经济复苏步伐料将加快，将从地震后大规模重建、榄球世界杯和大宗商品价格上涨中受益，但也面临或需改变利率政策的风险。博拉尔德称，从衰退中的复苏一直是沟沟坎坎且脆弱的，去年下半年经济表现疲弱。周四，博拉尔德如预期所料在今年首次利率检视中，将官方现金利率维持在3%，并称经济出现升温迹象，但还需要更多反映经济复苏的证据.。他称，纽西兰今年既面临正面的因素，也面临负面的因素。消费者更侧重于储蓄而不是支出，令国内消费大跌，且导致了房价的进一步下滑，这可能会迫使纽西兰央行将降息纳入考量。主权债务危机令金融市场更加脆弱，以及银行重估该国的负债水平可能会促使银行收紧信贷规定。他还表示，美国经济有任何暗淡表现，新兴经济体、特别是中国出现过热迹象，或油价暴涨，对于纽西兰也将是不利的。

 

纽元兑美元本月仍在0.7400至0.7800的区间内波动，上周未能突破0.78的原因在于数据不佳。预计目前纽元支撑在0.7550，此为100日均线所在位置。此外，若以去年12月涨幅计算，61.8%之回档位则会看至0.7510水准，此区支撑未能守稳，则倾向进入高位调整之阶段，下一级支撑将会看至0.7320，以至250天平均线0.7250。上方较近阻力在0.7740，为自去年11月高位延伸之下降趋向线，突破此区将延续纽元之上月涨势，另一阻力见于0.78关口；进一步上试目标可至去年11月22日高位0.7835，关键区域则会看至0.7950至0.80。

 

 

加元: 区间待变

 

预估波幅：
阻力 – 1.0000‧1.0040‧1.0170*‧1.0400
支持 – 0.9900‧0.9800*‧0.9670‧0.9500

 

加元兑美元周四走强，淡然应对股市疲弱和资源价格走软，这种情况通常拉低加元。但周五和下周的关键经济数据公布前，交投清淡，且加元兑美元仍位于近期0.99水平附近。周四数据显示美国上周初请失业金人数大增后，美元兑加元一度升至0.9985。美国周五将公布第四季国内生产总值(GDP)数据，市场将从中寻找美国经济健康状况的线索。美国表现强劲将利好加拿大。加拿大有大量数据将于下周公布，包括周一的11月GDP数据以及周五的1月就业数据，这些数据将为加元走向提供更多线索。

 

自1月20日以来，加元维持窄幅波动，介于下档至0.99及上档至平价的区间。计美元兑加元重要阻力为延伸自去年10月末高位1.0372的下降趋向线，目前处于1.0170，后市回闯此区上方，才会见美元再返强势，下一个较大阻力则为1.04水平。较近阻力则会见于50天平均线1.0040。未能回返平价上方，很大机会美元兑加元将持续下试，中期目标将会看至0.9670水平，下一级将直指0.95水平。较近之下试支持则预计可先留意2008年5月份美元兑加元曾冲击的0.98关口。

 

相关要闻：
‧加拿大央行总裁卡尼表示对货币政策立场"颇为满意"，他表示加拿大通胀迟滞，全球食品价格上涨对加拿大通胀的影响相对温和；央行关注食品价格上涨，但不是太担心。

 

 

财经要闻

国际货币基金组织(IMF)周四警告，负债沉重的发达经济体急切需要订立削减财赤的计划，IMF特别指出日本和美国在行动滞后的国家之列。IMF在针对全球国家债务及赤字的最新分析报告中表示，今年负债水准高企的发达经济体削减财赤的步幅将放缓，主要是因为美国和日本财政调整延迟。周四稍早评等机构标准普尔调降日本长期主权债信评等，为2002年来首次，标普表示，日本政府缺乏一套解决债务问题的完整计划。IMF还表示，欧洲各大国家今年都将收紧预算，西班牙规模最大.欧洲需要更全面的危机管理方案，以避免危机蔓延。对于新兴市场经济体，IMF称，印度、中国和巴西等新兴市场经济体基本财政前景恶化的程度较预期严重，尤其是巴西。

评级机构穆迪周四表示，过去五个月美国、德国、法国和英国实施的财政路线没有实质性变化，仍与最高的"Aaa"信贷评级相符。长期来看，穆迪称这四个国家均面临承诺养老金和医疗补助"大幅增长"的情况，而这种状况必须得到控制。 穆迪还预计，在所有Aaa评级的主权国家中，澳洲将继续是债务比率最低的国家之一。

全美不动产协会(NAR)周四公布，美国12月成屋待完成销售指数较上月增长2.0%至93.7，预估为增长1.0%，较上年同期下降4.2%。

美国供应管理协会(ISM)12月制造业指数由57.0修订为58.5。

美国商务部周四公布，美国12月耐用品订单下滑2.5%，预估为增长1.5%。12月扣除运输的耐久财订单增长0.5%，预估为增长0.8%。12月扣除国防的耐用品订单下滑2.5%，预估为增长0.6%。12月扣除飞机的非国防资本财订单增长1.4%，预估为增长1.5%。

 

美国芝加哥联邦储备银行公布，12月全国活动指数为正0.03，11月修正后为负0.40。

美国劳工部周四公布，1月22日当周初请失业金人数升至45.4万人，预估为40.5万人，前周修正后为40.3万人，初值为40.4万人。1月22日当周初请失业金人数四周均值升至42.875万人，前周修正后为41.3万人，初值为41.18万人。美国1月15日当周续领失业金人数升至399.1万人，预估为385万人，前一周修正后为389.7万人，前值为386万人。美国劳工部称，四个州报告称大雪天气导致请领失业金人数大增，季节性波动亦是原因。

美财政部称2月初将逐渐降低在FED紧急贷款工具存款，因接近举债上限14.3万亿美元。

 

中国人民银行行长周小川在接受采访时表示，中国将保持人民币汇率基本稳定，不过将增强人民币汇率机制弹性.周小川表示，将参考一篮子货币对人民币汇率进行调整。在被问及对国内反对人民币升值声音的看法时，周小川表示，中国需要转变增长方式，中国的货币政策因此也会进行相应的调整。

 

 

 

 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部                          

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)