谢逸枫：利率市场化改革能砍掉管制吗？
导读：中国人民银行决定进一步推进利率市场化改革，2013年7年19日晚上19时，央行网站分布消息，经国务院批准，中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。一、取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。二、取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。三、对农村信用社贷款利率不再设立上限。四、为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产市场健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。中国央行迅速落实着第五轮中美战略与经济对话的承诺。 7月19日，央行宣布进一步推进利率市场化改革，在7月12日中美对话成果宣布之后仅仅7天，中方落实其承诺：“中方将推进利率市场化改革，包括培育市场基准利率体系，改善货币政策传导机制，扩大市场主体的自主定价空间。”
2013年7月22日星期一上午10：35分，包头市人民广播电台独家连线国家住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫先生，全面解读放开金融机构贷款利率管制新政一系列问题，分析其放开的信号与背景及意义、目的、效果，并对中国经济、金融、企业、个人的影响展开分析与预测存款贷款利率放开的改革。
主持人：谢先生，你是如何看贷款利率管制放开一事？释放出什么信号？说明了什么问题？
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示：“‘金融八条’”与‘金融八条’是中国加快利率市场化步伐最强烈的信号。事实上，在6月份那次著名的“钱荒”事件之后，中国在金融领域的改革明显提速。意味着中国放松对利率的控制的开端，取消贷款利率下限的意义不及取消存款利率上限的意义。是迄今为止体现中国政府打算改变银行运作方式并让市场力量发挥更大作用的最明确信号之一。此举让银行可自由地向私营企业主贷款，政府希望以此鼓励创新,更广泛的经济调整战略的内容之一。调整旨在让经济摆脱由投资刺激的增长，减少政府在经济中的作用。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫认为：“贷款利率管制放开是中国市场利率化改革“砍掉”管制过程迈出第一步，是中国金融改革最重大突破。全面释放出中国政府彻底整顿与改革金融体系的明确信号，纠正金融系统和经济其他部门的扭曲，以实现经济转型，从出口和投资为导向的经济增长转变为消费为导向的经济增长。说明中国新领导层用实际行动实施以市场为导向改革的决心，加速推进市场利率化。毫无疑问，李克强总理上任4个月后即实施改革和解放金融体系“铁腕新政”，证明决策者对推行极具挑战性的金融改革是全力以赴的。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示：“中国取消银行贷款利率的下限，可视为向金融改革迈出重要一步，但还不能说全面性是局部性。包括存款利率在内，要把利率的自主决定权完全放给商业银行，靠银行的自由竞争来决定利率水平，保护储户的储蓄保险制度就必不可少，但至今这一制度仍未完善。中国政府准备在可控的范围内分阶段地推进改革。”
主持人：谢先生，贷款利率管制放开的背景是什么？目的是什么？为什么先放开贷款利率，到底是出于什么考虑？
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫分析：“贷款利率管制放开的背景，主要有四个方面原因不得不让贷款利率自由化。一是利率管制滋生“影子银行”，“影子银行”规模与范围不断扩大，威胁中国金融体系与安全。二是“钱荒”危机爆发，金融体系改革势在必行。三是经济增长不稳定，增速放缓，投资单一的经济结构调整与经济体制改革的需要。四是负利率一直持续，居民收入下降，严重影响消费。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫指出：“此次利率市场化的改革，最直接的目的是为了降低企业融资成本，支持经济增长。最终目的是将经济增长从靠投资和出口拉动转变为依靠消费拉动，稳定经济增长，改革经济体制与金融制度。先放开贷款利率主要是出于四个方面考虑，一则是缓解负利率、遏制通货膨胀、逐渐消灭银子银行，实现银行业战略转型。二则降低企业融资成本、提高利润增长、增加劳动者收入，实现助提提振经济。三是缓解金融风险、平衡产业发展、消除产能过剩，实现支持实体经济。四则“砍掉”行政无形管制之手、还银行利率自由议价权、加快金融市场化，实现利率真正市场化。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示：“放开存款利率管制是利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的阶段，需要根据各项基础条件的成熟程度分步实施、有序推进。而目前央行所需要完成的配套设施包括存款保险制度、金融机构的退出机制等还在酝酿之中。”
主持人：中国银行贷款利率市场化是否可以达到预期效果？
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫认为：“贷款利率管制放开，象证意义大于实际意义，短期作用与效果有限，长期有利于降低贷款融资成本，促进经济增长。一是由于存款利率没有同步实现自由化，银行果断下调利率的可能性较小，贷款利率自由化、市场化的效果难言乐观。二是目前银行信贷大多数仍在基准利率以下，而按照过去央行所设定的以7折基准利率下限发放的贷款在市场中更是难觅踪影。从实际情况看，关键的改革包括打破两大行政管制：一是银行业市场准入的管制，一是价格即利率管制。而这两点改革必须同时推进，缺一不可。如果仅仅推动利率的市场化而不在市场准入的管制方面有重大突破，银行业真正的垄断局面其实很难打破。利率市场化的核心是放开存款利率的上限管制，这是核心的核心。真正的市场化，应该允许商业银行有更大的议价权，同时放开民间借贷的利率与贷款的上限。”
主持人：贷款利率管制放开对银行业有什么影响？有什么重要意义？是否会导致银行之间竞争恶化？
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫指出：“贷款利率管制放开总体对商业银行体系不会产生实质性巨大影响，短期之内影响微小不会承压。即使在原有下浮30%贷款浮动区间下，商业银行贷款利率下浮幅度在10%以内，且下浮比例为10%。贷款利率放开，将大大提高企业对银行贷款的议价能力。虽然按照当前资金紧张的情况，整体贷款利率难降，但长期银行利差面临着下行的压力。这一举措的象征意义在于，利率市场化改革，进一步释放了推进金融改革的决心和力度的信号，同时也进一步明确了未来金融改革的方向。利率实现市场化后，最直接的冲击将是银行业，过去由非市场化利率形成机制所催生的令银行业利润丰厚的存贷利差，将随着利率市场化的推进而一去不复返。在获得定价权的同时，银行业将发现自己置身于更为激烈的市场竞争环境中，自身的经营业务水平、风险管理，将被迫要上一个新的台阶。与此同时，利率市场化可能导致银行业在竞争压力下，采取高息揽储、过度放贷、倾向于高风险高收益项目等非理性行为，在这方面，日本和美国等经历完利率市场化过程的发达国家提供了前车之鉴。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫认为：“此轮利率市场化改革，最直接的冲击对象将是银行，过去银行业“坐地收钱”的历史，将随着利率市场化的不断推进，而一去不复返了。在过去的非市场化利率体系下，银行坐拥利润丰厚的存贷利差，旱涝保收，没有丝毫的改革的压力和动力，而利率市场化后，银行业将面临更加激烈的竞争。尽管从短期来看，取消贷款利率下限，对目前银行业来说冲击并不大，因为在目前信贷状况相对紧张的情况下，利率水平总体高于基准利率水平，距离触及下限还有较明显的距离，数据显示，第一季度全国所有贷款中，只有11%的利率水平位于基准利率以下，几乎没有任何利率水平在此前央行所设定的7折水平。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示：“利率市场化改革是中国金融改革的核心和关键之举，通过利率市场化改革，可以实现资金价格的市场形成机制，有利于金融资源的优化配置，促进银行间竞争。在当前结构调整和转型的关键期，央行在金融改革特别是利率市场化改革方面提速，积极意义自不待言。放开贷款利率管制后，金融机构与客户协商定价的空间将进一步扩大。一是有利于促进金融机构采取差异化的定价策略，降低企业融资成本。二是有利于金融机构不断提高自主定价能力，转变经营模式，提升服务水平，加大对企业、居民的金融支持力度。三是有利于优化金融资源配置，更好地发挥金融支持实体经济的作用，更有力地支持经济结构调整和转型升级。四是逼银行服务中小微企业，一旦贷款利率下限取消以后，就意味着央行不再设置贷款的基准利率。五是银行可以薄利多销了，形成市场竞争机制。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫认为：“尽管利率市场化的核心和关键步骤是实现存款利率市场化，但目前的市场状况，并不具备全面放开存款利率的条件。从这个角度，也就不难理解，为何央行此次并未放开存款利率。在不合适的时机下，盲目放开，可能导致银行在争夺存款时，采取一些非理性行为，从而伤害行业的整体秩序，进而对整个金融体系带来冲击。贷款利率自由化，暗示银行间竞争将爆发一场“前所未有”的金融战，“钱荒”与“金融改革”之下，价格战“恶性竞争”一触即发。一是各银行为抢夺客户，今后必然开展低利率竞争以确保贷款客户，挤压部分银行利润增长。二是竞争中失利的银行可能倒闭与破产，必须提前防范。实际上，银行一旦倒闭，中国政府自然会保护储户。三是贷款利率限制取消，将迫使银行更加注重贷款的风险，并需要密切关注改善自身贷款结构，创新业务模式以达到差异化，提高客户粘性。四是这实质上创造了一个能让银行对低风险投资的贷款打折而对高风险投资的贷款收取较高利率的市场。但在储蓄保险制度不完善的情况下放开利率，一旦发生金融机构破产与倒闭危机，恐造成社会不安与动荡。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示：“从国际经验来看，美国利率市场化改革启动后，储贷机构获得了涉足新业务的许可，但其本身由于流动性不足，管理水平和风控意识较差，加上资产负债期限不匹配、投资垃圾债券等风险因素，最终导致大量储贷机构倒闭，爆发了储贷危机。而日本当年的利率市场化改革，则使得大银行竞相抬高存款利率，降低贷款利率，甚至出现存贷款利率倒挂的现象。一时间，小银行难以招架，或被大银行吞并，或破产倒闭。这也说明了利率市场化符合收益递增规律，使得大银行日益强大，小银行纷纷破产。不断迈进的利率市场化步伐，也为银行业敲响了警钟，不适应竞争，注定会被淘汰，这是市场规则的一条铁律。总体来看，利率市场化、汇率市场化和资本项目可兑换等金融改革的推进，相互之间存在环环相扣的有机联系。”
主持人：利率市场化对中国经济有什么影响？会不会让资金流入实体经济领域？对个人有什么有些？什么企业受惠最大？
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示：“取消对银行贷款利率管制措施，有利企业融资成本下降，支持整体经济增长。央行选择这个时机，更多是出于＂稳增长＂考虑，有利加大遏制日趋衰弱的经济恶化趋势，有利加大经济结构与经济体制调整力度。央行对贷款配额的控制意味着资本依然无法在经济中自由流动。允许市场自由为贷款定价和只向最有前途的项目贷款有可能导致成千上万效益欠佳的国企失去资金来源。银行不能控制储蓄利率意味着它们不太可能大幅降低贷款利率，因为那会引起它们自身的贷款利润受到挤压。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫指出：“放开贷款利率管制对实体经济是重大利好，打开了破解贷款难的重要一环。但资金是否能够全面流入实体经济领域，效果有待后市观察，最关键是取决于银行执行力度与银行利润增长空间及企业负债风险、银行吸收存款量、贷款的总供应量、信贷者贷款的谈判能力。一是银行信贷结构并未调整，银行“爱富不爱贫，爱大不爱小，爱国企央企不爱私企民企”观念未改变。二是企业之间是否可以具有平等贷款的优惠政策，“绿色通道”与“总对总”及“关系背景客户”依然是民企、中小企业贷款“拦路虎”。三是地方债务难下降，地方政府投资贷款与投资担保贷款、将让民企很难获得贷款。四是银行赚钱指标难下降，利率下降空间与幅度最多10%。五是实体经济企业负债率偏高，银行为考虑风险，选择性贷款自然成为排除大部分实体企业的挡箭牌。五是目前存款利率上限并未放开，这意味着对于金融机构的定价能力依然未构成挑战。短期内金融机构也不会切实下调贷款利率。六是尤其是从现状看，以贷款利率(一年期6%)下限(0.7倍，4.2%)进行贷款的银行几乎没有。新政策在实际操作过程中是否便于银行资金更多地流向实体经济，其效果是个未知数。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示：“放开贷款利率放开，此举象征意义大于实际，仅具有信号作用。料短期内贷款利率不变，但会利好国有大企业、央企和大银行，而部分中小银行的盈利空间会受到打压，预计会对银行净利润造成2%的负面影响。由于存款贷款利率未做任何改革，放开贷款管制后对个人而言，实惠非常有限。个人信用纪录优劣与关系，决定个人贷款利率优惠。”
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示：“贷款利率放开，最大的实惠者是大型国有企业、央企，不是大民企、中小微型企业。犹如给大企业做嫁衣，中小微型企业要获得贷款要支付更高的利率。一是中国的利率固定，银行仅向经营状况良好的企业贷款就可以获得6%左右的利差。风险较高的大民企、中小微型企业无法从银行获得贷款，只能以高利率向其他机构借款。二是下限利率较高，此前银行多倾向于给呆账风险较小的大型国企。民营企业无法从银行贷款，只能以高利率向投资者和资金充足企业借款。三是现在则存在下浮更低的空间，这类主体主要是央企、地方政府和其他高信用等级的企业，对于其他企业来说，由于此前利率本来就是上浮的，因而本次调整影响不大。资金不但不会流向中小企业，反而是出现资金更多的流向大企业的马太效应。在放开贷款利率管制之后，银行将根据风险原则配置贷款资源，中小企业在与大企业的竞争中将很难拿到低价格的信贷资源，不但不能降低，反而会推高中小企业的融资成本。同时，由于银行严格的准入管制，以及严格的存款利率管制，银行之间所谓的激烈竞争也是伪竞争，在银行牌照属于特许资源的情况下，银行根本不会担心经营不善导致关闭的问题。”
主持人：为什么房贷利率没有改变？
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫认为：“个人住房贷款利率管制未放开，主要是会影响调控房价效果与稳定楼市预期及增加金融风险可控制难度。一是个人住房贷款市场需求，恐刺激购房高潮，不利于调控房价。二是房产开发贷款及地产开发贷款与土地抵押贷款、房屋抵押额度巨大，担心影响银行利润增长。三是调控处于关键期与敏感阶段，容易形成楼市反弹预期。四是保证房价涨幅放缓的调控效果。”
主持人：未来房贷利率、存款准备金率和对二套房的贷款规定会不会有改变？
住建部政策咨询专家、亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示：“贷款利率市场化、自由化是金融改革与经济体制改革重要内容，其中包括个人首套住房贷与二套房的贷款利率及存款准备金率的改革。由于改革需要一个过程，短期之内不会有调整。一旦时机与条件成熟，3年到5年之间改革的可能性是有的。”
我国利率市场化的问题，外部宏观环境分析，1. 国际环境因素分析。80年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于1986年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市场化。2. 加入WTO后的影响分析。中国加入WTO后，在5年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开3. 外汇管理政策的影响分析。推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成为可能。3. 外汇管理政策的影响分析。推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成为可能。我国利率市场化遇到的问题，1. 财政连年赤字，宏观经济稳定存在隐患。2. 商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未形成，金融监管体系尚不够完善。3. 国有企业经营状况不佳，预算软约束尚未消除。4. 受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端，目前国内市场普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。
利率市场化的利与弊，利益一：有利于推进银行进行商业化改革。贷款利率放开以后，商业银行的激励和约束、利益和责任都会增强，既可以推行不同的贷款组合方式，也可以按客户的风险等级实施不同的利率，进而加强资产负债管理，形成较为合理、规范的市场行为和资产结构。利益二：有利于提高央行的政策操作水平。央行须随时关注和认真研究金融市场的运作和变化，并通过调节再贷款利率和公开市场业务等方式，借以影响基础货币和市场利率，调节信用规模和货币供应，实现金融宏观调控。只有利率市场化，央行的政策操作效果才能真正地显示出来，其政策操作水平才能受到检验并得到提高。利益三：有利于金融市场发育及功能发挥。一旦放开贷款利率，拆借市场和回购市场的限制就只剩下准入资格的限制，其交易规模就会进一步扩大，市场机制就会进一步完善并发挥作用，其他市场利率也会跟着市场化。
弊端一：提高了利率波动的幅度和频度。利率对各种经济、社会、人为因素都十分敏感。经济的过热和低迷、通货膨胀和紧缩、国际金融绵波动，政治事件的发生，和人们对利率的预期都会引起利率的波动，利率会表现出较大的多变性和不确定性。 弊端二：加大银行利率风险和信用风险。利率市场华对商业银行造成很大的风险，使银行面临利率风险和信用风险的双重风险。某时期银行持有大量对利率敏感性较高的资产负债，此时当利率上升时，银行会增加收益，而当利率下降时，银行收益减小。弊端三：增加银行经营成本会无序竞争。利率市场化后，商业银行在动作时需要对价格制定、风险、资金的目标利润以及贷款对象等多方面加以调查了解，势必会加大银行的经营动作成本。同时，为了吸引存款，在同业中取得优势地位，银行往往会采用提高存款利率的方法，导致银行的资金平均成本提高。
1996年放开银行间同行拆借利率；1998年9月政策性放开金融债券市场化利率改革；1998年与1999年两次扩大贷款利率浮动幅度；2000年9月实现外汇管理体制改革，放开了外汇贷款利率。2002年初，在八个县农村信用社进行了市场利率化改革试点。2004年放开贷款利率上限；2004年1月1日，央行再次扩大了金融机构贷款利率浮动区间；3 月25 日实行再贷款浮息制度；10 月29 日放开了商业银行贷款利率上限，城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2.3 倍，实行人民币存款利率下浮制度，实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。2005年1月31日，央行发布了《稳步推进利率市场化报告》，《报告》指出，利率市场化最为核心的问题是变革融资活动的风险定价机制，让商业银行成为真正地买卖风险或定价风险的金融机构。2005年3月16日，央行再次大幅度降低超额准备金存款利率，并完全放开了金融机构同业存款利率。
2012年调整贷款利率浮动下限（6月8日与7月6日）；2003年7月20日放开贷款利率0.7倍下限。利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。一直是中国金融界长期关注的热点问题。2000年以来广受人们关注的利率市场化改革终于迈出了第1步：经国务院批准，从2000年9月21日开始，改革中国外币利率管理体制，首先是放开外币贷款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其结息方式。事实上，早在上世纪80年代，温州第一次金融改革启动之际，曾经设想在温州一地试行利率市场化，事实证明，利率市场化作为一项基础性的制度举措，很难作为地方性的实验政策在一隅试行。而官方真正推动利率市场化，则始于1996年，自那时起，中国利率市场化改革就进入了漫长的停滞期，16年的历程中，每每中国金融领域出现问题，都会提及利率市场化改革，而每每却因为金融市场整体改革开放的步伐极其迟缓，行政管制无处不在，基础配套建设极其匮乏而沦为嘴上说说的安慰之语。
国外利率市场对我国的启示，1、宏观经济形势决定着改革的时机选择。2、金融微观基础建设的程度制约着改革的实践速度。先培育金融市场，健全金融机构后放开利率成功者居多，而无扎实市场基础者贸然完全放松利率管制者多以失败告终。3、建立有效的监督体系，以及适宜的法律和规章来取代对利率和金融的直接干预。在放开利率、金融自由化的过程中，必须建立一套适宜而谨慎的管理制度，制定高质量的监管标准，进行严格而有效的银行监督，评估银行风险。这对利率放开后的金融体系成功地发挥作用非常重要。4、利率市场化改革必须综合考虑，采取循序渐进的方式按照国际货币基金组织和世界银行专家们的观点，只有同时实现一国宏观经济稳定和银行监管充分有效才可迅速实现利率自由化，否则需要有一个创造条件的过程。5、对后利率自由化问题宜尽早防范。利率自由化之后，由于对银行的其他管制也已放松，便会引起一个普遍存在的问题：即金融机构资金会大量流向一些管制背景下发展不足、但却可迅速升值的行业中去。
利率市场化改革的真正破局始于2011年，温州民间借贷引发的跑路事件，使得中国金融改革滞后所导致的“金融抑制”可谓无处不在。2012年6月8日和7月6日，央行在宣布下调存贷款利率的同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，并将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。此举意味着中国的利率市场化的号角正式吹响。而在此之前，商业银行的存款利率完全由人民银行决定，商业银行既没有资金的定价权，甚至连一定的上下浮动都没有，这种价格上的管制一直饱受各界诟病，被视为中国金融改革最滞后的领域。这次央行破天荒地允许存款利率上浮至最高1.1倍的水平，同时将贷款利率浮动的下限从九折扩大至八折的水平，在扩大银行定价权的同时，也启动了中国银行(2.64,-0.02,-0.75%)业历史上存贷款利率双向浮动的新时代。因而当时被称为利率市场化的真正破冰之举。但是，实事求是而言，这两次央行开启存款利率的上浮上限，扩大贷款利率的下浮下限，其幅度还是太小。
然后就是今年6月份发生的震惊全球的“钱荒”事件，再次暴露出中国金融改革和利率管制所埋藏的系统性风险，帮助管理层下了最后全面放开贷款利率管制的决心。从实际情况看，关键的改革包括打破两大行政管制：一是银行业市场准入的管制，一是价格即利率管制。而这两点改革必须同时推进，缺一不可。如果仅仅推动利率的市场化而不在市场准入的管制方面有重大突破，银行业真正的垄断局面其实很难打破。诚然，央行这次“突然”全面放开贷款利率的管制，从时间和力度上都的确超预期，但一个不可否认的事实是，利率市场化的核心是放开存款利率的上限管制，这是核心的核心。但是，这次并未涉及存款利率的放开问题。人民银行的解释是：“主要考虑是存款利率市场化改革的影响更为深远，所要求的条件也相对更高。
从国际上的成功经验看，放开存款利率管制是利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的阶段，需要根据各项基础条件的成熟程度分步实施、有序推进。2003年以来，我国金融机构公司治理改革取得了重大进展，但尚未完全到位，同时存款保险制度、金融市场退出机制等配套机制也正在逐步建立过程中。”因而表示，“人民银行将会同有关部门进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件，稳妥有序地推进存款利率市场化。”事实上，就市场本身而言，存款利率市场化改革在我国早已经“自发开始”。这次被视为“钱荒”引爆点的银行的理财产品就是存款市场化的最经典实践，理财产品本质上就是通过上浮存款利率吸收存款。就此而言，存款利率的市场化实践也已经走在了制度的前面。
真正的市场化，应该允许商业银行有更大的议价权，同时放开民间借贷的利率，竞争力强的银行可以把存款利率适当上提，贷款利率自由下浮，缩小银行利差，将一些经营不善的银行淘汰出信贷市场。央行所言“时机不成熟”其实依然是风险意识在作怪，就利率市场化的时机而言，在商业银行经营最好的时候不推动，等银行经营业绩下来了，就更难推动了。当然，利率市场化作为中国银行业最重要的改革，不可能一蹴而就。但一定要意识到最佳的改革窗口就在当下。改革者应该本着对中国金融业负责，对历史负责的态度，一鼓作气，抓紧有利时机，建立和完善最后贷款人制度、存款保险制度等，最终实现存款利率的市场化，为中国银行业最重要的改革收官。
6月19日，李克强主持召开国务院常务会议，研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施，明确引导信贷资金支持实体经济、加大向“三农”和小微企业信贷倾斜、助推消费升级和推动民间资本进入等八项政策措施（以下简称“金融八条”）。其中第四条是助推消费升级。创新金融服务，支持居民家庭首套自住购房、大宗耐用消费品、教育、旅游等信贷需求，支持保障性安居工程建设，扩大消费金融公司试点。6月，一场银行间市场的资金流动性紧张风波传导到金融市场以及资本市场，并发出了逼迫中国经济转型的强烈信号。央行主导这次流动性“压力测试”，传递出打击货币空转和套利、引导金融服务实体经济的监管思路。而“金融八条”第一条即规定，引导信贷资金支持实体经济。此次“金融八条”明确提出，推动民间资本进入金融业。鼓励民间资本参与金融机构重组改造，探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等。
2013年7月5日星期五，国务院办公厅下发了《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》。提出要更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用，推动解决制约经济持续健康发展的结构性问题，真正提高金融服务实体经济的质量和水平，其主要内容包括了以下十条：一、继续执行稳健的货币政策，合理保持货币信贷总量；二、引导、推动重点领域与行业转型和调整；三、整合金融资源支持小微企业发展；四、加大对“三农”领域的信贷支持力度；五、进一步发展消费金融促进消费升级；六、支持企业“走出去”；七、加快发展多层次资本市场；八、进一步发挥保险的保障作用；九、扩大民间资本进入金融业；十、严密防范金融风险。被称为“金十条”。
一、继续执行稳健的货币政策，合理保持货币信贷总量。统筹兼顾稳增长、调结构、控通胀、防风险，合理保持货币总量。综合运用数量、价格等多种货币政策工具组合，充分发挥再贷款、再贴现和差别存款准备金动态调整机制的引导作用，盘活存量资金，用好增量资金，加快资金周转速度，提高资金使用效率。对中小金融机构继续实施较低的存款准备金率，增加“三农”、小微企业等薄弱环节的信贷资金来源。稳步推进利率市场化改革，更大程度发挥市场在资金配置中的基础性作用，促进企业根据自身条件选择融资渠道、优化融资结构，提高实体经济特别是小微企业的信贷可获得性，进一步加大金融对实体经济的支持力度。(人民银行牵头，发展改革委、工业和信息化部、财政部、银监会、证监会、保监会、外汇局等参加)。
(国务院2013年7月15日此件中国政府网公开发布)国务院关于支持芦山地震灾后恢复重建政策措施的意见 国发〔2013〕28号,国务院发芦山重建政策,房贷利率下限为基准利率六成。(四)金融政策。1.支持金融机构尽快全面恢复金融服务功能。加快修复基层金融网点，鼓励受灾地区金融机构适当减免客户账户查询、挂失和补办、转账等收费。2.鼓励银行业金融机构加大信贷投放。(1)全国性金融机构要加大对受灾地区信贷需求优先支持的力度；适当调整受灾地区地方法人金融机构宏观审慎政策参数，支持增加受灾地区恢复重建的信贷投放。(2)根据灾后恢复重建的实际需求，增加对受灾地区的再贷款(再贴现)额度，对受灾地区金融机构发放的支农再贷款在现行支农再贷款利率基础上下调1个百分点，重点用于支持受灾地区农房重建；继续对受灾地区地方法人金融机构执行倾斜的准备金政策，下调受灾地区地方法人金融机构存款准备金率1个百分点。